Parier contre Bitcoin ? Les vendeurs à découvert misent 11 milliards de dollars contre la hausse des actions liées à la cryptographie

Malgré la dynamique haussière observée sur le marché des cryptomonnaies, alimentée par une hausse significative du prix du Bitcoin, le scepticisme des vendeurs à découvert persiste et des milliards de dollars ont été pariés sur le ralentissement des actions liées aux cryptomonnaies.

Pour rappel, les vendeurs à découvert sont des investisseurs qui spéculent sur la baisse du prix d’une action ou d’un autre actif. Ils empruntent des actions de l'actif à un courtier et les vendent sur le marché libre au prix actuel.

Leur objectif est de racheter ultérieurement le même nombre d’actions à un prix inférieur, de restituer les actions empruntées au courtier et d’empocher la différence sous forme de profit.

Parier contre Bitcoin ? La flambée des ventes à découvert

Selon Bloomberg, citant un récent rapport de S3 Partners LLC, l'intérêt à découvert pour le secteur des actions liées aux cryptomonnaies a atteint environ 11 milliards de dollars cette année, ce qui indique un pari substantiel contre la durabilité du rallye actuel.

Notamment, la plupart de ces intérêts à court terme ciblent MicroStrategy Inc. et Coinbase Global Inc. représentant plus de 80 % du total des paris contre le secteur de la cryptographie.

Cette position à contre-courant a entraîné des pertes papier de près de 6 milliards de dollars pour les vendeurs à découvert, le gain de plus de 150 % de Bitcoin depuis le début de l'année ayant stimulé les actions liées aux crypto-monnaies. Malgré ces pertes, les vendeurs à découvert ne semblent pas se laisser décourager, intensifiant leurs positions face au secteur.

Selon Ihor Dusaniwsky, directeur général de l'analyse prédictive chez S3, l'augmentation des ventes à découvert est une stratégie utilisée par certains investisseurs soit pour anticiper un « recul » du rallye du Bitcoin, soit pour se protéger contre les investissements directs dans le Bitcoin.

Risques et contraintes potentielles

La persistance des vendeurs à découvert à cibler les actions liées aux crypto-monnaies présente des risques, en particulier si le marché ne s'aligne pas sur leurs prévisions baissières. Plusieurs actions de ce secteur, notamment MicroStrategy, Coinbase et Cleanspark Inc. sont identifiées comme sensibles aux ventes à découvert, selon Bloomberg, citant S3.

Ce phénomène se produit lorsque les vendeurs à découvert sont obligés d’acheter des actions pour sortir de leurs positions perdantes, ce qui fait monter par inadvertance les prix et exerce une pression supplémentaire sur les autres vendeurs à découvert.

Jusqu'à présent cette année, l'action de MicroStrategy a bondi d'environ 167 %, tandis que Coinbase et Cleanspark ont ​​enregistré des gains de 58,60 % et 85,16 %, respectivement, soulignant le potentiel de ventes à découvert importantes.

Au milieu de cette dynamique de marché, le secteur plus large des cryptomonnaies a également connu d’importantes liquidations. Les données de Coinglass indiquent que plus de 190 millions de dollars de positions ont été liquidées au cours des seules dernières 24 heures.

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La plupart de ces liquidations étaient des positions longues, représentant environ 61,45 %. Les traders de Binance ont été les plus touchés par ces liquidations, avec des pertes de 81,33 millions de dollars, dépassant les liquidations sur OKX, qui s'élevaient à 70 millions de dollars.

Cette période de liquidation coïncide avec un léger retracement du prix du Bitcoin, depuis son plus haut sur 24 heures au-dessus de 71 000 $ jusqu'à un prix de négociation actuel de 69 879 $ au moment de la rédaction.

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