Que sont-ils et comment fonctionnent-ils  ?


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Dans ce guide, vous découvrirez les ETF Bitcoin, leur fonctionnement et ceux dans lesquels vous pouvez déjà investir.

Il s'agit d'un contenu partenaire provenant de Laura Shin est déchaîné et publié par CoinDesk.

Que sont-ils et comment fonctionnent-ils  ?

Les ETF Bitcoin sont des fonds d'investissement cotés en bourse qui permettent aux investisseurs de s'exposer au bitcoin (BTC) sans posséder réellement la crypto-monnaie. Contrairement aux crypto-monnaies négociées sur des bourses de crypto-monnaie, les ETF sont négociés sur des bourses de valeurs traditionnelles, telles que la Bourse de New York.

Lorsque vous investissez dans un ETF Bitcoin, vous n’achetez pas directement le bitcoin lui-même. Au lieu de cela, vous achetez des actions dans un fonds qui détient une certaine quantité de bitcoins. Ce véhicule d'investissement réglementé est conçu pour permettre aux investisseurs traditionnels de s'exposer plus facilement aux mouvements de prix du bitcoin sans avoir à acheter et stocker en toute sécurité la monnaie numérique, atténuant ainsi les obstacles technologiques liés à l'investissement dans la cryptographie.

La Securities and Exchanges Commission (SEC) n'a pas encore approuvé un ETF au comptant détenant directement du Bitcoin. Cependant, les ETF Bitcoin détenant des contrats à terme Bitcoin comme actif sous-jacent ont été approuvés et se négocient à la Bourse de New York.

Comment fonctionnent les ETF Bitcoin ?

Les ETF Bitcoin fonctionnent d’une manière similaire aux fonds négociés en bourse traditionnels que vous connaissez peut-être. Un émetteur d'ETF, généralement une société de gestion d'actifs, achète l'actif sous-jacent et le stocke en toute sécurité auprès d'un dépositaire. Ensuite, elle émet des actions dans son fonds pour permettre aux investisseurs d'accéder à l'actif sous-jacent détenu dans le fonds.

En échange de frais de gestion annuels du fonds, l'institution financière gère l'achat, le stockage et la garde du bitcoin au nom des investisseurs de l'ETF.

En investissant dans un ETF Bitcoin, vous achetez essentiellement des actions dans un pool de Bitcoin. Ce processus implique la création de nouvelles actions ETF pour répondre à la demande. À l’inverse, lorsque vous vendez vos actions, celles-ci sont rachetées, ajustant ainsi le nombre total d’actions ETF en circulation.

Actions ETF et prix Bitcoin

La valeur des actions Bitcoin ETF reflète la performance du Bitcoin. À mesure que le prix du bitcoin évolue, la valeur des actions de l’ETF s’ajuste en conséquence.

Pour garantir que les actions de l'ETF restent synchronisées avec les prix du Bitcoin, les teneurs de marché achètent et vendent activement en bourse, maintenant un équilibre entre l'offre et la demande. Si le prix de l'ETF commence à s'écarter du prix réel du Bitcoin, les teneurs de marché interviennent pour rétablir l'équilibre.

En attendant l’approbation des ETF Bitcoin au comptant, vous pouvez déjà investir dans des ETF Bitcoin basés sur des contrats à terme. En voici trois parmi les plus marquants.

ETF de stratégie Bitcoin ProShares (BITO)

Avec plus d’un milliard de dollars d’actifs sous gestion (AUM), BITO est le plus grand ETF à terme Bitcoin. Il a été lancé en octobre 2021, ce qui en fait le premier ETF Bitcoin coté en bourse aux États-Unis. Il suit la performance de l'indice S&P CME Bitcoin Futures Index, qui est un indice pondéré en fonction du marché des contrats à terme Bitcoin. BITO est un fonds géré activement qui offre aux investisseurs une exposition quotidienne au prix du Bitcoin.

ETF de stratégie Bitcoin VanEck (XBTF)

XBTF est le deuxième plus grand ETF à terme Bitcoin, avec environ 45 millions de dollars d'actifs sous gestion. Le fonds à gestion active a été lancé en novembre 2021. XBTF suit la performance de l'indice MVIS Bitcoin Futures Index, qui est un indice basé sur des règles de contrats à terme Bitcoin.

ETF de stratégie Valkyrie Bitcoin (BTF)

BTF est le troisième plus grand ETF à terme Bitcoin. Il a été lancé en 2021 et dispose d’environ 30 millions de dollars d’actifs sous gestion. BTF suit la performance de l'indice Valkyrie Bitcoin Futures, qui est un fonds géré passivement qui cherche à offrir aux investisseurs une exposition au prix du bitcoin.

Quelle est la différence entre un ETF Bitcoin Futures et un ETF Spot Bitcoin ?

La principale distinction entre un ETF à terme Bitcoin et un ETF Bitcoin au comptant réside dans les actifs sous-jacents dans lesquels ils investissent.

UN ETF à terme Bitcoin investit dans des contrats à terme qui tirent leur valeur du prix futur attendu du bitcoin. Ces contrats permettent aux investisseurs de spéculer sur les mouvements de prix du bitcoin sans détenir la véritable cryptomonnaie.

UN ETF Bitcoin au comptant investit directement dans le bitcoin lui-même. Les investisseurs dans un ETF Bitcoin au comptant possèdent une part de la crypto-monnaie réelle, et la valeur de l'ETF est directement corrélée au prix du Bitcoin sur le marché.

Pourquoi un ETF Spot Bitcoin est-il considéré comme une si grosse affaire ?

L’introduction d’un ETF Bitcoin au comptant est considérée comme un développement important dans le domaine des crypto-monnaies pour plusieurs raisons :

  • Adoption généralisée  : Un ETF Bitcoin au comptant attirerait probablement un plus large éventail d’investisseurs, y compris des investisseurs institutionnels, qui hésitent à investir directement sur les marchés des cryptomonnaies pour des raisons réglementaires. Cela pourrait conduire à une adoption accrue du bitcoin comme actif d’investissement.
  • L'approbation réglementaire : Le lancement d’un ETF Bitcoin au comptant nécessite l’approbation réglementaire de la SEC, ce qui fournirait un niveau supplémentaire de légitimité et de surveillance aux marchés des crypto-monnaies. Cela pourrait ouvrir la voie à une plus grande clarté réglementaire et à une plus grande acceptation des crypto-monnaies.
  • Commodité et accessibilité  : Un ETF Bitcoin au comptant permettrait aux investisseurs particuliers de s’exposer plus facilement au Bitcoin sans les défis techniques de la gestion du portefeuille et de la sécurité des clés privées. Il offre un véhicule d’investissement plus convivial et plus familier.
  • Maturité du marché  : Le lancement d’un ETF spot Bitcoin pourrait signifier que le marché des crypto-monnaies a atteint un point tel qu’il peut prendre en charge des produits d’investissement réglementés et standardisés. Cela pourrait attirer davantage de capitaux institutionnels et accroître la stabilité du marché.

Bien que les ETF à terme Bitcoin soient disponibles depuis un certain temps, l’introduction d’un ETF Bitcoin au comptant promet une adoption généralisée, une clarté réglementaire et une maturité du marché pour Bitcoin en tant que classe d’actifs.

Les ETF Bitcoin sont des fonds d'investissement cotés en bourse qui permettent aux investisseurs de s'exposer au bitcoin (BTC) sans posséder réellement la crypto-monnaie. Contrairement aux crypto-monnaies négociées sur des bourses de crypto-monnaie, les ETF sont négociés sur des bourses de valeurs traditionnelles, telles que la Bourse de New York.

Lorsque vous investissez dans un ETF Bitcoin, vous n’achetez pas directement le bitcoin lui-même. Au lieu de cela, vous achetez des actions dans un fonds qui détient une certaine quantité de bitcoins. Ce véhicule d'investissement réglementé est conçu pour permettre aux investisseurs traditionnels de s'exposer plus facilement aux mouvements de prix du bitcoin sans avoir à acheter et stocker en toute sécurité la monnaie numérique, atténuant ainsi les obstacles technologiques liés à l'investissement dans la cryptographie.

La Securities and Exchanges Commission (SEC) n'a pas encore approuvé un ETF au comptant détenant directement du Bitcoin. Cependant, les ETF Bitcoin détenant des contrats à terme Bitcoin comme actif sous-jacent ont été approuvés et se négocient à la Bourse de New York.

Comment fonctionnent les ETF Bitcoin ?

Les ETF Bitcoin fonctionnent d’une manière similaire aux fonds négociés en bourse traditionnels que vous connaissez peut-être. Un émetteur d'ETF, généralement une société de gestion d'actifs, achète l'actif sous-jacent et le stocke en toute sécurité auprès d'un dépositaire. Ensuite, elle émet des actions dans son fonds pour permettre aux investisseurs d'accéder à l'actif sous-jacent détenu dans le fonds.

En échange de frais de gestion annuels du fonds, l'institution financière gère l'achat, le stockage et la garde du bitcoin au nom des investisseurs de l'ETF.

En investissant dans un ETF Bitcoin, vous achetez essentiellement des actions dans un pool de Bitcoin. Ce processus implique la création de nouvelles actions ETF pour répondre à la demande. À l’inverse, lorsque vous vendez vos actions, celles-ci sont rachetées, ajustant ainsi le nombre total d’actions ETF en circulation.

Actions ETF et prix Bitcoin

La valeur des actions Bitcoin ETF reflète la performance du Bitcoin. À mesure que le prix du bitcoin évolue, la valeur des actions de l’ETF s’ajuste en conséquence.

Pour garantir que les actions de l'ETF restent synchronisées avec les prix du Bitcoin, les teneurs de marché achètent et vendent activement en bourse, maintenant un équilibre entre l'offre et la demande. Si le prix de l'ETF commence à s'écarter du prix réel du Bitcoin, les teneurs de marché interviennent pour rétablir l'équilibre.

En attendant l’approbation des ETF Bitcoin au comptant, vous pouvez déjà investir dans des ETF Bitcoin basés sur des contrats à terme. En voici trois parmi les plus marquants.

ETF de stratégie Bitcoin ProShares (BITO)

Avec plus d’un milliard de dollars d’actifs sous gestion (AUM), BITO est le plus grand ETF à terme Bitcoin. Il a été lancé en octobre 2021, ce qui en fait le premier ETF Bitcoin coté en bourse aux États-Unis. Il suit la performance de l'indice S&P CME Bitcoin Futures Index, qui est un indice pondéré en fonction du marché des contrats à terme Bitcoin. BITO est un fonds géré activement qui offre aux investisseurs une exposition quotidienne au prix du Bitcoin.

ETF de stratégie Bitcoin VanEck (XBTF)

XBTF est le deuxième plus grand ETF à terme Bitcoin, avec environ 45 millions de dollars d'actifs sous gestion. Le fonds à gestion active a été lancé en novembre 2021. XBTF suit la performance de l'indice MVIS Bitcoin Futures Index, qui est un indice basé sur des règles de contrats à terme Bitcoin.

ETF de stratégie Valkyrie Bitcoin (BTF)

BTF est le troisième plus grand ETF à terme Bitcoin. Il a été lancé en 2021 et dispose d’environ 30 millions de dollars d’actifs sous gestion. BTF suit la performance de l'indice Valkyrie Bitcoin Futures, qui est un fonds géré passivement qui cherche à offrir aux investisseurs une exposition au prix du bitcoin.

Quelle est la différence entre un ETF Bitcoin Futures et un ETF Spot Bitcoin ?

La principale distinction entre un ETF à terme Bitcoin et un ETF Bitcoin au comptant réside dans les actifs sous-jacents dans lesquels ils investissent.

UN ETF à terme Bitcoin investit dans des contrats à terme qui tirent leur valeur du prix futur attendu du bitcoin. Ces contrats permettent aux investisseurs de spéculer sur les mouvements de prix du bitcoin sans détenir la véritable cryptomonnaie.

UN ETF Bitcoin au comptant investit directement dans le bitcoin lui-même. Les investisseurs dans un ETF Bitcoin au comptant possèdent une part de la crypto-monnaie réelle, et la valeur de l'ETF est directement corrélée au prix du Bitcoin sur le marché.

Pourquoi un ETF Spot Bitcoin est-il considéré comme une si grosse affaire ?

L’introduction d’un ETF Bitcoin au comptant est considérée comme un développement important dans le domaine des crypto-monnaies pour plusieurs raisons :

  • Adoption généralisée  : Un ETF Bitcoin au comptant attirerait probablement un plus large éventail d’investisseurs, y compris des investisseurs institutionnels, qui hésitent à investir directement sur les marchés des cryptomonnaies pour des raisons réglementaires. Cela pourrait conduire à une adoption accrue du bitcoin comme actif d’investissement.
  • L'approbation réglementaire : Le lancement d’un ETF Bitcoin au comptant nécessite l’approbation réglementaire de la SEC, ce qui fournirait un niveau supplémentaire de légitimité et de surveillance aux marchés des crypto-monnaies. Cela pourrait ouvrir la voie à une plus grande clarté réglementaire et à une plus grande acceptation des crypto-monnaies.
  • Commodité et accessibilité  : Un ETF Bitcoin au comptant permettrait aux investisseurs particuliers de s’exposer plus facilement au Bitcoin sans les défis techniques de la gestion du portefeuille et de la sécurité des clés privées. Il offre un véhicule d’investissement plus convivial et plus familier.
  • Maturité du marché  : Le lancement d’un ETF spot Bitcoin pourrait signifier que le marché des crypto-monnaies a atteint un point tel qu’il peut prendre en charge des produits d’investissement réglementés et standardisés. Cela pourrait attirer davantage de capitaux institutionnels et accroître la stabilité du marché.

Bien que les ETF à terme Bitcoin soient disponibles depuis un certain temps, l’introduction d’un ETF Bitcoin au comptant promet une adoption généralisée, une clarté réglementaire et une maturité du marché pour Bitcoin en tant que classe d’actifs.

Que sont-ils et comment fonctionnent-ils  ?


La finance décentralisée ( DeFi ) a révolutionné notre façon de concevoir les transactions et les investissements financiers. Avec la prolifération des échanges décentralisés (DEX), le paysage du trading de cryptomonnaies est devenu de plus en plus complexe. DEXTools apparaît comme une solution complète pour gérer cette complexité, fournissant aux traders et aux fournisseurs de liquidité des analyses et des outils essentiels pour une prise de décision efficace.

DEXTools se démarque dans l'espace DeFi en proposant une plateforme intégrée qui simplifie l'expérience de trading sur les bourses décentralisées. Il prend en charge un large éventail de blockchains, notamment Ethereum, Polygon, Avalanche et Solana, et est compatible avec les principaux DEX comme Uniswap, Sushi et QuickSwap. Les fonctionnalités de base de la plateforme se concentrent sur ses analyses, graphiques et outils avancés, conçus pour améliorer l'efficience et l'efficience du trading.

Premiers pas avec DEXTools

Pour commencer à utiliser DEXTools, les utilisateurs ont besoin d'un portefeuille de crypto-monnaie, tel que MetaMask ou Phantom, et de quelques jetons pour le trading ou la fourniture de liquidités. Le processus démarre sur le site Web DEXTools.io, où les utilisateurs peuvent facilement connecter leurs portefeuilles.

La plateforme propose différents forfaits, dont une version gratuite avec des fonctionnalités étendues et des niveaux payants qui offrent des avantages supplémentaires tels que des informations détaillées sur les transactions, des alertes de prix multicanaux et le trading de copies. Le paiement de ces forfaits s'effectue généralement dans le jeton DEXT natif.

Explorer les fonctionnalités de DEXTools

L'interface de DEXTools est conviviale et offre une gamme de fonctionnalités accessibles via le menu principal de l'application  :

Pair Explorer  : cet outil permet aux utilisateurs de rechercher n’importe quel jeton et ses paires disponibles sur les DEX pris en charge. Il fournit un graphique détaillé et des analyses pour chaque pool, y compris l'historique des transactions et les scores de fiabilité.

Big Swap Explorer  : cette fonctionnalité suit les transactions importantes effectuées par les crypto-baleines, offrant un aperçu des mouvements potentiels du marché, en particulier pour les jetons à faible liquidité.

Multiswap : Pour ceux qui cherchent à échanger rapidement plusieurs jetons, Multiswap facilite cela en se connectant à l'API de l'échange concerné pour un maximum de dix jetons.

Multichart  : les traders peuvent créer jusqu'à dix graphiques pour différentes paires de jetons, en personnalisant les paramètres temporels et en utilisant divers outils et indicateurs pour l'analyse technique.

Statistiques  : Cette fonctionnalité offre un aperçu rapide des paires les plus populaires sur n'importe quel échange pris en charge, avec un accès facile à la page de l'explorateur de paires.

De plus, DEXTools propose des applications mobiles pour iOS et Android, garantissant que les traders peuvent rester connectés et informés lors de leurs déplacements.

Outils avancés pour un trading amélioré

Au-delà des fonctionnalités de base, DEXTools propose plusieurs outils avancés qui répondent aux besoins des traders expérimentés. Ceux-ci incluent des alertes de prix, un DEX intégré pour les échanges dans l'application et la possibilité d'intégrer des graphiques sur d'autres sites Web. Ces fonctionnalités fournissent aux traders une boîte à outils complète pour analyser et exécuter des transactions efficacement.

Maximiser l'efficacité du trading DeFi avec DEXTools

DEXTools joue un rôle central dans la simplification de l'expérience de trading DeFi. Son ensemble complet d'outils et d'analyses permet aux traders de prendre des décisions éclairées, qu'il s'agisse de négocier des jetons, de fournir des liquidités ou de surveiller les tendances du marché. L'intégration de la plateforme avec plusieurs blockchains et bourses garantit que les utilisateurs ont accès à un large éventail d'options de trading.

L'importance de l'analyse dans DeFi

Dans le monde en évolution rapide de DeFi, avoir accès à des analyses et à des données en temps réel est crucial. DEXTools répond à ce besoin en fournissant des informations détaillées sur les paires de jetons, les volumes de transactions et les pools de liquidités. Ces informations sont essentielles aux traders pour identifier les opportunités rentables et atténuer les risques.

Améliorer les stratégies de fourniture de liquidités

Pour les fournisseurs de liquidité, DEXTools offre des informations précieuses sur les performances des pools dans différents DEX. Ces informations aident à optimiser l’allocation du capital et à maximiser les rendements de l’apport de liquidités. En suivant diverses mesures et indicateurs de performance, les fournisseurs de liquidités peuvent prendre des décisions plus éclairées sur l'endroit où allouer leurs fonds.

Rester en tête sur le marché DeFi avec DEXTools

Le marché DeFi est dynamique et souvent imprévisible. Des outils tels que DEXTools fournissent aux utilisateurs les informations et les capacités nécessaires pour naviguer sur ce marché en toute confiance. En tirant parti de ses fonctionnalités étendues, les utilisateurs peuvent garder une longueur d'avance sur les tendances du marché, prendre de meilleures décisions commerciales et optimiser leurs stratégies d'investissement.

Développements et mises à jour futurs

À mesure que l'espace DeFi continue d'évoluer, DEXTools est susceptible d'introduire de nouvelles fonctionnalités et améliorations à sa plate-forme. Rester informé de ces développements est essentiel pour que les utilisateurs puissent exploiter pleinement les capacités de la plateforme. Les pages DEXTools Academy et la chaîne YouTube sont d'excellentes ressources pour les didacticiels, les guides et les mises à jour sur la plateforme.

En conclusion, DEXTools s’impose comme un outil indispensable pour toute personne impliquée dans le marché DeFi. Sa suite complète de fonctionnalités, sa facilité d'utilisation et sa prise en charge de plusieurs blockchains et bourses en font une plateforme essentielle pour les traders et les fournisseurs de liquidité. Alors que le paysage DeFi continue de croître et d’évoluer, DEXTools restera sans aucun doute un acteur clé pour aider.