Un guide complet sur la tokenisation des actifs du monde réel dans DeFi


Savez-vous que la conversion d'actifs corporels en jetons numériques négociables sur une blockchain est appelée « tokenisation des actifs du monde réel » ? Ce guide détaillé vise à fournir une compréhension approfondie de ce processus.

Avec l’avènement de la technologie blockchain, un pont important a été établi entre les domaines tangible et numérique. Cette technologie facilite la conversion des actifs physiques (RWA) au format numérique, englobant tout, des biens matériels et actifs numériques aux données. Ce processus, connu sous le nom de tokenisation, permet de tokeniser numériquement divers actifs tels que des œuvres d'art, des propriétés, des actions et des informations personnelles sur la blockchain.

Par conséquent, la tokenisation des RWA introduit de nouvelles méthodes de transfert de propriété, de partage des bénéfices et d’augmentation de la liquidité d’actifs traditionnellement moins liquides. Essentiellement, la tokenisation des actifs du monde réel convertit un actif tangible en un format numérique sur la blockchain.

Un guide complet sur la tokenisation des actifs du monde réel dans DeFi

Ce guide Tokenhell se penche sur la pratique de plus en plus populaire de la tokenisation RWA, définissant les actifs du monde réel et examinant ses avantages et ses applications dans divers secteurs tels que l'immobilier, les matières premières, la propriété intellectuelle, l'art et le tourisme.

Actifs du monde réel dans le domaine des crypto-monnaies

Les actifs du monde réel font référence à tous les éléments ayant une valeur intrinsèque dans le monde physique. Il peut s'agir d'actifs corporels ou incorporels, allant des œuvres d'art et objets de collection, aux biens immobiliers et aux actions, en passant par les données personnelles et la propriété intellectuelle.

Lorsque les actifs du monde réel sont convertis en jetons numériques et stockés sur une blockchain, ils sont appelés actifs du monde réel tokenisés. Dans le domaine des crypto-monnaies, les actifs du monde réel sont divisés en deux catégories principales :

  • Actifs fongibles  : Ceux-ci peuvent être échangés et divisés, échangeant une unité contre une autre tout en conservant sa valeur. Les exemples incluent les pièces stables, les jetons numériques et les matières premières symbolisées comme l’or et le pétrole
  • Actifs non fongibles  : Celles-ci sont uniques et indivisibles, chaque unité possédant des caractéristiques et une valeur distinctes. Cette catégorie comprend les jetons non fongibles (NFT), représentant les droits numériques sur des actifs physiques ou numériques tels que l'art, la musique ou les objets de collection

En résumé, les pièces stables, l’immobilier, les matières premières et métaux précieux, l’art et les objets de collection, les livres et la musique, la propriété intellectuelle, les véhicules, les salaires, les factures et les biens de consommation représentent des actifs du monde réel.

Actifs du monde réel dans la finance décentralisée (DeFi)

Dans le contexte de la crypto-monnaie, les actifs du monde réel désignent les actifs physiques numérisés intégrés aux applications de finance décentralisée (DeFi). Ces actifs détiennent une valeur financière substantielle à l’échelle mondiale et jouent un rôle crucial dans le secteur financier traditionnel.

Les actifs du monde réel dans DeFi possèdent une valeur inhérente dans le monde physique et sont utilisés dans le cadre DeFi. Cela sert à combler le fossé entre la finance conventionnelle et la DeFi.

Le secteur DeFi offre aux particuliers la possibilité d’accéder à des fonds supplémentaires et d’expérimenter divers types d’investissement.

Un indicateur clé de DeFi est la valeur totale verrouillée (TVL), une mesure principale du capital investi dans divers protocoles DeFi. Un TVL plus élevé indique généralement une plus grande utilité au sein de ces protocoles.

Un investissement accru dans DeFi suggère une utilité accrue. Cependant, lors de ralentissements du marché, certains projets DeFi rencontrent des difficultés, réduisant leur efficacité et entraînant un retrait ultérieur des investissements.

Les investisseurs DeFi se tournent vers des investissements plus sécurisés tels que les actifs du monde réel (RWA). En 2023, la valeur des RWA a augmenté de 1,05 milliard de dollars, dont une part importante s'élevant à 855,7 millions de dollars, provenant de sources telles que le Trésor, l'immobilier et le crédit privé.

De plus, les investissements en obligations et en bons du Trésor ont augmenté pour atteindre 557 millions de dollars. Cette tendance indique une préférence parmi les participants à DeFi pour des investissements stables dans des actifs du monde réel, améliorant ainsi la sécurité et la fiabilité de leurs fonds.

Tokenisation des actifs du monde réel (RWA)

Le processus de tokenisation des actifs du monde réel consiste à convertir des actifs corporels ou incorporels sous forme numérique sur une plateforme blockchain. Cette transformation comprend plusieurs étapes critiques :

  • Sélection d'actifs pour la tokenisation  : La phase initiale consiste à identifier les actifs qui feront l'objet d'une tokenisation. Cela implique de vérifier l'existence physique, la propriété légale et la valorisation de ces actifs
  • Choisir une plateforme de tokenisation  : La deuxième étape consiste à sélectionner une plateforme appropriée pour frapper les jetons. Les développeurs de jetons doivent choisir parmi différents prestataires de services spécialisés dans la tokenisation en tant que service (TaaS)
  • Développement de contrats intelligents  : Cette phase est centrée sur la création d'un contrat intelligent, un type de logiciel qui régit la fonctionnalité des jetons sur la blockchain. Ce contrat contient tous les détails nécessaires sur la représentation numérique de l'actif et les processus transactionnels
  • Création de jetons de sécurité  : À ce stade, une contrepartie numérique de l’actif réel est créée sur la blockchain. Le développeur du jeton connecte ce jeton à son homologue physique, ouvrant la voie à son émission future
  • Émission de jetons de sécurité  : La dernière étape consiste à introduire le jeton sur le marché via une offre de jetons de sécurité (STO), dans laquelle une partie des jetons est vendue à des investisseurs afin de lever des capitaux pour le projet

Utilisation des actifs du monde réel dans DeFi

Les actifs du monde réel dans la finance décentralisée (DeFi) peuvent être utilisés pour générer des rendements de plusieurs manières  :

  • Prêts et emprunts  : Ces actifs peuvent être utilisés comme garanties ou instruments de dette sur les plateformes de prêt, permettant aux utilisateurs d’utiliser des crypto-monnaies pour emprunter et prêter
  • Trading et investissement  : Les plateformes d'échange permettent aux utilisateurs d'acheter et de vendre des crypto-monnaies, souvent adossées à des jetons d'actifs du monde réel
  • Agriculture et jalonnement  : Les utilisateurs peuvent gagner des jetons supplémentaires en jalonnant ou en fournissant des liquidités en utilisant des actifs du monde réel sur des plateformes de récompense

Plusieurs projets DeFi sont pionniers dans l’utilisation des RWA  :

  • Ondo Finance  : Cette plate-forme offre aux détenteurs de pièces stables des opportunités de rendement grâce à des investissements dans des fonds négociés en bourse très liquides
  • Centrifuger : Utilisant un protocole unique, Centrifuge permet la liquidité d'actifs tels que les factures et les hypothèques grâce à la tokenisation, avec des investissements réalisés dans des pièces stables
  • Financement garanti  : Ce projet se concentre sur la tokenisation des produits liés aux titres cotés en bourse
  • Financement Érable  : Cette plate-forme facilite les pools de prêts pour les crypto-monnaies et les RWA, permettant aux fonds cryptographiques et aux sociétés de technologie financière d'emprunter contre des actifs tokenisés

Avantages et défis des RWA dans DeFi

L’utilisation des RWA dans DeFi présente plusieurs avantages :

  • Transparence améliorée  : La tokenisation augmente considérablement la transparence des transactions blockchain
  • Liquidité accrue  : La tokenisation surmonte les limites de divisibilité des actifs physiques, améliorant ainsi la liquidité
  • Rapport coût-efficacité : Le processus de tokenisation rationalise le trading d’actifs, réduisant ainsi le besoin d’intermédiaires et les coûts associés

Cependant, cette approche présente des défis, notamment des obstacles réglementaires, des problèmes d'évolutivité, des problèmes de sécurité ainsi que des droits des investisseurs et des limitations de contrôle.

Réflexions finales

Le domaine de la finance blockchain évolue, et les RWA joueront probablement un rôle important dans son développement futur. Bien que les RWA offrent une protection contre les défis de la DeFi, tels qu'une mauvaise tokenomics, leur potentiel pour révolutionner le financement, le trading et la gestion d'actifs est immense. À mesure que le secteur continue de croître, l’adoption et l’intégration des RWA devraient devenir de plus en plus importantes.

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