Bitcoin se développe sans sens d’orientation, avec un prix élevé et une marge de baisse limitée
- Bitcoin se maintient quasi-stable autour de 6,1 millions de yens cette semaine.
- La pression à la vente due à la conversion du GBTC en ETF peut entraîner une baisse à court terme, mais le soutien financier actuel limite la marge de baisse du marché.
- Les attentes d'une baisse des taux d'intérêt aux États-Unis ont reculé, ce qui pourrait impacter négativement le BTC. Le marché devrait évoluer sans direction claire à moyen terme.
M. Hasegawa, analyste chez Bitbank, une importante bourse nationale, illustre le graphique Bitcoin de cette semaine et décrypte les perspectives d'avenir.
table des matières
Données Bitcoin en chaîne
Nombre de transactions BTC Nombre de transactions BTC (mensuel) Nombre d'adresses actives Nombre d'adresses actives (mensuel) Destination des versements du pool minier BTC
Échange/Autres services
analyse d'analyste bitbank (contribution par Tomoya Hasegawa)
Rapport hebdomadaire du 13/01 (samedi) au 19/01 (vendredi) :
Bitcoin (BTC) par rapport au yen est presque stable cette semaine. Le 19 à midi, le prix du marché oscillait autour de 6,1 millions de yens.
En début de semaine, le BTC a rebondi à la limite supérieure du nuage sur l'Ichimoku Kinko Hyo, mais la vente massive associée au début des échanges de fonds négociés en bourse (ETF) au comptant Bitcoin aux États-Unis a pris fin, et le le prix a continué à augmenter jusqu'au milieu de la semaine.
En revanche, les actions libellées en dollars s'échangeaient fortement autour de 43 000 dollars, mais le 17, elles sont devenues modérées alors que les marchés boursiers asiatiques ont chuté dans tous les domaines en raison de la baisse des indicateurs économiques chinois.
Le 17, heure américaine, il y a eu un moment où le prix était en baisse en raison de la tendance à la hausse des ventes au détail en décembre, mais l'impact du dollar fort et du yen faible, ainsi que des sorties de fonds redoutées de GBTC, a conduit à un marché noir. Le marché a été soutenu par des entrées compensatoires vers les ETF Rock et Fidelity (IBIT et FBTC), et le BTC s'échangeait autour de 6,1 millions de yens.
Cependant, le lendemain, le 18, un analyste de JPMorgan a souligné que la sortie de fonds du GBTC aurait pour le moment un impact sur le marché du BTC, et le prix du marché s'est élargi, tombant à environ 6,05 millions de yens à un moment donné.. Cependant, comme mentionné ci-dessus, la pression de vente de GBTC a été absorbée par BlackRock et Fidelity, et si l'on considère les huit ETF restants, des entrées nettes d'environ 470 millions de dollars ont été confirmées au cours des quatre premiers jours de négociation. Depuis le 19, heure asiatique, le marché teste un rebond.
cc
La pression à la vente due à la conversion du GBTC en ETF est une préoccupation dans certains milieux depuis un certain temps, et en fait, une sortie de BTC d'une valeur de 1,78 milliard de dollars a été confirmée jusqu'à présent. Cependant, depuis le début des échanges d'ETF, le volume quotidien des échanges de BTC au comptant est d'environ 21 à 52 milliards de dollars en termes de dollars (selon les recherches de CoinGecko).
De plus, étant donné qu’il y a un afflux net de fonds dans l’ETF dans son ensemble, la pression de vente réelle sur GBTC peut être considérée comme légère.
un test de baisse à court terme. terme.
Cependant, à court terme, le prix est juste en dessous du niveau actuel, avec le cap psychologique de 40 000 $, le marché à terme du Chicago Mercantile Exchange (CME) à la fenêtre ouverte en décembre à 39 600 $ et la limite inférieure du nuage de 39 500 $. Nous pensons qu’il existe un grand soutien et que la marge de baisse du marché est limitée.
D'un autre côté, sur le marché à terme des taux des fonds fédéraux, les attentes d'une baisse des taux d'intérêt en mars ont reculé cette semaine en raison d'une série d'indicateurs économiques américains solides. Jusqu'à la semaine dernière, la probabilité que les taux d'intérêt commencent à baisser en mars était de plus de 70 %, mais elle est désormais tombée à 53 %.
En tant que type de matière première qui ne génère pas d'intérêt, de tels mouvements sont négatifs pour le BTC, mais comme indiqué précédemment, le marché était « surévalué » lors de la première baisse des taux d'intérêt de la Fed, donc même si la Fed décidait de maintenir les taux d'intérêt. inchangé en mars. Dans un sens, cela peut être considéré comme une décision saine, car elle réduit le risque de surprise.
L'IPC américain pour décembre, annoncé la semaine dernière, est resté élevé à 3,4 % par rapport à l'année précédente, contre 3,2 % en novembre. Même si la tendance à moyen et long terme est que l'inflation continue de baisser, il est trop optimiste de penser qu'elle atteindra l'objectif de 2 % de la Fed d'ici mars.
Compte tenu de ce qui précède, le marché du BTC devrait se développer sans direction à moyen terme. Il a été souligné que la baisse devrait être ferme en raison de la décision de prendre en compte la réduction de moitié du Bitcoin prévue pour avril, mais la hausse devrait être limitée jusqu'à ce que le calendrier des réductions des taux d'intérêt de la Fed soit connu.
La semaine prochaine, il y aura une période de silence médiatique avant la réunion du Comité fédéral de l'Open Market (FOMC) du 31, sans aucun commentaire de la part des hauts responsables de la Fed. En termes d'indicateurs économiques, les chiffres préliminaires du taux de croissance du PIB du quatrième trimestre 2023, l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) pour décembre et des indicateurs importants sont prévus pour jeudi et vendredi, le marché commencera-t-il donc à s'orienter vers le deuxième la moitié de la semaine ?
Contributeur : Tomoya Hasegawa Yuya Hasegawa
Rapport précédent :L'approbation de l'ETF Bitcoin vend les faits et il y a un sentiment de manque de matériel
