Bitfinex Alpha

Publié à 12 :23h dans Bitfinex Alpha par Maria Lobusova

La lutte contre l’inflation n’est pas terminée, selon le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams. En valeur absolue, il est encore trop élevé et bien au-dessus de l’objectif de 2 % de la Fed. Mais des progrès sont en cours.

mais qu’il ne reste potentiellement que sept jours pour le faire.

Pour ajouter à l’impasse politique actuelle sur le plafond de la dette du pays, c’est également la preuve que les banques rendent plus difficile l’obtention de crédit pour les emprunteurs. L’enquête d’opinion de la Réserve fédérale auprès des agents de crédit principaux montre que les conditions de crédit pour les entreprises et les ménages aux États-Unis continuent de se resserrer et que cela, combiné à une demande de crédit réduite, pourrait prolonger les restrictions sur la disponibilité globale du crédit.

Historiquement, un environnement de crédit contraint affecte négativement le taux d’emploi. Alors que le marché de l’emploi est aujourd’hui relativement robuste, s’il y a des difficultés pour les entreprises qui veulent emprunter pour alimenter la croissance, cela fera baisser les embauches et ralentira progressivement l’activité économique.

Dans ce contexte, les prix du Bitcoin ont chuté, malgré le fait que l’activité du réseau continue d’être élevée. Alimentés par l’activité liée au BRC-20 (voir notre édition spéciale BRC-20 ici), les frais de transaction restent élevés. En effet, dans ce qui est potentiellement un nouveau chapitre pour Bitcoin, la semaine dernière a vu l’avènement pour la première fois de contrats intelligents basés sur Bitcoin. Un échange décentralisé basé sur Bitcoin nouvellement formé, surnommé Trustless Market, permet aux utilisateurs d’échanger des jetons Smart BRC-20, de fournir des liquidités, de gagner des frais de transaction de 2 % et d’émettre de nouveaux jetons Smart BRC-20 !

Cette hausse de l’activité de transaction et les frais de transaction plus élevés exercent toutefois une pression sur d’autres indicateurs d’activité du réseau. Les adresses actives et nouvelles interagissant avec le réseau approchent des creux historiques, ce qui indique que des frais de transaction plus élevés pourraient dissuader les autres utilisateurs du réseau Bitcoin.

Les mineurs de Bitcoin, en revanche, devraient être ravis. Le Bitcoin Fee Ratio Multiple (FRM), le rapport entre le revenu des mineurs provenant de la nouvelle émission de Bitcoin et celui des frais de transaction, a connu une chute spectaculaire. Ceci est également bon pour la santé du réseau Bitcoin et augmente la sécurité tout en indiquant un changement dans les sources de revenus des mineurs de l’émission de Bitcoin aux frais de transaction.

Le tableau de bord « Récupération d’un ours Bitcoin » de Glassnode affiche les huit indicateurs clignotant en vert, historiquement un puissant signal haussier pour le marché Bitcoin. Malgré certaines mesures à court terme suggérant un retracement, Bitcoin se négocie confortablement au-dessus des modèles de tarification clés, et le Bitcoin Realized HODL Multiple a suivi une trajectoire ascendante.

Une dynamique de marché aussi fascinante s’inscrit dans un programme d’actualités tout aussi mouvementé la semaine dernière.

Le point culminant a été le bénéfice net remarquable annoncé par Tether, le plus grand stablecoin au monde, de 1,48 milliard de dollars pour le premier trimestre 2023, soit plus du double de son bénéfice au quatrième trimestre 2022. La société a également renforcé son engagement en matière de transparence et de conformité, s’enregistrant auprès de FinCEN, soumettant une activité suspecte Rapports et collaboration avec le FBI et le DOJ.

Le gouvernement du Liechtenstein a également annoncé son intention d’accepter le Bitcoin comme méthode de paiement pour les services publics et a exprimé son intérêt à investir les réserves de l’État dans des actifs cryptographiques à l’avenir.

PayPal a révélé dans un dossier 10-Q qu’il détenait près d’un milliard de dollars en crypto-monnaies à la fin mars 2023, une augmentation significative des actifs cryptographiques des clients, tandis que Xapo Bank, une institution basée à Gibraltar, a déclaré qu’elle permettrait aux clients de déposer et retirer Tether d’ici la fin mai, suite à sa récente introduction réussie des dépôts et retraits de pièces en USD.

Moins positive a également été la nouvelle selon laquelle la bourse Bittrex a déposé une demande de mise en faillite au titre du chapitre 11 après qu’un examen réglementaire l’ait forcée à cesser ses activités aux États-Unis.

Un juge a également prononcé une peine de deux ans de prison contre Ishan Wahi, un ancien directeur de Coinbase, après avoir été reconnu coupable de délit d’initié, permettant à son frère et à un ami de gagner 1,5 million de dollars en partageant des informations confidentielles sur de nouvelles listes de jetons.

Jane Street Group et Jump Crypto, deux grandes sociétés de création de marché, ont également réduit leurs échanges d’actifs numériques aux États-Unis en raison de l’incertitude réglementaire et d’une récente répression de l’industrie de la cryptographie.

Et enfin, Su Zhu, co-fondateur du célèbre Three Arrows Capital, a obtenu une ordonnance d’interdiction du tribunal de Singapour contre Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX, qui a exigé 6 millions de dollars de Zhu et de son partenaire via Twitter.

Ce n’est jamais ennuyeux en crypto. Bonne négociation  !