Les volumes de transactions CEX ont presque triplé depuis octobre 2023 : Bybit
Le rapport institutionnel 2024 de Bybit a révélé une augmentation significative des volumes de transactions mensuels sur plusieurs bourses centralisées (CEX) d'octobre 2023 à mars 2024.
Au cours de cette période, la capitalisation boursière du secteur de la cryptographie est passée d'un peu plus de 1 000 milliards de dollars à plus de 2 500 milliards de dollars.
Tendances haussières et BTC comme couverture
Selon le rapport, les volumes de transactions d'OKX ont grimpé de 278 % depuis octobre de l'année dernière, suivi de près par Binance avec une augmentation de 239 %.
Bybit Exchange est devenu l'une des plateformes à la croissance la plus rapide, affichant une croissance remarquable de 264 % des volumes de transactions. De plus, la bourse américaine Coinbase a connu une légère hausse de ses volumes, en hausse de 193 %, légèrement en dessous du taux de croissance moyen du secteur de 255 %.
La croissance substantielle des volumes de CEX peut être attribuée principalement à la flambée des prix du BTC, qui a coïncidé avec l'approbation des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis.
Les conclusions du rapport révèlent des tendances haussières sur le marché des produits dérivés, en particulier pour Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH).
Malgré des mouvements latéraux en mars et avril, les investisseurs ont affiché un sentiment haussier, comme le montre l'importante prime d'achat observée pour les contrats à terme BTC et ETH.
Cette tendance suggère que les investisseurs sont optimistes quant aux perspectives de prix à long terme de ces deux crypto-monnaies au fil de l’année.
Le rapport souligne également le rôle de BTC en tant que couverture dans les portefeuilles financiers traditionnels (TradFi). BTC et ETH ont des corrélations avec les actifs financiers traditionnels, tels que les indices boursiers et les titres à revenu fixe, qui sont systématiquement inférieures à 3 %.
L'allocation de seulement 5 % d'un portefeuille au BTC et à l'ETH, équipondérés, peut améliorer les rendements ajustés au risque du S&P 500. Cette allocation peut augmenter le ratio de Sharpe de 2,20 à 3,15, ce qui représente une amélioration de 43,6 %.
Cet effet se fait davantage sentir lorsque les investisseurs acceptent un risque plus élevé et allouent davantage de fonds aux crypto-monnaies.
Chaînes Challenger et résurgence du financement par capital-risque
Les chaînes Challenger se portent également bien, les jetons natifs de ces plateformes surperformant l’ETH depuis le quatrième trimestre 2023.
Solana (SOL), en particulier, est devenu l'un des plus performants parmi ces jetons challenger. Elle a maintenu son élan depuis 2021 en tant que chaîne challenger en termes de valeur totale verrouillée (TVL) et de volume de transactions.
Le financement par capital-risque (VC) de l'industrie de la cryptographie a également connu une résurgence. Bien que les projets d'infrastructure restent la principale cible des investissements en capital-risque, le rapport révèle que des investissements ont été réalisés dans divers secteurs, notamment les projets de jeux et d'IA.
Au quatrième trimestre 2023, les opérations de capital-risque ont augmenté de 21 % pour atteindre 174, avec un financement divulgué atteignant 1,42 milliard de dollars, soit une augmentation de 29 %. Le premier trimestre 2024 a vu 243 transactions avec un financement divulgué totalisant 1,94 milliard de dollars, ce qui représente une augmentation supplémentaire de 36 % par rapport au quatrième trimestre 2023.
