La concurrence pour le financement des ETF Bitcoin s'intensifie, Grayscale est-il une cible de rachat ?

La concurrence pour le financement des ETF Bitcoin devient féroce entre BlackRock, Fidelity et d’autres institutions financières.

Les experts ont souligné que les nouveaux entrants pourraient envisager d’acquérir des « concurrents déjà existants » s’ils souhaitaient réaliser une croissance significative. Oui, c'est en niveaux de gris.

Le 10 janvier, Grayscale a reçu l'autorisation de convertir le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en ETF. Dans le même temps, neuf autres sociétés ont acquis la possibilité de créer des ETF Bitcoin.

Grayscale a commencé avec une grosse avance. GBTC, qui fonctionne comme un fonds à capital fixe depuis 10 ans, avait près de 30 milliards de dollars d'actifs sous gestion. En revanche, les nouveaux entrants repartent de zéro. L’écart s’est quelque peu réduit à mesure que les investisseurs ont retiré de l’argent du GBTC pour un certain nombre de raisons et que de nouveaux ETF ont attiré des capitaux. Cependant, les actifs sous gestion de GBTC s'élèvent à 22 milliards de dollars, bien devant les deux sociétés suivantes. BlackRock et Fidelity valent toujours 1,4 milliard de dollars.

Les concurrents en poursuite peuvent reconsidérer le GBTC.

« Il y a de fortes chances que Grayscale soit racheté. C'est la norme actuelle, et même mon père connaît leur nom depuis un certain temps », a déclaré Brian D. fondateur et PDG de BDE Ventures. a déclaré Brian D. Evans.

L’une des stratégies utilisées par les acteurs financiers traditionnels pour développer leur activité consiste à acquérir des concurrents. Cette fois, 10 nouveaux ETF Bitcoin ont été introduits, ce qui est sans précédent dans le secteur financier.

« Les acquisitions stratégiques de sociétés comme Grayscale sont tout à fait logiques pour les émetteurs d'ETF traditionnels, si le prix est logique », a déclaré Roberts, président du cabinet de conseil ETF Store. M. Nate Geraci.

« Les ETF Bitcoin au comptant n’ont que deux semaines, mais ils sont déjà très compétitifs et constituent clairement un jeu d’échelle. Les émetteurs d’ETF traditionnels ciblent les bonnes sociétés crypto-natives. Ce faisant, vous pouvez rapidement augmenter vos actifs sous gestion, acquérir une expertise en gestion d’entreprise et gagner en « crédibilité dans le secteur de la cryptographie ».

La société britannique de gestion d'actifs cryptographiques CoinShares a récemment acquis la division ETF de la société d'investissement américaine Valkyrie Investments. La division est l'un des émetteurs qui ont reçu l'approbation de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour un ETF Bitcoin. Geraci prédit que ces acquisitions pourraient bientôt se multiplier.

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Mais pour Grayscale, le moment d’une éventuelle acquisition peut être difficile à prédire compte tenu des multiples incertitudes entourant l’entreprise.

« Il est théoriquement possible que quelqu'un puisse acquérir Grayscale, surtout compte tenu des problèmes actuels entourant la société mère, peut-être sur un horizon temporel suffisamment long », a déclaré Bloomberg Intelligence. a déclaré l'analyste James Seyffart.

Grayscale est une filiale de Digital Currency Group (DCG). DCG, sa filiale Genesis et son partenaire commercial Gemini Trust ont été poursuivis en justice par l'État de New York en octobre 2023 pour avoir prétendument fraudé des investisseurs de plus d'un milliard de dollars.

De plus, plus de 2 milliards de dollars de GBTC ont été vendus depuis la conversion de l'ETF.

Evans de BDE Ventures a déclaré que les problèmes juridiques de DCG et les sorties importantes de GBTC pourraient accélérer la transaction.

« Le timing est un sujet de préoccupation. Si une acquisition se produit, vous voudrez mettre la main sur Bitcoin avant que le prix n’augmente davantage.

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