Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin inversé ?

Un ETF bitcoin inversé est un produit financier qui offre les rendements opposés de son actif sous-jacent, le bitcoin. Si le prix du Bitcoin baisse, la valeur de l’ETF augmentera.

Comment fonctionne un ETF Bitcoin au comptant inversé ?

Un ETF Bitcoin inversé utilise des produits dérivés pour évoluer dans la direction opposée au prix du Bitcoin. Lorsque le prix du Bitcoin baisse, la valeur de l’ETF augmente, et lorsque le prix du Bitcoin augmente, la valeur de l’ETF diminue. Cela permet aux investisseurs de profiter de la baisse du prix du Bitcoin sans avoir à vendre directement l’actif à découvert.

Les ETF inversés sont généralement conçus pour le trading à court terme et peuvent ne pas suivre parfaitement la performance inverse du bitcoin sur de longues périodes en raison de facteurs tels que les frais et les erreurs de suivi.

ETF Bitcoin au comptant inversé ou régulier

Un ETF Bitcoin inversé vise à fournir les rendements opposés du Bitcoin. Un ETF Bitcoin au comptant régulier cherche à suivre les performances du Bitcoin et à refléter l'évolution globale du prix du jeton.

Les ETF inversés utilisent également souvent des produits dérivés financiers pour atteindre leurs objectifs, ce qui peut introduire des risques et des complexités supplémentaires par rapport aux ETF Bitcoin au comptant traditionnels.

Court ou inversé

Alors que les deux types d'ETF offrent des moyens de profiter de la baisse du prix du Bitcoin, les fonds Bitcoin à découvert et inversés utilisent différents mécanismes pour atteindre cet objectif.

Un ETF bitcoin au comptant au comptant vise à profiter d’une baisse du prix du bitcoin en vendant directement du bitcoin ou des contrats dérivés représentant le bitcoin.

En revanche, un ETF bitcoin inversé tente d’obtenir le rendement quotidien inverse du prix du bitcoin en utilisant des dérivés financiers ou d’autres stratégies, permettant aux investisseurs de profiter d’une baisse du prix du bitcoin sans le vendre directement à découvert.

Exemples

Le FNB BetaPro Inverse Bitcoin BTC -1,13 % (BITI), un produit canadien négocié en bourse, utilise l'indice Horizons Bitcoin Front Month Rolling Futures Index pour fournir 1 fois la performance quotidienne inverse du prix du bitcoin.

La société d'investissement ProShares a déposé une demande d'ETF Bitcoin inversé le 16 janvier 2024, près d'une semaine après que la Securities and Exchange Commission des États-Unis a approuvé les ETF Bitcoin au comptant.

ProShares a noté dans les documents de prospectus de l'ETF ProShares UltraShort Bitcoin, son ETF bitcoin inversé, qu'il utiliserait des produits dérivés tels que des accords de swap, des contrats à terme, des contrats à terme et des options sur des contrats à terme, des titres et des indices pour offrir une performance inverse du bitcoin.

« Le Fonds obtient une exposition à découvert au bitcoin de manière à fournir une exposition à effet de levier inverse aux rendements sur une seule journée de l'indice. Le Fonds ne vend pas directement à découvert le bitcoin. Les investisseurs cherchant à vendre directement le bitcoin à découvert devraient envisager un investissement autre que le Fonds. » ProShares a écrit.

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