Les attentes des taux de la Fed s'inversent alors que les données sur l'inflation aux États-Unis pourraient prendre le pas sur le tumulte bancaire
Les prix de la crypto ont grimpé en flèche tout au long de la journée alors que les turbulences dans les banques régionales américaines se poursuivaient et que les attentes de hausse des taux d’intérêt étaient recalibrées.
La probabilité de non-augmentation du taux cible la semaine prochaine est passée de 0 % dimanche à 32 % à 19 h HNE, selon l’outil FedWatch du CME. L’outil analyse les probabilités de modification du taux de la Fed, comme l’impliquent les données de tarification des contrats à terme sur les fonds fédéraux à 30 jours.
Probabilités de taux cibles FedWatch pour le 22 mars
« Compte tenu des événements récents du marché, il semble peu probable que la Fed poursuive un régime agressif de hausse des taux. Le marché table principalement sur une hausse de 25 points de base, mais si les problèmes bancaires persistent, la Fed pourrait décider d’assouplir complètement et d’arrêter les hausses de taux. ce mois-ci », ont écrit Matt Maximo et Michael Zhao dans une mise à jour du marché en niveaux de gris.
comme Bitcoin et Ethereum », a déclaré la paire.
Dimanche soir, le département des services financiers de New York a saisi Signature Bank, compatible avec les crypto-monnaies, dans le but, selon le régulateur de l’État, de « protéger les déposants ». Dans une déclaration distincte, les régulateurs bancaires fédéraux américains ont garanti le remboursement intégral des dépôts des clients de la Silicon Valley et de la Signature Bank.
Coupe éventuelle
Maximo et Zhao ne sont pas seuls dans leur réflexion. Les analystes de Nomura ont accepté et sont même allés plus loin en suggérant que la Fed réduirait les taux.
ont déclaré les analystes de la banque d’investissement..
Alors qu’une baisse de taux de 25 points de base pourrait ne pas sembler être une panacée pour les institutions financières si la banque centrale inclut des baisses de taux continues dans le graphique en points, « les marchés pourraient rapidement intégrer de nouvelles baisses de taux », ce qui pourrait « réduire quelque peu le risque de nouvelles baisses ». ruées bancaires, ainsi que de réduire les pertes en capital non réalisées », lit-on dans la note de Nomura.
Nomura s’attend également à ce que la Fed arrête son resserrement quantitatif.
« Bien que le choix des dépôts par rapport aux véhicules d’investissement sans dépôt tels que les fonds du marché monétaire (MMF) soit important pour les banques, la fin de QT devrait aider à maintenir le nombre de réserves plus important qu’il ne le serait autrement », ont déclaré les analystes.
Les prix s’échangent à la hausse avant les données sur l’inflation
Bitcoin s’est échangé plus haut tout au long de la journée. La principale crypto-monnaie par capitalisation boursière a bondi d’environ 11 %, remontant au-dessus de 24 000 $. Ether était également plus élevé, ajoutant 6% car il s’échangeait dans une fourchette de 1 700 $ – il a brièvement dépassé ce niveau pour la première fois depuis la mi-février plus tôt dans la journée.
Les mesures prises par les autorités américaines au cours du week-end semblent avoir été bien accueillies, avec une solide dynamique de crypto tout au long de la journée, a déclaré François Cluzeau, responsable du trading chez Flowdesk, à The Block. Cluzeau a déclaré que la liquidité avait été impactée au cours des dernières semaines.
« Dans un environnement à faible liquidité, les fluctuations de prix peuvent être beaucoup plus importantes que dans les périodes à forte liquidité », a-t-il déclaré.
Malgré les mesures prises pour endiguer les risques posés par la banque Signature et la promesse de protéger les dépôts, la journée a été mitigée pour les banques cotées en bourse.
JPMorgan s’échange de 1,8 % ; il a ensuite ajouté 0,3 % après des heures. Bank of America a plongé de 5,8% au cours de la séance de la journée mais a gagné 1,4% après les heures. First Republic, le cas le plus extrême, a plongé de 61% avant d’ajouter 16% après les heures.
« Les données sur l’inflation américaine de demain sont toujours importantes, mais les développements dans le secteur bancaire pourraient éclipser les données », a-t-elle déclaré. Les estimations consensuelles placent l’inflation à 6% par an en février et en hausse de 0,4% d’un mois sur l’autre.
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