Attendez, le bitcoin n'était-il pas censé résoudre ce problème  ?

Jill Gunter est co-fondatrice de la société blockchain Espresso Systems. Auparavant, elle était une société de capital-risque axée sur la cryptographie. Elle a commencé sa carrière en tant que trader chez Goldman Sachs.

Un refrain populaire parmi les défenseurs de la cryptographie au fil des ans a été « le bitcoin résout ce problème ». Mais la même phrase est également devenue un mème populaire parmi les critiques des crypto-monnaies et des blockchains.

Les sceptiques proposent la phrase en réponse aux acolytes crypto trop zélés qui tentent d’appliquer la technologie blockchain à tout, de la provenance des salades aux médias sociaux. « Bitcoin résout ce problème », roulent-ils des yeux, indiquant qu’aucune quantité de blockchain ne sera une panacée au problème actuel.

Au cours de la semaine dernière, alors que l’échange de crypto FTX s’effondrait en faillite au milieu de révélations de détournement de fonds de clients, de marques imaginaires et de paris risqués, les partisans et les détracteurs de la crypto ont transformé cette phrase en question. « Attendez, le bitcoin n’était-il pas censé résoudre ce problème ? »

Après tout, la crypto-monnaie a été inventée explicitement pour contrer les pratiques opaques et surendettées de Wall Street. Le livre blanc original de Bitcoin proposait un système qui mettrait fin à la dépendance à l’égard d’institutions financières de confiance, réduirait la fraude et protégerait les consommateurs. Pour le moment, cela ne pouvait pas sembler plus ironique.

Mais ne devoir faire confiance à personne est une promesse séduisante ! Selon Gallup, la confiance dans le gouvernement, les médias, les banques et au-delà est en déclin constant depuis des décennies, mais en réalité, tout ce que vous avez à faire est de vous connecter à Twitter cette semaine et de vérifier le chaos pour voir que la société a un problème de confiance.. Il n’est pas étonnant que les blockchains avec leurs vœux d’éviter le besoin de confiance aient capturé l’imagination de beaucoup.

je pense que les blockchains et leurs applications de «finance décentralisée» (DeFi) ont en fait tenu cette promesse. Les individus peuvent conserver leurs propres actifs cryptographiques, vérifier eux-mêmes le registre des transactions et même participer en tant que gardiens et superviseurs de l’ensemble du système. Des millions de personnes n’ont désormais besoin que de s’appuyer sur le code.

Ces utilisateurs de crypto-monnaie ont peut-être perdu le sommeil cette semaine alors qu’ils regardaient la valeur de leurs actifs chuter, mais au moins ils ne s’inquiétaient pas de savoir s’ils auraient à nouveau accès à leurs fonds, comme ils l’ont fait avec des échanges de crypto centralisés comme FTX.

Alors que les clients de FTX se sont précipités et n’ont pas retiré leurs fonds, les utilisateurs des principaux produits financiers décentralisés comme Uniswap, Compound et Aave ont eu un accès continu à leurs actifs et ont bénéficié d’un traitement ordonné et transparent de leurs transactions, transactions et, oui, liquidations. Pour les utilisateurs qui détiennent leurs propres pièces et n’échangent que sur des plateformes financières décentralisées, la crypto est apparue. Il s’avère que les blockchains peuvent atténuer les risques posés par les intermédiaires !

Malheureusement, tous les détenteurs de crypto n’ont pas profité de ces propriétés. C’est parce qu’il y a des compromis majeurs.

Les enjeux sont élevés s’ils commettent des erreurs il y a un inconvénient majeur à être sa propre banque. Vous n’avez aucun recours, aucun support client et personne à poursuivre si vous perdez à cause de votre propre négligence.

Les utilisateurs de DeFi assument également les risques inhérents à une anarcho-utopie (ou dystopie ?) où le code fait loi. Si un utilisateur fait une faute de frappe dans l’adresse à laquelle il envoie ses actifs, il n’y a aucun moyen de l’annuler. De même, si un pirate trouve un bogue dans le code d’un produit DeFi et extrait les fonds des utilisateurs, les victimes auront peu de protection. C’est comme les ultimes « gardiens des découvreurs ». La technologie est encore dans un état où ces types de piratage se produisent tout le temps. Pour de nombreux utilisateurs, cela ne vaut pas les inconvénients et le risque de bénéficier des avantages de systèmes «sans confiance» comme ceux de DeFi.

Les utilisateurs qui ne veulent pas ou n’ont pas besoin de détenir leur propre crypto peuvent le faire à l’ancienne manière de Wall Street : ils peuvent faire confiance à un dépositaire. Les échanges de garde permettent non seulement aux utilisateurs de crypto d’encaisser et de retirer des pièces et des jetons, mais ils conservent également les actifs des utilisateurs sous forme de dépôts. Bien sûr, les utilisateurs qui détiennent et négocient sur les échanges n’utilisent pas vraiment la cryptographie. Ils ne dérivent aucune des fonctionnalités que la crypto a été conçue pour offrir, comme l’auto-garde et la résistance à la censure et la transparence. Ils ne font que tenir ou spéculer sur le fait que « le nombre augmente » ou « le nombre diminue ».

Pourtant, il est juste de dire que des millions d’utilisateurs bénéficient de la commodité de détenir leurs actifs sur ces bourses. Aujourd’hui, il s’est avéré qu’au moins un million de ces utilisateurs – à savoir ceux qui utilisaient FTX – auraient été mieux lotis s’ils avaient profité de la proposition de valeur de la crypto et conservé eux-mêmes leurs fonds.

Et la triste réalité est que malgré le bitcoin et d’autres produits de blockchain offrant des alternatives, à ce jour, le marché de la crypto-monnaie a créé plus d’intermédiaires qu’il n’en a éliminés. Au cours des dernières années, personne ne s’est vraiment soucié de la véritable utilité que l’on peut trouver dans la cryptographie.

Avec des flots mondiaux d’argent facile qui se déversent dans les classes d’actifs de toutes sortes et poussent les gens plus loin dans le spectre des risques, les entrepreneurs, les développeurs et les investisseurs se sont trouvés incités à jouer dans la construction d’une grande bulle spéculative au lieu de fournir une valeur durable.

Trop de temps, d’énergie, d’argent et d’attention consacrés à la cryptographie au cours des dernières années ont été consacrés à la construction de marchés de jeux d’argent autour de haricots magiques – au lieu de créer des produits tirant parti de l’ouverture, de la transparence et de l’autonomie qu’offre la technologie..

FTX et sa violation de la confiance des utilisateurs constituent le rappel le plus brutal que l’industrie pourrait demander pour le ramener à sa vision d’origine. La disparition de FTX ressemble à la fin de la cryptographie pour le moment, mais elle pourrait devenir le catalyseur pour conduire l’industrie vers les domaines où les crypto-monnaies et les chaînes de blocs peuvent résoudre de vrais problèmes.

Déjà, de nombreuses autres bourses de garde ont annoncé qu’elles profiteraient de la nature transparente des blockchains pour fournir au public une «preuve de réserves» cryptographique. Il s’agit d’un excellent exemple d’utilisation de la technologie pour sa véritable utilité : l’amélioration de la responsabilisation.