Même Binance pense que le stablecoin Tether est une arnaque non soutenue
Le fondateur de Binance, le plus grand échange de crypto-monnaie en volume de transactions, n’a aucune foi que Tether, le plus grand stablecoin par capitalisation boursière, est en fait échangeable contre des dollars.
Récemment, le patron de Binance, Changpeng ‘CZ’ Zhao, a accordé une interview à Protocol qui a discuté de la relation de Binance avec les deux plus grandes pièces stables par capitalisation boursière : Tether et Circle’s USDC. Le 5 septembre, Binance a brusquement informé les clients que tous les USDC qu’ils avaient déjà sur le site ou déposés à l’avenir seraient automatiquement convertis en stablecoin BUSD interne de Binance (le troisième en termes de capitalisation boursière).
Alors que les clients pourraient toujours demander des retraits de leur BUSD converti de force en USDC, de nombreux observateurs ont exprimé leur inquiétude face à la façon dont Binance semblait jeter son poids pour entraver ses concurrents. (L’échange a simultanément infligé une conversion forcée similaire sur les petites pièces stables USDP (Pax Dollar) et TUSD (TrueUSD).) Le volume des échanges de BUSD a augmenté de plus de moitié après l’annonce de Binance.
CZ a précédemment affirmé que l’implication directe de Binance dans le BUSD se limitait au « soutien à la marque », mais la pièce a été lancée en 2019 en tant que partenariat formel avec Paxos (qui émet également l’USDP) et CZ a décrit le BUSD à l’époque comme « notre stablecoin natif ». (CZ a également l’habitude de promouvoir des partenariats lorsqu’ils conviennent à son récit et de nier les mêmes partenariats lorsqu’ils pourraient lui causer des ennuis.)
Interrogé par Benjamin Pimentel de Protocol si Binance avait consulté Circle concernant les conversions forcées de l’échange, CZ a déclaré que Circle était « d’accord ». Cependant, alors que le patron de Circle, Jeremy Allaire, a confirmé que Binance avait divulgué « leurs intentions » concernant l’USDC, il a également déclaré à Protocol que Binance « avait pris unilatéralement les fonds des clients, puis les avait déplacés vers autre chose ». Et je pense que c’est vraiment problématique.
Allaire a vaillamment tenté de faire passer les «livres en dollars convergents» de Binance comme «une bonne chose» pour l’USDC, mais un porte-parole de Circle a précédemment déclaré à TechCrunch que «bien que l’optimisation de la liquidité en dollars sur la plus grande bourse du monde puisse présenter des avantages, le paradigme augmente la conduite potentielle du marché des questions. »
Boîte noire ou trou noir ?
Interrogée par Protocol quant à la raison pour laquelle Binance n’a pas encore adopté une politique de conversion forcée similaire envers Tether, CZ a donné une réponse extrêmement éclairante, qui mérite d’être réimprimée dans son intégralité :
alors qu’avec Tether
bien que les tribunaux américains aient récemment ordonné à la société mère de Tether de soumettre des registres détaillés de ses réserves dans le cadre d’un procès intenté par des commerçants qui accusent Tether de fausser le marché global des actifs numériques.
Binance dépend fortement de Tether, car des enquêtes ont révélé qu’un cinquième de tous les USDT jamais émis ont été envoyés à Binance par certains des plus grands teneurs de marché de la cryptographie. D’autres études ont montré que Tether était utilisé par des échanges tels que Bitfinex, propriété de la même société que Tether, pour gonfler artificiellement la valeur de jetons numériques comme BTC.
Le fait que Binance continue d’accueillir des volumes aussi importants d’USDT malgré le manque de confiance de CZ dans la capacité de Tether à racheter tous les USDT émis devrait alarmer toutes les personnes concernées, en particulier compte tenu des récents échecs catastrophiques de tant d’autres projets de cryptographie. Là encore, peut-être que CZ cherche simplement à saper l’USDT comme il a sapé l’USDC, quoique par une méthode légèrement différente, pour augmenter les chances de BUSD de devenir le stablecoin dominant basé sur le dollar.
Dernier dans la piscine…
Dans d’autres nouvelles de Binance, la société a surpris le marché cette semaine en annonçant le lancement d’un pool de minage pour ETHW. ETHW (ou ETHPoW) est la version de la blockchain Ethereum qui conserve le mécanisme de consensus de preuve de travail d’origine après le récent passage du réseau principal à un modèle de preuve de participation. Les clients qui participent au pool de Binance peuvent le faire sans frais sur leurs revenus jusqu’au 29 octobre.
Binance n’a pas encore répertorié le jeton ETHW, dont la valeur a néanmoins connu un pic sain (bien que bref) dans les nouvelles. ETHW se négocie actuellement autour de 12 $, soit environ un cinquième de la valeur dont il jouissait début septembre. Binance a déclaré cette semaine qu’il n’y avait aucune garantie qu’il listerait jamais ETHW et que le jeton « passerait par le même processus d’examen de liste strict que Binance le fait pour tout autre coin/token ».
L’ambivalence publique de Binance envers ETHW avant et après la « fusion » a sans aucun doute joué un rôle dans la baisse de valeur du jeton et peut également avoir contribué à la décision de nombreux anciens mineurs d’Ethereum qui sont passés à l’exploitation minière ETHW pour hisser le drapeau blanc et vendre leur exploitation minière. plates-formes alors qu’ils conservent encore une certaine valeur.
On pourrait considérer que l’annonce du pool minier ETHW de Binance comble un vide sur le marché. Des observateurs plus cyniques pourraient suggérer que Binance a délibérément joué de manière timide quant à ses intentions d’ETHW afin d’éclaircir le troupeau et de donner à son pool naissant une meilleure chance de réussir.
Sumimasen deshita, fsa
Enfin, Binance tenterait de rentrer au Japon, quatre ans après que l’échange a volé la coopérative suite aux demandes des régulateurs locaux d’améliorer ses protocoles de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et de « connaître votre client » (KYC). Binance n’a jamais obtenu de licence pour opérer dans le pays et a choisi de partir plutôt que de se conformer aux règles de l’Agence japonaise des services financiers (FSA).
Cette semaine, Bloomberg a rapporté que Binance était maintenant prêt à jouer avec la FSA, en partie parce que le gouvernement japonais a fait du bruit sur la nécessité pour la scène technologique locale de ne manquer aucune opportunité Web3. Un porte-parole de Binance a refusé de commenter les ambitions japonaises de la société.
Binance a une histoire bien documentée d’ignorer ses obligations réglementaires jusqu’à ce qu’il soit acculé dans un coin dont il n’y a pas d’échappatoire. Bien que Binance ait apparemment quitté le Japon il y a quatre ans, la FSA a été contrainte d’émettre un avertissement public l’année dernière selon lequel Binance n’était pas enregistrée pour faire des affaires au Japon, allant jusqu’à citer CZ par son nom. Nul doute que la FSA aura des questions lorsque les représentants de CZ viendront déposer leur demande de licence.
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