Pourquoi la crypto est-elle en baisse aujourd’hui ? La Fed déroute les espoirs en mars, les mineurs encaissent et plus encore

Le Bitcoin a plongé sous le niveau de 43 000 $ mercredi après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, ait anéanti les espoirs d'une baisse des taux en mars. La plus grande crypto-monnaie est tombée à 42 300 $, entraînant le marché global de la crypto-monnaie vers le bas.

Tldr

• Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a anéanti les espoirs d'une baisse des taux en mars, entraînant une baisse du prix du bitcoin en dessous de 43 000 dollars
• Bitcoin reste dans une fourchette comprise entre 42 000 $ et 44 000 $ de niveaux de support et de résistance, sans direction claire pour le moment
• Les analystes affirment que les actifs à risque comme le bitcoin pourraient subir davantage de baisses si les bénéfices à venir des grandes technologies déçoivent
• L'analyse technique montre que Bitcoin connaît un recul après un rejet à 48 000 $, avec un prochain support majeur à 38 000 $ si la vente reprend
• Les données en chaîne montrent une augmentation des ventes par les mineurs de Bitcoin lors de la récente flambée des prix, mais les risques de capitulation des mineurs semblent actuellement faibles

Bitcoin reste coincé dans une fourchette étroite entre 42 000 $ et 44 000 $ de support et de résistance, incapable de sortir de manière convaincante dans les deux sens au cours de la semaine dernière. L’absence d’orientation claire pour Bitcoin pourrait persister jusqu’aux prochains bénéfices des principaux indicateurs technologiques comme Apple, Amazon et Meta, ce qui pourrait secouer considérablement les marchés de la cryptographie si les résultats dépassaient considérablement ou manquaient les attentes.

Powell commente prendre le marché par surprise

les marchés à terme avaient intégré une probabilité de 65 % d'une baisse des taux lors de la réunion du FOMC de mars.

Powell donne un coup de pouce *contre* une réduction de mars  :

« Je ne pense pas qu'il soit probable que le comité atteigne un niveau de confiance d'ici la réunion de mars pour identifier mars comme le moment de [cut]mais c'est à voir. »

Ses remarques ont provoqué une onde de choc sur les actifs à risque comme les actions technologiques et la cryptographie, le Nasdaq, très technologique, plongeant de 2,2% tandis que Bitcoin tombait en sympathie. La réaction rapide du marché indique que les traders étaient beaucoup trop optimistes quant à l’imminence d’une pause de la Fed.

Certains analystes pensent toujours que le cycle de resserrement de la Fed touche à sa fin, mais la banque centrale veut d'abord des preuves irréfutables que les pressions inflationnistes s'atténuent avant de changer de cap. Cette position idéologique montre que la priorité de la Fed reste la lutte contre l'inflation, et non la stabilité des marchés ou la relance.

L’analyse technique signale des risques de baisse

Selon l'analyse technique, Bitcoin pourrait connaître une nouvelle cassure baissière vers la zone de support de 38 000 $ si le retrait actuel se termine. La plus grande crypto-monnaie a récemment fait face à un rejet sévère à une résistance de 48 000 $ et a retracé environ 40 % des gains générés par son rebond par rapport au niveau de support critique de 39 000 $.

La zone de 43 000 $ à 45 000 $ devrait offrir une résistance à court terme et plafonner la hausse. Si cette zone arrête le rallye de soulagement du Bitcoin, la probabilité d'une pression de vente continue augmente, en particulier avec les fondamentaux qui deviennent baissiers après la Fed.

Les graphiques journaliers et sur 4 heures indiquent la possibilité d'un déclenchement d'une tendance baissière après la dernière tentative de cassure ratée. Bitcoin pourrait avoir besoin d’une réinitialisation avec un plongeon capitulatif afin d’établir un fond significatif.

Les mineurs augmentant leur activité de vente, un signe d’avertissement

Les données en chaîne offrent également des preuves de l’augmentation de la pression de vente sur les marchés de la cryptographie. Un indicateur qui suit les sorties des mineurs montre une fréquence accrue des pièces qui quittent les échanges par les mineurs lors de la récente hausse du Bitcoin au-delà de 40 000 $.

Cela suggère que les sociétés minières sont désireuses de réaliser des bénéfices lors des reprises, exprimant moins de confiance dans une hausse prolongée. La volonté de réaliser des gains indique que les mineurs disposent de réserves suffisantes et ne dépendent pas fortement des revenus d’extraction, ce qui leur permet de supporter plus longtemps la baisse des prix du bitcoin.

Bien que les risques de capitulation des mineurs semblent faibles, les ventes persistantes de la part des mineurs pourraient conduire à une offre excédentaire progressive de bitcoins et à une baisse des prix à moyen terme. Ce comportement montre que les mineurs s’attendent à une appréciation limitée des prix à court terme et privilégient l’obtention de rendements prévisibles.

Les tendances macroéconomiques pèsent toujours sur les perspectives de Bitcoin

La rhétorique belliciste inébranlable de la Fed illustre l’environnement macroéconomique difficile dans lequel les marchés du Bitcoin et de la cryptographie continuent de se battre. Même si l’inflation affiche une baisse par rapport à son plus haut niveau depuis 40 ans, la banque centrale refuse d’envisager une pause dans les hausses de taux, et encore moins d’inverser la tendance.

La multiplication des licenciements dans le secteur technologique et les mesures de réduction des coûts témoignent également de risques croissants de récession. Jusqu’à ce que la conviction grandisse quant à la décision de la Fed de baisser les taux, le bitcoin et les actifs à risque seront confrontés à des conditions monétaires inhospitalières.

La combinaison d’une inflation tenace et d’une Fed belliciste menace de pousser l’économie vers la contraction – un terrain peu fertile pour les actifs spéculatifs. Pour que Bitcoin réaffirme son discours haussier, il faudra peut-être d’abord que des preuves claires de prix stables ou en baisse et de pivots accommodants des banques centrales émergent.

Dans le même temps, les analystes affirment que les rebonds périodiques du Bitcoin devraient être vendus et préviennent que le fond n’est pas encore atteint pour ce marché baissier. Une baisse vers la zone des 30 000 $, où Bitcoin a atteint un fond macroéconomique l’année dernière, reste possible. À partir de là, les marchés peuvent réévaluer leurs perspectives.