Augmentation des volumes d'échanges au comptant et dérivés de Bitcoin : haussier pour le prix du BTC ?
parallèlement au rallye agressif de la crypto-monnaie à partir de creux mensuels inférieurs à 20 000 $.
Cela suggère qu’il y a beaucoup de conviction derrière le récent mouvement à la hausse, qui a vu Bitcoin éclipser 28 000 $ cette semaine pour la première fois en neuf mois.
Aux niveaux actuels d’environ 28 000 $, Bitcoin a augmenté de près de 4 % au cours des dernières 24 heures, de 13,5 % au cours des sept derniers jours et de 19 % au cours des 30 derniers jours selon CoinGecko.
Le prix du Bitcoin soutient depuis la mi-mars au milieu des inquiétudes concernant la stabilité financière américaine (et mondiale) à la suite d’une série de faillites bancaires très médiatisées, ainsi que grâce à un pivot pacifiste associé de la Réserve fédérale américaine.
Bien que les taux d’intérêt aient encore augmenté de 25 points de base cette semaine, étant donné que l’inflation fait toujours rage bien au-dessus de l’objectif, la banque centrale américaine a adouci son ton sur les perspectives de nouvelles hausses des taux d’intérêt, et les marchés parient de manière agressive sur le début d’un cycle de baisse des taux. à partir du second semestre 2022.
Hausse des volumes au comptant et dérivés sur le marché haussier Tell
La dernière augmentation des volumes de transactions Bitcoin ajoute aux raisons de penser qu’un nouveau marché haussier Bitcoin est arrivé.
Selon les données présentées par The Block, la moyenne mobile sur 7 jours des volumes de négociation de Bitcoin sur les bourses a atteint environ 24 milliards de dollars plus tôt cette semaine, son plus haut niveau depuis la mi-2021.
Pendant ce temps, bien que le mois de mars ne soit pas encore terminé, le volume de contrats à terme sur Bitcoin échangés sur les bourses ce mois-ci est déjà à son plus haut niveau depuis septembre dernier, à près de 1 000 milliards de dollars.
Il terminera probablement le mois à son plus haut depuis juillet ou juin dernier. Les contrats à terme Bitcoin sont un dérivé de l’actif Bitcoin au comptant sous-jacent.
Les contrats à terme représentent une garantie qu’un actif sera livré à un moment donné dans le futur. Les entreprises industrielles négocient des contrats à terme sur matières premières pour sécuriser leur approvisionnement en matières premières, mais les contrats à terme sont également utilisés à des fins de spéculation, comme dans le cas du Bitcoin.
Les volumes du marché des options Bitcoin ont également augmenté ce mois-ci. Bien que le mois ne soit pas encore terminé, mars a déjà vu plus d’options Bitcoin s’échanger que n’importe quel mois depuis mai dernier (à près de 25 milliards de dollars).
Les investisseurs utilisent les options Bitcoin pour parier ou se prémunir contre les fluctuations de prix. Étant donné qu’il s’agit d’une classe d’actifs plus sophistiquée à comprendre et à négocier, les institutions et les pupitres de négociation professionnels représentent une plus grande proportion des volumes de négociation globaux.
L’augmentation des volumes d’options Bitcoin pourrait donc signifier que l’activité de négociation institutionnelle est en hausse. Un autre signe que les institutions interviennent en plus grand nombre/taille est le récent pic d’intérêt ouvert pour les options Bitcoin.
Au mercredi 22 mars, l’intérêt ouvert avait atteint 12,14 milliards de dollars, son plus haut niveau depuis novembre 2021, lorsque Bitcoin était le dernier à des sommets historiques.
Qu’est-ce que cela signifie pour BTC?
La flambée des volumes sur les marchés au comptant et dérivés envoie un signal fort que le dernier rallye Bitcoin, qui a vu les prix grimper de plus de 70 % sur l’année, est bien plus qu’un simple feu de paille.
Même avant les problèmes des banques américaines et le virage accommodant de la Fed qui en a résulté, ajoutant encore plus de piment au rallye de 2023, de nombreux investisseurs étaient déjà convaincus que le marché baissier de 2022 était terminé.
Les analystes ont signalé 30 000 $ comme le prochain obstacle majeur, tandis que les techniciens ont averti que les retraits de 10 % restent un risque omniprésent. Les choses seront sûrement agitées dans les mois à venir.
Mais des tendances fondamentales positives (demande croissante de Bitcoin comme alternative à la monnaie fiduciaire et dans le contexte des attentes d’assouplissement de la Fed), des signaux positifs en chaîne (comme l’augmentation de l’activité du réseau) et des tendances positives dans le commerce (suggérant que davantage d’investisseurs interviennent pour acheter) devraient rester un vent arrière dans un avenir prévisible.
