Bitfinex Alpha
Publié à 12 :24h dans Bitfinex Alpha par Maria Lobusova
L’économie américaine continue de faire face à des inquiétudes concernant une éventuelle récession plus tard dans l’année. Une inversion plus profonde de la courbe des rendements que toutes celles observées au cours des 40 dernières années suggère une récession prolongée et profonde que d’habitude. De nouvelles hausses des taux d’intérêt par la Fed en 2023 pourraient rendre difficile l’investissement des entreprises, entraînant une baisse des dépenses et de la confiance des consommateurs.
L’impact des hausses de taux de la Fed se reflète déjà dans le comportement des consommateurs, l’enquête d’avril sur la confiance des consommateurs tombant à son plus bas niveau en neuf mois, signalant de sombres perspectives pour l’économie. Les consommateurs adoptent désormais une vision plus pessimiste de l’économie, avec des plans de dépenses en baisse pour les six prochains mois.
La croissance du PIB au premier trimestre 2023 a également été inférieure aux prévisions du consensus, ce qui a accru les craintes d’un ralentissement économique dans un contexte de réduction des dépenses des entreprises et des défis auxquels sont confrontés les consommateurs en raison d’une inflation élevée, de la hausse des taux d’intérêt et des problèmes bancaires.
L’indice du coût de l’emploi, la mesure la plus large du coût de la main-d’œuvre aux États-Unis, continue de croître rapidement. Les arguments en faveur de nouvelles hausses de taux sont renforcés par un rapport séparé sur les dépenses de consommation personnelle (PCE), l’indicateur d’inflation préféré de la Fed. Les dépenses personnelles aux États-Unis ont ralenti en mars, ce qui pourrait être dû aux difficultés rencontrées par les consommateurs en raison des prix élevés et des coûts d’emprunt plus élevés. Si les dépenses personnelles aux États-Unis continuent de diminuer, l’économie pourrait être soutenue uniquement par le revenu personnel jusqu’à ce qu’elle passe à une récession largement anticipée.
Au cours des dernières semaines, le marché de la crypto-monnaie a connu une réduction des mesures de volatilité et de l’effet de levier des options Bitcoin, ce qui pourrait entraîner une baisse de la volatilité des prix à l’avenir. Cette réduction du ratio de levier estimé (ELR) implique également que le marché au comptant devient moins sensible au marché des dérivés.
Bitcoin a connu une augmentation de sa domination en tant qu’actif refuge, surpassant l’or, les matières premières et le S&P 500. BTC a également surperformé d’autres actifs cryptographiques. Les tendances de BTC et Ether Open Interest indiquent une confiance accrue des investisseurs et une spéculation sur le prix de la BTC par rapport aux actifs traditionnels et aux alternatives cryptographiques.
Le taux de déflation d’Ethereum a également augmenté, entraînant une baisse rapide de l’offre et potentiellement une augmentation de son prix à long terme.
Dans la crypto-sphère, il y a eu plusieurs développements importants dans l’industrie.
En Corée du Sud, le co-fondateur de Terra, Daniel Shin, et neuf autres personnes ont été inculpés par les procureurs, et des actifs d’une valeur de 185 millions de dollars ont été séquestrés. Genesis Global a demandé un médiateur pour sa procédure de faillite suite au retrait d’un groupe de créanciers d’un accord préliminaire conclu plus tôt cette année. Les créanciers de Celsius Network ont engagé des poursuites judiciaires contre FTX.
Coinbase a fait la une des journaux en intentant une action en justice contre la SEC, cherchant une réponse à sa pétition en matière de réglementation soumise l’année dernière.
En outre, une forte baisse d’une journée du prix de Bitcoin a été attribuée à une fausse alerte envoyée par la société d’analyse de blockchain Arkham Intelligence, entraînant plus de 211 millions de dollars de liquidations pour les acteurs du marché de la cryptographie.
Enfin, l’avenir de First Republic Bank reste dans la balance suite à une baisse importante des dépôts. La crise des prêteurs régionaux aux États-Unis dans un contexte de surveillance réglementaire accrue a rendu les banques de plus en plus prudentes à l’égard des clients de crypto-monnaie, laissant les sociétés de crypto-monnaie du mal à trouver des partenaires bancaires.
Dans cet environnement, il vaut la peine de rester informé. Bonne négociation !
