Arbitrage cryptographique  : une introduction au commerce d'arbitrage en cryptographie

La grande diversité des échanges cryptographiques présente une opportunité fortuite pour les commerçants – l’arbitrage cryptographique. Avec CoinMarketCap suivant actuellement environ 309 échanges de crypto-monnaie, une fraction du nombre total qu’une estimation récente met à 504 en juillet 2021, des opportunités de trading d’arbitrage sont inévitables entre ces différents échanges. Mais comment se fait cette relation ?

Cet article explorera cette question, expliquant ainsi le trading d’arbitrage en crypto. Il détaillera également les facteurs créant des opportunités d’arbitrage, comment les traders comme vous peuvent tirer parti de ces opportunités et les types de stratégies d’arbitrage crypto à utiliser pendant qu’ils y sont. Cet article exposera également les avantages et les inconvénients de l’arbitrage cryptographique. Mais d’abord, discutons des marchés de la cryptographie.

Échanges et marchés cryptographiques

Bien que les chiffres ci-dessus offrent peut-être un aperçu du monde des échanges cryptographiques, la réalité est que le nombre exact d’échanges est difficile à déterminer. En effet, il n’y a aucune obligation légale pour ces entités de s’enregistrer auprès d’une autorité centralisée. Même ainsi, les milliers de crypto-monnaies négociables doivent être échangées – CoinMarketCap suit actuellement plus de 11 602 crypto-monnaies avec une capitalisation boursière totale de plus de 2,2 billions de dollars.

Les propriétaires de ces pièces cryptographiques peuvent choisir de les échanger contre d’autres cryptos ou monnaies fiduciaires telles que les euros, les dollars, les livres sterling, etc. Et c’est là que les échanges jouent un rôle essentiel. Par définition, un échange crypto est une place de marché numérique qui rassemble des commerçants ayant l’intention d’acheter ou de vendre leurs crypto-monnaies. Pour gagner un avantage sur les autres commerçants, beaucoup rejoignent des groupes de télégrammes où ils reçoivent des conseils de commerçants professionnels.

Cependant, bien que tous les échanges facilitent l’achat ou la vente de pièces numériques, ils diffèrent dans la façon dont ils exécutent les transactions. Les différences conduisent à la catégorisation de ces places de marché en bourses centralisées et décentralisées.

Echanges Centralisés

Lorsque vous pensez au terme « échange de crypto-monnaie », votre esprit vous amène automatiquement à des noms comme Binance et Coinbase. Ces deux bourses, les plus importantes selon CoinMarketCap, représentent ce que l’on appelle des bourses centralisées.

Ce type de place de marché numérique fonctionne sur le principe des intermédiaires, selon lesquels les entreprises gèrent les retraits, les transactions et les fonds pour le compte de leurs utilisateurs. Les clients créent simplement des comptes sur la plateforme et déposent des fonds. Par la suite, toutes les transactions impliquant la vente ou l’achat d’un actif sont effectuées au sein de la bourse et hors de la blockchain exécutent des transactions cryptographiques à l’aide de carnets d’ordres. Simplement, les clients cèdent beaucoup de pouvoir et d’autorité à ces plateformes. Par conséquent, les bourses agissent comme des autorités centralisées.

Notamment, les bourses centralisées gèrent les transactions à l’aide de carnets d’ordres, qui consolident les prix acheteurs (prix le plus élevé qu’un acheteur est prêt à dépenser) et les prix vendeurs (montant le plus bas auquel un propriétaire souhaite vendre). Les carnets de commandes indiquent également le nombre de commandes passées, ce qui représente le volume.

Si le commerçant A passe un ordre d’acheter la pièce Z en échange de la pièce Y (qu’il possède) à un prix coté ou à un taux de change particulier, l’échange fait correspondre cet ordre avec une autre transaction dans laquelle le commerçant souhaite vendre la pièce Z à un taux similaire et acheter Coin Y. L’échange arrive ensuite au prix des deux actifs en établissant le point d’équilibre auquel la plupart des transactions sont terminées.

Échanges décentralisés

Contrairement aux échanges centralisés, les échanges décentralisés n’usurpent pas l’autorité des clients. Ils ne les obligent pas à déposer des fonds ou des actifs, et ils n’effectuent pas non plus les transactions hors de la blockchain. Au lieu de cela.

Néanmoins, alors que toutes les bourses centralisées utilisent le concept de carnet d’ordres, les marchés décentralisés utilisent différents algorithmes et technologies pour exécuter les transactions. Notre article précédent explorait le fonctionnement de l’échange Uniswap, le deuxième sur la liste des principaux échanges décentralisés de CoinMarketCap. Les différences entre la façon dont les bourses décentralisées arrivent à leurs prix créent des écarts de prix, qui entraînent des opportunités d’arbitrage.

Arbitrage cryptographique

Avant de répondre à ce qu’est l’arbitrage, explorons d’abord la relation entre l’arbitrage et les échanges de crypto-monnaie.

Relation entre l’arbitrage cryptographique et les échanges cryptographiques

Comme souligné, il existe des centaines de bourses différentes, dont chacune gère son propre carnet d’ordres – dans des bourses centralisées – ou utilise un format disparate pour arriver au prix. Les différents modèles de calcul des prix créent des écarts de prix entre les pièces numériques, donnant lieu à une plateforme de crypto-arbitrage.

Comment fonctionne l’arbitrage cryptographique

Prenons un exemple où les échanges centralisés et décentralisés prennent en charge l’achat ou la vente de Coin Z et Coin Y. Si Exchange 1 échange la paire de trading Coin Z/Coin Y à un taux de 1/4,50, tandis que Exchange 2 échange la même paire de trading à un taux de 1/4,35, une opportunité de crypto-arbitrage se présente. Un commerçant peut réaliser 0,15 (4,50-4,35) de profit en achetant 4,5 unités de pièce Y pour 1 unité de pièce Z sur l’échange 2 et en vendant immédiatement 4,35 unités de pièce Y pour 1 unité de pièce Z à l’échange 1.

Une telle transaction garantit simplement que le commerçant récupère le nombre initial d’unités (1) de la pièce qu’il possédait à l’origine (pièce Z) mais ayant acquis 0,15 unité supplémentaire de pièce Y, qu’il ne possédait pas initialement.

Notamment, ce scénario décrit l’un des nombreux types de stratégies d’arbitrage cryptographique – l’arbitrage à deux jambes ou simple – détaillant parfaitement le fonctionnement de l’arbitrage cryptographique.

Types de stratégies d’arbitrage cryptographique

Le trading de crypto-monnaie est particulièrement risqué et difficile à exécuter en raison de la volatilité du marché. En conséquence, il peut ne pas être tout à fait clair quand les prix peuvent augmenter ou diminuer, ce qui oblige les commerçants à suivre en permanence les signaux et à analyser les modèles générés par les mouvements de prix récents pour prédire les prix futurs. Par conséquent, il n’est pas surprenant que les commerçants de crypto tirent parti de toutes les opportunités qui se présentent pour réaliser des bénéfices.

L’une de ces opportunités, l’arbitrage cryptographique exploite les inefficacités du marché pour maximiser les gains. Il est important de noter que les traders peuvent déployer plusieurs stratégies de crypto-arbitrage, notamment  :

• Arbitrage simple
• Arbitrage triangulaire
• Arbitrage statistique
• Arbitrage transfrontalier

Arbitrage simple

L’arbitrage simple, également connu sous le nom d’arbitrage à deux jambes, consiste à exploiter les différences de prix entre deux jetons de crypto-monnaie négociés sur deux bourses différentes. Cependant, la stratégie d’arbitrage simple est assez simpliste. À tel point que d’autres commerçants peuvent facilement remarquer l’opportunité en examinant simplement les carnets d’ordres de deux bourses ou plus pour déterminer le volume et les prix du marché actuels pour chacun de ces marchés. Ils peuvent alors se précipiter pour profiter de l’opportunité d’arbitrage.

Au moment de la rédaction de cet article, des opportunités d’arbitrage simples existaient entre Binance et Coinbase pour Ethereum et Bitcoin. Les traders pourraient gagner jusqu’à 37,62 $ de profit en achetant du BTC sur Binance et en le vendant sur Coinbase, et 4,28 $ en tirant parti des inefficacités de prix d’Ethereum.

Capture d’écran du carnet de commandes de Binance

Capture d’écran du carnet de commandes de Coinbase

Cette stratégie d’arbitrage crypto tire parti des écarts de prix entre deux pièces numériques, mais cela ne signifie pas que les commerçants ne peuvent pas rechercher des inefficacités sur plus de deux pièces.

Arbitrage triangulaire

Lorsque les traders tirent parti des différences de prix entre trois crypto-monnaies, ce type de stratégie est appelé arbitrage triangulaire. Pour mieux comprendre ce qu’implique cette forme d’arbitrage, imaginons qu’un échange crypto facilite le commerce de Coin X, Coin Y et Coin Z en tant que paires de trading X/Y, Y/Z et Z/X. Si, par exemple, ces paires de trading sont proposées à des taux de 1/50, 2/3 et 27/2000, respectivement, une opportunité d’arbitrage existerait comme suit  :

• 1 unité de pièce X échangée contre 50 unités de pièce Y
• 50 unités de Coin Y échangées contre 75 unités de Coin Z
• 75 unités de Coin Z échangées contre 1.0125 unités de Coin X

Cette opportunité d’arbitrage triangulaire permettrait au trader de gagner 0,0125 unités supplémentaires de Coin X en exploitant simplement les inefficacités de trois actifs numériques différents. Il est important de noter que bien que cette stratégie puisse être utilisée sur un seul échange, la probabilité qu’elle se produise sur deux ou plusieurs échanges est plus élevée.

Dans le même temps, l’introduction d’une troisième variable, sous la forme d’une troisième pièce, rend l’arbitrage triangulaire plus difficile à identifier que le simple arbitrage. Cependant, il en résulte plus de bénéfices s’il est établi et exécuté avec succès.

Arbitrage statistique (stat arb)

Également connu sous le nom de trading de paires, l’arbitrage statistique consiste à utiliser un modèle mathématique pour identifier une relation entre deux crypto-monnaies. Un exemple simple de relation entre deux pièces est le retour à la moyenne/réversion moyenne. Il est basé sur une théorie qui suggère que deux actifs subiront les mêmes forces du marché. Les forces font que leurs prix évoluent ensemble. Cette relation peut ensuite être modélisée en utilisant l’approche de cointégration.

Il convient de souligner que l’utilisation de modèles rend ce type de stratégie de crypto-arbitrage généralement difficile à exécuter. C’est aussi risqué, surtout dans un marché de crypto-monnaie, où pourrait rapidement rendre les modèles inefficaces et obsolètes.

Arbitrage transfrontalier

Si deux bourses sont situées dans des pays différents, les commerçants peuvent tirer parti des inefficacités causées par les taux de change. Naturellement, les pays n’achètent ou ne vendent pas de devises à un taux uniforme à l’échelle mondiale. Cela ne manquera pas de créer des écarts de prix pour les échanges, créant une opportunité d’arbitrage transfrontalier pour les commerçants.

Avantages du commerce d’arbitrage en crypto

Les avantages de l’arbitrage cryptographique incluent  :

• Bénéfices rapides
• Créer des gains d’efficacité
• De nombreuses opportunités commerciales

Bénéfices rapides

Après identification, vous pouvez alors procéder à la transaction, qui peut être complétée en une heure ou moins.

Créer des gains d’efficacité

Plus les commerçants exploitent les écarts de prix entre les bourses, plus les prix se rapprochent sur les différentes places de marché. À cet égard, l’arbitrage cryptographique traite les inefficacités du marché en créant des gains d’efficacité.

De nombreuses opportunités commerciales

Avec des centaines d’échanges crypto facilitant le commerce de milliers de crypto-monnaies, le marché de la crypto offre de nombreuses opportunités d’arbitrage pour les commerçants. En arbitrant différents actifs négociés sur différentes plateformes, les traders peuvent en tirer un profit énorme.

Inconvénients du commerce d’arbitrage en crypto

Bien que l’arbitrage cryptographique soit bénéfique à plusieurs égards, il présente également quelques risques pour quiconque tente d’employer l’une des stratégies décrites précédemment. Les divers inconvénients incluent :

• Frais de négociation
• Manque de liquidité
• Susceptibilité accrue aux piratages
• Fluctuations de prix inattendues

Frais de négociation

Les bourses génèrent des revenus en facturant des frais sur chaque transaction, le montant facturé variant d’une plate-forme à l’autre. Naturellement, l’arbitrage implique de multiples transactions, ce qui se traduit automatiquement par beaucoup d’argent payé en frais. Cela ronge les bénéfices.

Manque de liquidité

Pour un maximum de profits et pour réduire l’effet des frais élevés, un trader doit exécuter des transactions importantes. Cela signifie donc qu’un tel individu a besoin de beaucoup d’argent. Cependant, tous les commerçants n’ont pas une liquidité élevée.

Susceptibilité accrue aux piratages

Le trading d’arbitrage nécessite le dépôt de fonds dans plusieurs échanges. Cependant, cela prédispose un commerçant à des pertes, notamment parce que les plateformes pourraient historiquement être piratées.

Fluctuations de prix inattendues

Les écarts de prix peuvent disparaître instantanément, ou la différence peut diminuer rapidement. Ces fluctuations de prix inattendues réduisent les bénéfices ou les éliminent.

Conclusion

Crypto Arbitrage Trading offre la possibilité de maximiser les profits en exploitant les différences de prix entre les bourses. vous pouvez suivre le travail de notre équipe de traders professionnels sur notre canal de télégramme gratuit.

Les traders ont le choix entre de nombreuses stratégies d’arbitrage. Ces stratégies leur permettent de bénéficier de plusieurs avantages, dont celui de rapprocher les places de marché de l’équilibre des prix et de maximiser les profits. Dans le même temps, cependant, il serait préférable qu’ils tiennent également compte des divers risques associés à l’arbitrage.