Le stock d’Apple a encore de la place pour croître


, la société la plus valorisée au monde avec une capitalisation boursière de 2,95 billions de dollars américains, ont encore une marge de croissance.

Géant de la technologie Apple Inc. (AAPL : NASDAQ), la société la plus valorisée au monde avec une capitalisation boursière de 2,95 billions de dollars américains, a répondu à certaines attentes de Wall Street avec ses récents résultats du quatrième trimestre, mais en a raté d’autres. Cependant, certains analystes conviennent qu’il existe encore une marge de croissance avec le titre.

AAPL a publié plus tôt ce mois-ci un chiffre d’affaires de 89,5 milliards de dollars américains pour le quatrième trimestre clos le 30 septembre, en baisse de 1 % par rapport au même trimestre de 2022, et un bénéfice trimestriel par action dilué de 1,46 dollars américains, en hausse de 13 % sur un an.

Le stock d’Apple a encore de la place pour croître

Alors que les revenus d’Apple ont diminué au cours des derniers trimestres par rapport à 2022, ses marges brutes sont en augmentation, a écrit Toni Sacconaghi, analyste chez Bernstein, selon Barrons.

« Fondamentalement, il s’agit d’une amélioration des marges brutes des produits, qui ont augmenté en moyenne d’environ 170 points de base par an depuis 2020, contre une baisse d’environ 140 points de base par an entre 2015 et 2020 », a écrit Sacconaghi à propos des points de base, ou centièmes de base. un point de pourcentage.

L’analyste a une note Market Perform sur l’action Apple avec un objectif de 195 $ US par action.

Le chiffre d’affaires iPhone de la société au quatrième trimestre de l’exercice 2023 a augmenté de 3 % pour atteindre 43,8 milliards de dollars américains sur un an, ce qui est conforme aux prévisions de Wall Street.

Le catalyseur  : la croissance des services dépasse les estimations

Alors que les revenus de certaines catégories de produits Apple ont diminué – les wearables ont baissé de 3 %, les revenus de l’iPad de 10 % et les revenus des Mac de 33 % – certains analystes ont souligné la solide performance du segment des services de l’entreprise comme un point positif. La division comprend l’App Store, AppleCare, le stockage de données iCloud, Apple Pay, Apple Music et Apple TV+.

Ce segment a augmenté de 16 % sur un an à 22,3 milliards de dollars et a dépassé les estimations des analystes.

« La croissance sous-jacente de l’iPhone et des services semble relativement saine au cours du trimestre de vacances et généralement conforme aux chiffres chuchotés », a écrit Dan Ives, analyste de Wedbush, selon Benzinga. Ives a évalué le titre surperforme avec un objectif de cours de 240 $ US par action.

L’analyste de Goldman Sachs, Michael Ng, qui bénéficie d’une note d’achat avec un objectif de cours de 227 dollars par action sur AAPL, est du même avis.

« La base installée d’iPhone continue de croître, la base installée active d’iPhone atteignant un record au quatrième trimestre 2023 et bénéficiant d’un nombre record de commutateurs au cours de l’exercice 2023, en partie grâce à l’expansion sur les marchés émergents et à une base installée croissante sur Apple Watch, Mac et iPad,  » dit Ng.

Pionnier des ordinateurs personnels

même aujourd’hui.

Le logiciel de la société offre désormais un écosystème connecté sur plusieurs plates-formes : Mac, iPhones, iPads, Apple Watches et Apple TV. En 2018, elle est devenue la première société américaine cotée en bourse à être évaluée à plus de 1 000 milliards de dollars, et sa capitalisation boursière a atteint plus de 3 000 milliards de dollars plus tôt cette année. Ses autres produits comprennent les écouteurs sans fil AirPods et les haut-parleurs intelligents HomePod Mini.

Cette année, Apple a présenté son nouveau casque de réalité virtuelle très attendu, Vision Pro, dont la disponibilité est prévue au début de l’année prochaine au prix de 3 499 $ US.

« Apple est heureux d’annoncer un chiffre d’affaires record pour le trimestre de septembre pour l’iPhone et un chiffre d’affaires record pour les services », a déclaré Tim Cook, directeur général d’Apple, à l’occasion de la publication des chiffres. « Nous disposons désormais de notre gamme de produits la plus complète jamais conçue à l’approche de la période des fêtes, notamment la gamme iPhone 15 et nos premiers modèles Apple Watch neutres en carbone, une étape majeure dans nos efforts visant à rendre tous les produits Apple neutres en carbone d’ici 2030. »

La Chine craint d’être « exagérée », selon les analystes

Certains analystes ont également convenu que les craintes de voir Apple perdre des parts de marché pour l’iPhone en Chine pourraient être exagérées. L’analyste d’Oppenheimer, Martin Yang, évalue Apple surperforme avec un objectif de cours de 200 $ US par action.

« Les craintes d’une perte de parts de marché de l’iPhone en Chine continentale au profit de Huawei semblent exagérées alors que l’iPhone a probablement gagné des parts au F4Q », a écrit Yang, selon Benzinga. « Nous prévoyons que les inquiétudes des investisseurs concernant la perte d’actions chinoises se dissiperont en grande partie à l’approche de l’exercice 24. »

Yang a déclaré que les résultats financiers d’Apple étaient solides compte tenu d’un « contexte macroéconomique très difficile », a rapporté Barrons.

« Nous continuons de privilégier son potentiel de croissance à long terme et son positionnement incontesté sur le marché », a écrit Yang.

L’analyste de Wedbush, Ives, a déclaré que la demande d’iPhone 15 en Chine était l’un des points forts des résultats d’Apple.

« Bien que dans l’ensemble, les revenus de Street aient manqué en Chine au cours du trimestre de septembre, cela était dû au ralentissement des ventes de Mac/iPad, ce qui marque la croissance sous-jacente sur laquelle Street se concentre véritablement », a déclaré Ives.

Les chiffres d’Apple devraient amener les analystes à « respirer un océan de soulagement », a-t-il déclaré.

« La croissance sous-jacente de l’iPhone et des services semble relativement saine au cours du trimestre de vacances et généralement conforme aux chiffres chuchotés », a-t-il déclaré, ajoutant que les inquiétudes concernant la demande d’iPhone en Chine étaient « une grande histoire fictive de la part des baissiers ».

En route vers la période des fêtes

Sacconaghi de Bernstein a déclaré que « les revenus d’Apple « inférieurs au consensus pour le trimestre de décembre (sont) largement motivés par un cycle iPhone faible. Le trimestre de décembre donne généralement le ton pour l’année ».

L’analyste a déclaré qu’il considérait la qualité du titre comme une bonne tenue, mais encourage les investisseurs à « ‘être comme Buffett’ et à acheter en cas de baisse ».

Srini Pajjuri, analyste chez Raymond James, est d’accord avec Sacconaghi sur le fait qu’Apple constate des marges plus élevées, les chiffres chinois étant encourageants.

« L’iPhone était en ligne et, plus important encore, la Chine était un point fort, ce qui devrait contribuer à apaiser les récentes inquiétudes liées au ralentissement », a déclaré Pajjuri.

Pajjuri évalue APPL surperformant avec un objectif de cours de 200 $ US à 195 $ US.

Apple a récemment complété sa gamme de vacances avec les nouvelles montres intelligentes iPhone 15 et Apple Watch Series 9, ainsi que de nouveaux ordinateurs MacBook Pro et iMac fonctionnant sur la nouvelle famille de puces M3 de l’entreprise, basées sur un processus de 3 nanomètres plus petit et plus efficace..

Services : prochain grand moteur de croissance ?

Écrivant pour l’Investor’s Business Daily, Patrick Seitz a également noté que la division Services pourrait être

Le prochain grand moteur de croissance d’AAPL.

« Le 25 octobre, Apple a augmenté les prix de plusieurs services d’abonnement, notamment Apple TV+ et ses forfaits Apple One », a écrit Seitz.

L’Investor’s Business Daily a attribué à AAPL une note composite de 90 sur 99. La note combine « cinq notes exclusives distinctes de performance fondamentale et technique », les meilleures actions de croissance ayant une note de 90 ou mieux. Il a également attribué au titre une note de force relative, qui examine la performance du titre par rapport aux autres au cours de la dernière année, de 90 sur 99.

« Wall Street prévoit que le fabricant d’iPhone renouera avec la croissance au cours du trimestre de décembre », a écrit Seitz.

Le prochain rapport sur les résultats de la société est attendu fin janvier et pourrait être un catalyseur pour le titre, a-t-il déclaré.

Actionnariat et structure du partage

Environ 54 % d’Apple est détenu par des institutions et environ 0,06 % par des initiés, selon Yahoo ! Finance. Le reste, soit environ 46 %, est vendu au détail.

Les principaux actionnaires comprennent The Vanguard Group Inc. avec 8,32 % ou 1,32 milliard d’actions, Berkshire Hathaway Inc. avec 5,89 % ou 916 millions d’actions, BlackRock Institutional Trust Co. avec 4,32 % ou 672 millions d’actions, State Street Global Advisors (États-Unis) avec 3,66 millions d’actions. % ou 569 millions d’actions, et Geode Capital Management LLC avec 1,9 % ou 296 millions d’actions.

Les principaux actionnaires individuels comprennent Arthur D. Levinson avec 0,03 % ou 4,59 millions d’actions, le PDG Cook avec 0,02 % ou 3,28 millions d’actions, Jeffrey E. Williams avec 0 % ou 560 000 actions et l’ancien vice-président Al Gore avec 0 % ou 470 000 actions.

La capitalisation boursière d’Apple s’élève à 2,95 billions de dollars, avec 15,55 milliards d’actions en circulation, dont 15,54 flottantes. Il se négocie dans une fourchette de 52 semaines allant de 198,23 $ US à 124,17 $ US.

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