Bitcoin commence le marché haussier ? Ces huit indicateurs clés viennent tous de passer au vert pour la première fois depuis début 2021
huit des huit indicateurs clés sur la chaîne et techniques suivis par la société d’analyse cryptographique Glassnode « Récupération d’un ours Bitcoin » viennent de signaler que le prochain marché haussier Bitcoin pourrait être là. C’était la première fois que les huit indicateurs affichaient un signal d’achat BTC à l’unisson depuis mars 2016.
Les analystes de Glassnode utilisent le tableau de bord « Récupération d’un Bitcoin Bear » pour évaluer si Bitcoin pourrait être en train de passer d’un marché baissier à un marché haussier à plus long terme. Le tableau de bord analyse si Bitcoin se négocie au-dessus des modèles de tarification clés, si la dynamique d’utilisation du réseau augmente ou non, si la rentabilité du marché revient et si l’équilibre de la richesse Bitcoin libellée en USD est en faveur des HODLers à long terme.
Jeudi, l’un des indicateurs (le Z-score sur 2 ans du Revenue From Fees Multiple) s’est légèrement réservé et n’affichait plus de signal d’achat. Cependant, ce renversement sera probablement de courte durée et les huit indicateurs devraient bientôt recommencer à clignoter en vert à l’unisson.
Le graphique est ombragé en bleu clair lorsque cinq des huit indicateurs clignotent en vert et en bleu foncé lorsque les huit clignotent en vert.Cela pourrait avoir des implications importantes pour le prix du Bitcoin. Comme le montre le graphique ci-dessus, lors d’un marché haussier Bitcoin, il est courant de voir le tableau de bord « Récupération d’un ours Bitcoin » de Glassnode basculer entre les huit et moins de huit indicateurs clignotant en vert. Cela ne signifie rien en soi pour le prix du Bitcoin.
Ce qui est plus significatif ici, c’est lorsque vous considérez le moment où les huit indicateurs du tableau de bord commencent à clignoter en vert pour la première fois après un marché baissier prolongé de Bitcoin. La dernière fois que cela s’est produit, c’était en octobre 2020, lorsque Bitcoin s’échangeait autour de 11 500 $. En avril 2021, Bitcoin avait atteint les 63 000 $. Avant octobre 2020, les huit indicateurs n’avaient pas clignoté en vert depuis juillet 2019, à l’exception d’une brève période en avril 2020.
D’autres exemples de cas où les huit indicateurs ont commencé à clignoter en vert pour la première fois depuis longtemps à la suite d’un marché baissier prolongé du Bitcoin incluent en mai 2019 et en octobre 2015. Tous ces cas susmentionnés représentent d’excellents moments pour avoir acheté du Bitcoin. Si les huit indicateurs de Glassnode Recovering from a Bitcoin Bear commencent à clignoter en vert, le plus tôt possible, les analystes pourraient donc interpréter cela comme un signal que le risque-récompense de Bitcoin aux niveaux de prix actuels est vraiment très bon.
Décomposer la récupération à partir d’un tableau de bord Bitcoin Bear
Vous trouverez ci-dessous une ventilation de chacun des huit indicateurs utilisés par Glassnode dans son tableau de bord « Récupération d’un ours Bitcoin ».
Signaux 1 et 2 – Bitcoin au-dessus de son 200DMA et de son prix réalisé
Le rallye de Bitcoin en 2023 l’a vu se casser au nord de sa moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours et de son prix réalisé, le prix moyen au moment où chaque Bitcoin a été déplacé pour la dernière fois. Les deux sont considérés comme des niveaux techniques ayant une importance clé à long terme. Une cassure au-dessus d’eux est considérée par beaucoup comme un indicateur que la dynamique des prix à court terme évolue dans une direction positive.
Signal 3 et 4 – La dynamique des revenus des nouvelles adresses et des redevances est positive
Le SMA de 30 jours de la création de nouvelles adresses Bitcoin a dépassé son SMA de 365 jours il y a quelques mois, signe que le rythme auquel de nouveaux portefeuilles Bitcoin sont créés s’accélère. Cela s’est historiquement produit au début des marchés haussiers.
Le revenu provenant des frais multiples était l’indicateur qui est devenu positif mercredi, pour ensuite redevenir négatif jeudi. Le score Z est le nombre d’écarts types au-dessus ou au-dessous de la moyenne d’un échantillon de données. Dans ce cas, le score Z de Glassnode est le nombre d’écarts types au-dessus ou en dessous du revenu moyen des frais Bitcoin des 2 dernières années.
Signaux 5 et 6 : la rentabilité du marché revient
La moyenne mobile simple (SMA) sur 30 jours de l’indicateur Bitcoin Realized Profit-Loss Ratio (RPLR) est passée au-dessus de un il y a quelques semaines pour la première fois en avril dernier. Cela signifie que le marché du Bitcoin réalise une plus grande proportion de bénéfices (libellés en USD) que de pertes.
Selon Glassnode, « cela signifie généralement que les vendeurs avec des pertes non réalisées ont été épuisés et qu’un afflux de demande plus sain existe pour absorber les prises de bénéfices ». Par conséquent, cet indicateur envoie un signe haussier.
Pendant ce temps, le ratio de profit ajusté de la production dépensée (aSOPR), un indicateur qui reflète le degré de profit et de perte réalisé pour toutes les pièces déplacées en chaîne, a également récemment dépassé 1, indiquant que le marché est en profit. En repensant aux huit dernières années de l’histoire de Bitcoin, l’aSOPR dépassant 1 après une période prolongée en dessous a été un signal d’achat fantastique.
Signaux 7 et 8 : la balance BTC a évolué en faveur des HODLers
Le Bitcoin Realized HODL Multiple a connu une tendance à la hausse au cours des 90 derniers jours, un signe haussier selon Glassnode. La société d’analyse cryptographique déclare que « lorsque le RHODL Multiple passe à une tendance haussière sur une fenêtre de 90 jours, cela indique que la richesse libellée en USD commence à se réorienter vers de nouveaux flux de demande ». Cela « indique que des bénéfices sont pris, que le marché est capable de les absorber… (et) que les détenteurs à plus long terme commencent à dépenser des pièces », déclare Glassnode.
Le dernier indicateur de Glassnode dans son tableau de bord Récupération d’un ours Bitcoin est de savoir si la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 90 jours de l’offre de Bitcoin en profit a été dans une tendance à la hausse au cours des 30 derniers jours ou non. L’offre en profit est le nombre de Bitcoins qui ont été déplacés pour la dernière fois lorsque les prix libellés en USD étaient inférieurs à ce qu’ils sont actuellement, ce qui implique qu’ils ont été achetés à un prix inférieur et que le portefeuille conserve un bénéfice papier. Cet indicateur clignote également en vert.
Le tableau de bord largement suivi de Glassnode arrive à un moment où une longue liste d’autres indicateurs techniques et en chaîne populaires émettent également des signaux haussiers.
Bitcoin Bears Beware – Encore une autre mesure clé fait clignoter un signal d’achat BTC
Compte tenu de tout ce qui précède, il ne devrait peut-être pas être surprenant que Bitcoin continue de défier les vents contraires macroéconomiques, tels que la récente hausse du dollar américain et les rendements obligataires américains entraînés par une accumulation d’attentes de resserrement de la Fed à la suite de récents hawkish communications des décideurs politiques suite à la série de publications de données américaines de niveau 1 super solides ce mois-ci.
