Bitcoin Bears recule alors que les taureaux rechargent pour une hausse potentielle de 150 000 $


Les marchés de la cryptographie, notoirement volatils, ont été à la hauteur de leur réputation difficile le week-end dernier, le Bitcoin plongeant à environ 64 500 $ avant que les acheteurs ne reprennent pied. La baisse spectaculaire a poussé les traders à se préparer à une nouvelle baisse, mais le marché a rapidement retrouvé son élan haussier, poussant le BTC au-dessus de 67 000 $ au début de la semaine de négociation.

CoinMarketcap  : graphique hebdomadaire

Alors que des baisses intrajournalières à deux chiffres feraient chuter la plupart des classes d’actifs, les investisseurs en crypto se sont habitués à ces eaux turbulentes. En fait, un rapport du QCP indique que la vente s'est accompagnée d'importantes ventes d'options de vente, ce qui suggère que la peur qui s'était emparée du marché a été de courte durée avec l'émergence d'acheteurs opportunistes en baisse.

Bitcoin Bears recule alors que les taureaux rechargent pour une hausse potentielle de 150 000 $

Plus révélateur est la demande continue d'options d'achat à la hausse expirant en septembre et décembre, avec des prix d'exercice allant de 100 000 à 150 000 dollars activement achetés. Cette dynamique indique un fort courant sous-jacent de sentiment haussier qui reste inébranlable malgré l'incapacité de BTC à retrouver ses sommets historiques dans la fourchette de 69 000 $.

Bitcoin contre Ethereum : des chemins divergents

Cependant, bien que la trajectoire à long terme de Bitcoin semble biaisée à la hausse en fonction de la dynamique des produits dérivés, on ne peut pas en dire autant d'Ethereum et de l'espace altcoin en général. Le rapport du QCP indique que les taux de financement des contrats à terme perpétuels d'Ether ont plongé en territoire négatif, tandis que les inversions de risque montrent un biais clair vers la protection contre les baisses.

Cette divergence entre Bitcoin et Ethereum est notable compte tenu de la « saison des altcoins » en plein essor qui se déroule sur le marché plus large de la cryptographie. Alors que des projets comme Solana, Cardano et Avalanche ont atteint de nouveaux sommets, le positionnement des traders suggère que le marché se méfie des événements indésirables potentiels pour Ethereum qui pourraient faire dérailler sa récente ascension.

Cette dynamique de marché peut continuer à être stratégiquement positionnée pour ceux qui sont intéressés. Des produits structurés tels que les convertibles à coupon fixe inconditionnel (UFCC) sur Bitcoin peuvent constituer une alternative fascinante pour eux. Dans ces produits, l’exposition à la hausse des options d’achat est combinée à la génération de revenus provenant de la vente d’options de vente tout en plafonnant les pertes maximales à la baisse.

L'une de ces structures UFCC citées offre un rendement annualisé juteux de 38 % payé chaque semaine, tout en offrant une protection complète du capital jusqu'à 50 250 $ en BTC. Ce n’est que si Bitcoin plonge en dessous de ce seuil à l’expiration en décembre 2024 que le principal se convertirait en crypto-monnaie au taux de 60 300 $.

Alors que la lutte acharnée entre la peur et la cupidité se poursuit, les traders de produits dérivés votent de manière résolument optimiste sur la trajectoire à long terme de Bitcoin tout en restant sceptiques quant à la pérennité d'Ethereum. Des produits innovants tels que les UFCC offrent un moyen unique de traverser ces courants croisés.

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