Comment fonctionne un prêt Bitcoin ?

Bitcoin s’est révélé parmi les actifs les plus performants de la dernière décennie. En 2023, il a surperformé le S&P 500, les obligations d’entreprises à haut rendement et l’or, grimpant jusqu’à 156 % en un an.

Aujourd’hui, la demande de Bitcoin atteint des niveaux records alors que l’approbation de nouveaux ETF Bitcoin au comptant a créé une vague d’intérêt institutionnel.

Bien que qualifié d’actif risqué et volatil, le Bitcoin reste un investissement rentable, notamment pour ses premiers investisseurs. Lors de son lancement en 2009, il ne valait pratiquement rien. En 2010, il s'échangeait à 0,10 $.

En 2013, il atteignait un sommet de 250 dollars, soit une croissance de 250 000 % pour les premiers investisseurs. Ceux qui ont investi en 2017 envisageraient des gains de plus de 6 700 % en 2024, l'actif cryptographique ayant récemment atteint brièvement 70 000 $.

Avec ce type de croissance, il n’est pas étonnant que les investisseurs le considèrent comme un investissement à long terme, préférant « HODL » jusqu’à ce que les prix atteignent de nouveaux sommets.

Cependant, tout détenteur de BTC à long terme sait que le chemin vers la rentabilité n’est pas toujours facile. Parfois, vous devez vendre ou prendre des bénéfices pour soutenir vos dépenses ou répondre à des besoins de trésorerie urgents.

En conséquence, vous abandonnez une partie de vos avoirs en BTC et réduisez son potentiel de gains à long terme. Ceux qui souhaitent reconstituer leur Bitcoin finissent également par racheter l’actif à un prix plusieurs fois supérieur à celui de l’achat initial.

Et s’il existait un autre moyen d’accéder aux fonds indispensables sans vendre votre BTC ? Les prêts Bitcoin offrent une solution qui donne accès à des liquidités sans lâcher vos avoirs.

Nous discutons de la façon dont la principale cryptomonnaie au monde révolutionne le monde de la finance au-delà du trading en offrant des moyens alternatifs de garantir des prêts tout en conservant l'accès à des rendements potentiellement plus élevés à l'avenir.

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Comprendre les prêts Bitcoin et Crypto

Les prêts Bitcoin sont une forme de prêt crypto. Les plateformes de prêt crypto permettent aux investisseurs BTC d’emprunter sur leurs actifs déposés. Ils peuvent également prêter leurs avoirs en BTC pour gagner des intérêts sur les récompenses cryptographiques. En 2020, les plateformes de prêt cryptographique ont commencé à gagner du terrain. Depuis, ils se sont développés pour détenir des milliards de valeur totale verrouillée (TVL) sur plusieurs plates-formes.

Vous pouvez diviser les prêts cryptographiques en deux composantes. Dépôts crypto ou BTC qui rapportent des intérêts et des prêts crypto. Les comptes de dépôt sur ces plateformes se comportent comme des comptes bancaires classiques. Vous pouvez déposer du BTC et gagner des intérêts. La plateforme peut utiliser les fonds déposés pour prêter aux emprunteurs ou pour d’autres investissements, de la même manière que fonctionne une banque.

En règle générale, les prêts cryptographiques sont proposés sous forme de produits de prêt garantis. Ils exigent que les utilisateurs déposent un minimum de 100 pour cent pour accéder au prêt. Certains exigent jusqu’à 150 pour cent, devenant ainsi des prêts surgarantis.

Comment obtenir un prêt Bitcoin

Un prêt Bitcoin ou adossé à Bitcoin est un prêt en dollars américains garanti par BTC. Pour garantir ce type de prêt, vous envoyez du BTC à une plateforme de prêt en garantie. En échange, vous recevez un prêt en stablecoin ou en dollars américains.

Les mécanismes des prêts garantis par Bitcoin sont similaires à ceux des prêts garantis traditionnels, sauf que le BTC est la garantie. De tels prêts éliminent le besoin de vérifications de crédit approfondies. Les étapes comprennent la création de compte, une brève intégration, le téléchargement des clés et la soumission de la demande de prêt. Sur les plateformes décentralisées, le processus pourrait être encore plus simple.

Une fois votre dépôt BTC confirmé sur la blockchain, des dollars américains ou un équivalent en stablecoin sont envoyés sur votre compte bancaire ou votre portefeuille crypto. Les intérêts du prêt sont payés à intervalles réguliers. Par exemple, les paiements d’intérêts pourraient être dus tous les 30 jours et se poursuivront jusqu’à l’échéance du prêt. Le paiement final des intérêts et le montant du principal seront dus à l’échéance.

Le montant que vous recevez est basé sur la valeur de vos avoirs en BTC et sur le ratio LTV (prêt/valeur) de la plateforme. Le ratio LTV est déterminé en fonction de facteurs de risque associés à la volatilité du marché des cryptomonnaies. Si la valeur du Bitcoin baisse, la plateforme peut vous demander d’ajouter davantage de garanties pour égaliser le montant emprunté. Si vous n'ajoutez pas de garantie, vous risquez de liquider vos avoirs en BTC.

Facteurs à prendre en compte lors d’une demande de prêt adossé au Bitcoin

Les prêts Bitcoin ne sont pas sans risque. Bien qu’ils offrent de nombreux avantages, tenez compte des points suivants avant de décider de prêter vos avoirs BTC :

Risques associés à la réhypothécation

Certains prêteurs Bitcoin imitent les processus des banques, ce qui signifie que votre BTC déposé peut être soumis à une réhypothèque. La réhypothèque est le processus de prêt des actifs des clients déposés en garantie.

Ainsi, le BTC est mis en danger. La plateforme de prêt, à son tour, gagne des intérêts en utilisant vos actifs numériques à diverses fins, y compris le refinancement. Certains prêteurs adossés à Bitcoin prêtent les Bitcoins de leurs clients à des tiers.

Avec la réhypothèque, le prêteur perçoit des intérêts à la fois sur les paiements d'intérêts de l'emprunteur et sur le produit du prêt de la garantie BTC à d'autres parties. Le prêteur transfère une partie des intérêts à l’emprunteur de dollars américains via un taux d’intérêt légèrement inférieur. Cependant, une partie des garanties de l'emprunteur, voire la totalité, est menacée.

Les emprunteurs ne sont pas conscients du risque de contrepartie lié aux prêts adossés à la BTC. Leurs avoirs sont exposés à plusieurs niveaux de risque de contrepartie. Les prêteurs qui réhypothéquent des garanties exposent donc les emprunteurs à des risques lorsque l’une ou l’autre des parties devient insolvable.

Heureusement, certains prêteurs BTC ne réhypothéquent pas. C'est à l'utilisateur ou au client de sélectionner les fonctionnalités d'une plateforme de prêt et de décider du risque qu'il peut assumer.

Taux annuel effectif global (TAEG)

Le taux annuel effectif global, également appelé TAEG, est le taux d'intérêt annuel généré par une somme facturée aux emprunteurs ou versée aux investisseurs. Le TAEG est un pourcentage représentant le coût annuel des fonds sur la durée d'un prêt ou le revenu gagné d'un investissement.

En d’autres termes, il annualise le coût total d’un prêt. La valeur comprend les coûts ou frais supplémentaires associés à la transaction. Le TAEG ne prend pas en compte la composition.

L'APR fournit aux utilisateurs de la plateforme un chiffre de base pour comparer les produits d'investissement et les prêteurs. Certaines sociétés de prêt proposent des taux d’intérêt bas mais facturent des frais de montage élevés. Cette fonctionnalité entraînera une augmentation significative du TAEG. Un TAEG plus élevé signifie qu’il est plus coûteux pour l’emprunteur lorsque plusieurs prêts sont émis au cours d’une seule année.

Un prêt à court terme promet des taux d’intérêt bas. Cependant, vous devez vérifier les frais de montage. Il sera moins cher de contracter un prêt sur douze mois à un taux d’intérêt légèrement plus élevé avec des frais de montage uniques que d’obtenir un prêt sur trois mois avec des frais de montage de 1 % et de le renouveler.

Exigence LTV

L’exigence de LTV ou de prêt-valeur doit être prise en compte lorsque vous contractez un prêt adossé au Bitcoin. Par exemple, un LTV de 40 % signifie qu’un prêt de 10 000 $ nécessitera 25 000 $ de BTC en garantie. Le ratio vise à empêcher la liquidation des garanties lorsque le prix du marché fluctue.

Certains prêteurs proposent des taux d’intérêt bas et des ratios LTV inférieurs. Un ratio LTV inférieur pourrait varier de 20 à 30 pour cent. Par conséquent, les clients doivent déposer plus de BTC pour accéder au prêt. Cette pratique vise à avoir la possibilité de prêter ou de réhypothéquer la garantie à d'autres. Une autre raison d’un LTV faible est que des garanties plus élevées signifient moins de risques lorsqu’ils prêtent.

Garantie sur le principal (CTP) vs prêt sur valeur (LTV)

Le CTP, ou ratio collatéral/principal, est la valeur inverse du LTV. Par exemple, un LTV de 40 pour cent équivaut à un CTP de 250 pour cent. CTP aide les utilisateurs à comprendre l'état actuel de leur ratio de garantie. Cette valeur est déterminante lorsque le prix du BTC baisse.

Implications de taxes

La législation fiscale autour des prêts Bitcoin continue d’évoluer. Il est essentiel de consulter un fiscaliste au sujet de vos éventuelles obligations fiscales, même s'il est raisonnable de s'attendre à ce que les prêts adossés à la BTC soient traités de la même manière que les pratiques de prêt traditionnelles par l'IRS.

L'IRS a déclaré en 2014 que les monnaies virtuelles seraient traitées comme des biens en matière de traitement fiscal.

Par conséquent, ils déclenchent des impôts sur les plus-values ​​lors de leur vente. Cependant, emprunter contre Bitcoin ou crypto ne déclencherait pas ces taxes.

Néanmoins, il est préférable de consulter un fiscaliste concernant les problèmes fiscaux actuels et futurs liés aux prêts Bitcoin.

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Quels sont les avantages des prêts Bitcoin ?

Les prêts adossés au Bitcoin offrent plusieurs avantages, notamment pour les détenteurs à long terme. L’avantage le plus évident est l’accès à la liquidité sans qu’il soit nécessaire de vendre les avoirs en BTC. Les prêts Bitcoin préservent vos avoirs en actifs numériques. Ils vous permettent également d’économiser de l’impôt sur les plus-values ​​du fait de la non-vente.

Photo de Dmytro Demidko sur Unsplash

De plus, les prêts BTC ont tendance à offrir un niveau de confidentialité plus élevé que ceux des institutions financières traditionnelles. Ils ne nécessitent généralement pas de vérifications de solvabilité approfondies ni la divulgation de nombreuses informations personnelles. Pour garantir un prêt Bitcoin, vous ne divulguerez que des informations minimales pour la vérification de votre identité.

Un autre avantage des prêts Bitcoin est la rapidité. Certains prêts garantis par Bitcoin peuvent être obtenus en quelques jours, heures ou même minutes.

Prêts Bitcoin : une alternative à la vente de votre Bitcoin

Posséder Bitcoin offre de nombreux avantages, notamment générer une croissance significative de votre investissement et disposer d’un actif rare qui sert également de mode de paiement décentralisé.

Les prêts garantis par Bitcoin comblent le fossé entre la possession d’un investissement rentable avec un potentiel de croissance élevé et la prise en charge temporaire des dépenses fiduciaires. Plusieurs plateformes proposent des prêts adossés à des Bitcoins avec des fonctionnalités et des exigences variables. Vous devez évaluer les avantages et les inconvénients de chaque plateforme et utiliser celles qui équilibrent les risques avec les avantages financiers les plus importants.

En détenant votre Bitcoin à long terme, vous pouvez explorer de nouveaux produits et services qui protègent votre patrimoine car ils offrent un moyen de répondre à vos besoins financiers, d'investir dans d'autres actifs et de profiter d'opportunités commerciales.

Ceci est un article invité d'Ivan Serrano. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC Inc ou de Bitcoin Magazine.