Bitfinex Alpha

Publié à 15 :49h dans Bitfinex Alpha par Maria Lobusova

La différence de point de vue sur la politique monétaire entre ce que la Fed indique et ce que le marché prédit est frappante. Alors que la Fed a relevé ses taux la semaine dernière de 25 points de base attendus pour ramener le taux des fonds fédéraux entre 5 et 5,25%, elle a averti que même si une pause était possible, elle n’hésiterait pas à augmenter à nouveau les taux si l’inflation ne diminuait pas suffisamment.

Le marché, cependant, prévoit jusqu’à 75 points de base de réductions avant la fin de l’année, et par conséquent, les prix des actifs sont peut-être plus stables qu’ils ne le devraient, malgré des inquiétudes claires concernant certaines parties du secteur bancaire et des données récentes indiquant une assouplissement du marché du travail.

En effet, c’est presque comme si le marché croyait que la Fed continuerait à guider l’économie avec succès, malgré ses propres protestations selon lesquelles elle pourrait devoir prendre des mesures plus drastiques si l’inflation ne diminue pas. L’introduction de facilités de prêt d’urgence et l’imminence de l’élection présidentielle de 2024 ont donné une certaine confiance au marché que le secteur bancaire restera stable et que la Fed elle-même sera sous pression pour maintenir un marché du travail sain.

Alors que les mesures de resserrement s’étendent sur un an, les offres d’emploi aux États-Unis ont chuté pour le troisième mois consécutif en mars et les licenciements ont atteint leur plus haut niveau en plus de deux ans. C’est bon pour les efforts continus de la Fed pour lutter contre l’inflation ; cependant, le secteur manufacturier américain continue également de se contracter, les dernières données marquant un sixième mois consécutif de baisse de l’activité manufacturière. Des facteurs tels que la faiblesse de la demande, les stocks excédentaires et un changement dans les habitudes de consommation des consommateurs ont contribué à la baisse.

Les marchés de la cryptographie – comme les marchés traditionnels – ont également été stables, bien que les indicateurs haussiers abondent.

Les frais de transaction du réseau Bitcoin ont atteint leur plus haut niveau en 2 ans en raison de l’enthousiasme accru pour les pièces meme et d’une augmentation des transactions de jetons BRC-20. La norme de jeton BRC-20, similaire à l’ERC-20 d’Ethereum, a rapidement pris de l’importance depuis son introduction en mars.

Les statistiques du réseau Bitcoin ont également approché des sommets historiques, le nombre de transactions Bitcoin quotidiennes dépassant 680 000, dépassant les records précédents établis lors des marchés haussiers de 2017 et 2021.

De plus, le hashrate du réseau Bitcoin a atteint un niveau record de 420 exahashs par seconde, signalant la confiance des mineurs dans la valeur future de Bitcoin. Enfin, les soldes BTC non nuls ont atteint un ATH de 46 millions.

il est probable que la volatilité du marché soit modérée à court terme. Suite à la hausse des taux de la Fed la semaine dernière, les liquidations ont été remarquablement faibles à seulement 34 millions de dollars, tandis que les taux de financement continuent d’être largement neutres. De plus, le delta skew de 25% pour les options BTC expirant de sept à 180 jours est pour la plupart proche de zéro, ce qui indique que les investisseurs ne paient pas de primes pour les options de vente ou d’achat.

Les tendances historiques indiquent toutefois qu’un tel scénario de marché calme ne dure pas longtemps. La volatilité induite par la liquidation est attendue prochainement, poursuivant potentiellement la tendance à la hausse de Bitcoin depuis le début de l’année. Trop d’équilibre entre les haussiers et les baissiers conduit toujours à ce qu’un côté soit l’agresseur assez tôt.

L’indicateur Z-score MVRV (Valeur marchande par rapport à la valeur réalisée) généralement fiable soutient également une thèse haussière. Avec un score de 0,7, il n’a pas été trop découragé par le récent rejet à 30 000 $ et indique que les investisseurs sont toujours plus susceptibles d’acheter et d’accumuler.

Tout cela se passe contre un programme complet d’actualités cryptographiques. La semaine dernière, Cross River Bank, bien connue pour ses clients Fintech et crypto, a reçu une ordonnance de cesser et de s’abstenir de la FDIC concernant des violations présumées des prêts équitables. La banque affirme que la commande n’aura pas d’impact significatif sur la croissance.

MicroStrategy a déclaré un bénéfice net de 461 millions de dollars en raison d’un avantage fiscal unique lié à la hausse des prix de Bitcoin. La société détient désormais 140 000 BTC ; les actions de la société ont augmenté de 118% cette année.

Un procès allègue que les dirigeants de Coinbase se sont livrés à des délits d’initiés, évitant 1 milliard de dollars de pertes d’actions. Coinbase a jusqu’à présent rejeté les allégations comme « frivoles ».

L’adoption mondiale de la cryptographie a fait un autre bond en avant alors que le Bhoutan s’est associé à Bitdeer Technologies Group pour lancer un fonds minier de cryptographie verte de 500 millions de dollars. Le partenariat vise à mettre en place une exploitation minière numérique sans carbone de 100 mégawatts au Bhoutan.

Bonne négociation  !