Le bitcoin «survendu» rebondit à partir de 200DMA et du prix réalisé

Bitcoin (BTC) est désormais survendu, selon l’indicateur largement suivi de l’indice de force relative (RSI) sur 14 jours. BTC / USD a changé de mains pour la dernière fois dans les 20 100 $, après avoir chuté aussi bas que les 19 500 $ plus tôt dans la session, avec son RSI juste au-dessus de 28.

Un score RSI inférieur à 30 est largement considéré comme indiquant que les conditions du marché sont devenues survendues à court terme. Pendant ce temps, un score RSI supérieur à 70 est considéré comme indiquant que les conditions du marché sont devenues surachetées.

La dernière fois que le RSI de Bitcoin est tombé en dessous de 30, c’était juste après l’effondrement de l’échange de crypto-monnaie FTX en novembre. Le RSI de Bitcoin entrant en territoire de survente est souvent un indicateur avancé qu’une récente forte baisse pourrait être sur le point de se terminer et qu’une période de consolidation à des niveaux de prix inférieurs pourrait être imminente.

Le RSI de Bitcoin tombant en territoire de survente survient après une soi-disant «divergence baissière» plus tôt dans l’année. C’est là que le RSI commence à afficher des sommets plus bas, même si les prix restent dans une tendance haussière.

Dans l’exemple le plus récent, le RSI de Bitcoin a atteint un sommet de 86 le 13 janvier alors que le BTC/USD venait juste de dépasser 20 000 $, avant d’afficher continuellement des sommets plus bas alors que le prix du Bitcoin dépassait 25 000 $ au cours des prochaines semaines.

Certains traders considèrent une divergence baissière du RSI avec le prix sous-jacent comme un indicateur que la dynamique haussière des prix s’estompe. Et cela semble certainement avoir été le cas ces dernières semaines.

200DMA, Offre de Prix Réalisée Support Vital

Le rebond de Bitcoin au-dessus du niveau de 20 000 $ vendredi suggère que l’appétit du marché pour défendre les principaux niveaux de moyenne mobile et de prix réalisé sur 200 jours dans la région de 19 700 à 800 $ reste fort.

Pour référence, le prix réalisé est une métrique en chaîne, calculée en prenant le prix moyen au moment où chaque Bitcoin en circulation a été déplacé pour la dernière fois – c’est une approximation du prix moyen que le marché a payé pour chaque Bitcoin.

Les deux niveaux sont largement suivis par les investisseurs en crypto-monnaie et en actifs traditionnels. Une cassure décisive au-dessus de ces niveaux, comme cela s’est produit plus tôt dans l’année, est considérée comme un signe fort que la dynamique à court terme du marché s’est déplacée dans une direction positive.

À l’inverse, le fait de ne pas franchir le seuil de 200DMA (ou prix réalisé) peut être considéré comme un signe que le marché « n’est pas prêt » à s’engager dans une nouvelle tendance haussière, et des retournements agressifs sont souvent observés. Ce fut le cas pour Bitcoin lorsqu’il n’a pas réussi à dépasser ses 200DMA fin mars 2022.

Les macro vents contraires demeurent

Malgré le fort rebond vendredi du support clé, les risques de prix restent orientés à la baisse, alors que les risques macroéconomiques augmentent. Les marchés boursiers américains ont chuté cette semaine, entraînés par une vente agressive d’actions bancaires alors que deux banques américaines liées à une start-up crypto/technologique (Silvergate et Silicon Valley Bank) ont implosé.

Les deux ont finalement succombé aux paniques bancaires, les déposants (y compris de nombreuses entreprises de cryptographie et de technologie) s’inquiétant de la solidité de leurs bilans. Les malheurs de la Silicon Valley Bank ont ​​été aggravés par une tentative ratée de lever des capitaux plus tôt cette semaine qui a attiré l’attention sur l’état horrible de son portefeuille obligataire.

Le risque de contagion à d’autres petites et moyennes banques américaines reste élevé, ce qui pourrait maintenir l’appétit pour le risque sur les marchés boursiers et cryptographiques dans les cordes la semaine prochaine.

Le rapport sur l’emploi aux États-Unis de vendredi, pas aussi chaud que redouté, et les problèmes du secteur bancaire ont conduit les marchés à revenir sur les paris de resserrement de la Fed, avec une hausse des taux de 25 points de base de la banque centrale américaine plus tard ce mois-ci, redevenant le cas de base du marché. hypothèse.

Mais la semaine prochaine verra la publication du rapport de l’IPC américain de février. Si cela montre que la résurgence des pressions sur les prix observée en janvier s’est poursuivie en février, les marchés pourraient à nouveau être contraints d’anticiper une hausse des taux de 50 points de base plus tard ce mois-ci, ainsi qu’un taux terminal éventuellement plus élevé.

Cela serait toxique pour les actifs à risque à un moment où les inquiétudes sont élevées quant à l’impact des efforts de resserrement de la Fed sur le secteur bancaire, et pourrait aggraver la contagion déjà observée.

Les risques restent orientés à la baisse

Un domaine de préoccupation spécifique à la cryptographie concerne les réserves de Circle, émetteur de pièces stables de l’USDC, dont une petite partie était détenue à la Silicon Valley Bank. À l’heure actuelle, il semble que tous les dépôts seront rendus entiers.

Mais s’il y a la moindre idée que la crise bancaire américaine en cours a fait perdre à Circle une partie de ses réserves, cela pourrait créer une crise de la cryptographie alors que les investisseurs se précipitent pour vendre leur USDC.

Pour toutes les raisons susmentionnées, ainsi que les inquiétudes persistantes concernant la répression cryptographique en cours par les régulateurs américains (le procureur général de New York a fait valoir cette semaine qu’Ether est un titre), les risques restent orientés à la baisse. Si Bitcoin perd une emprise sur le 200DMA et le prix réalisé, un vidage rapide vers la zone de support devenue résistance de 18 200 à 400 $ pourrait être en magasin.