L'adoption de la CBDC pourrait déstabiliser les banques : étude du Trésor américain
Une étude du Trésor américain affirme que l’intégration complète des CBDC dans l’économie déstabiliserait les banques. Un récent rapport de la Maison Blanche a critiqué les stablecoins, affirmant qu’ils sont trop vulnérables pour courir des risques afin de remplir leur rôle d’instrument de « paiement rapide ».
Une étude publiée par l’Office of Financial Research (OFR) le 22 mars a affirmé que l’intégration complète d’un stablecoin ou d’une monnaie numérique de la banque centrale (CBDC) dans l’économie déstabiliserait les banques tout en améliorant le bien-être des ménages.
L’intégration complète d’une monnaie numérique peut améliorer le bien-être des ménages, mais la stabilité du secteur bancaire pourrait en souffrir.
co/xMzbjadrZR.
co/4fIpSOCYfm
L’OFR, un bureau du Trésor des États-Unis, a affirmé que les dommages causés par les monnaies numériques au système bancaire pourraient être « importants » en période de crise.
L’étude a pris en compte un « état stable » théorique dans le secteur financier après la mise en œuvre réussie d’une CBDC. Elle a observé un risque de désendettement systémique, c’est-à-dire une baisse des fonds propres des banques, conduisant à une stabilité réduite en temps de crise une fois qu’une monnaie numérique a été introduite.
L’étude a également soutenu qu’avec une CBDC en place, les dépôts bancaires « concurrenceraient » la monnaie numérique dans les portefeuilles de liquidités des ménages. En conséquence, les banques réduiraient l’écart entre les taux de prêt et de dépôt en augmentant les intérêts payés sur les dépôts, les laissant avec moins de fonds propres qu’elles n’en auraient sans la présence de monnaies numériques.
Selon l’étude, si la monnaie numérique concurrençait trop bien les dépôts bancaires, l’instabilité financière qui en résulterait pourrait nuire aux ménages. En outre, même si ce n’est pas le cas, les monnaies numériques ne sont peut-être pas le moyen le plus efficace d’augmenter le bien-être public.
Les CBDC face à la colère de l’establishment américain
Seulement deux jours plus tôt, la Maison Blanche a publié le rapport économique du président qui critiquait les actifs cryptographiques pour ne pas avoir fourni leurs avantages « vanté ». Le rapport soutient que la crypto-monnaie n’améliore pas les systèmes de paiement et ne favorise pas l’inclusion financière, comme le prétendent les croyants en crypto. Le rapport critique également les pièces stables, affirmant qu’elles sont trop vulnérables pour courir des risques afin de remplir leur rôle d’instrument de « paiement rapide ».
Le gouverneur de Floride, Ron DeSantis (Rep.) a présenté une législation plus tôt cette semaine pour interdire l’utilisation de la monnaie numérique de la banque centrale (CBDC) dans son État, invoquant des inquiétudes concernant la surveillance de masse.
Le représentant Tom Emmer (R-Minn.), le whip de la majorité à la Chambre des représentants des États-Unis, a proposé le mois dernier la CBDC Anti-Surveillance State Act, visant à empêcher une CBDC aux États-Unis.
Il y a un an, l’administration Biden avait publié un décret sur le développement responsable des actifs numériques, mais le développement sur la question a été lent.
Plus tôt ce mois-ci, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que les CBDC ne devraient pas être attendues aux États-Unis prochainement, car la Fed n’a pas encore pris de véritables décisions. Powell témoignait devant le comité des services financiers de la Chambre, répondant à une série de questions sur les actifs numériques.
