Augmentation institutionnelle d'Ethereum, les traders INS stimulent Bitcoin

Dans un récent rapport de Bybit, l’un des principaux échanges de crypto-monnaie, un aperçu de la dynamique changeante des portefeuilles d’actifs des investisseurs institutionnels et particuliers met en lumière l’évolution du paysage du marché de la crypto-monnaie. Le rapport, couvrant la période de septembre à aujourd’hui, met en évidence un changement notable dans les comportements en matière d’allocation d’actifs dans un contexte de volatilité des marchés sans précédent depuis 2022.

Le rapport Bybit révèle que les utilisateurs institutionnels ont alloué la moitié de leur portefeuille d’actifs au Bitcoin (BTC) dès septembre. Il est remarquable que la proportion de BTC détenue par les investisseurs particuliers était la plus faible, les pièces stables dominant les allocations de leur portefeuille. Cependant, à partir de septembre, les utilisateurs institutionnels ont rapidement augmenté leur allocation à Ethereum (ETH) dans leurs portefeuilles.

Les marchés de la cryptographie sont caractérisés par une volatilité extraordinaire depuis 2022, influencée à la fois par des facteurs macroéconomiques mondiaux et par des incidents crypto-natifs. Les recherches de Bybit se concentrent sur la compréhension de la manière dont les traders adaptent leurs allocations d’actifs au milieu de ces fluctuations du marché, en particulier dans la période très volatile depuis décembre 2022.

Au cours de la période de recherche, un acteur important du marché, INS Traders, a affiché une stratégie de portefeuille crypto diversifiée. Notamment, 45 % de leurs actifs étaient sécurisés dans des pièces stables, tandis que 50 % étaient stratégiquement investis dans une combinaison de Bitcoin et d’Ether. Seulement 5 % de leur portefeuille était dédié aux altcoins, reflétant une approche d’aversion au risque dans un marché baissier.

La poussée Bitcoin des traders INS en septembre

Une observation intrigante a été la forte augmentation des avoirs en Bitcoin de l’INS en septembre, doublant presque leur pourcentage au cours des trois premiers trimestres de 2023. La moitié du portefeuille d’actifs de l’INS a été allouée au BTC rien qu’en septembre. Cet alignement avec le sentiment positif du marché à l’égard du Bitcoin est attribué aux résultats favorables des procès, créant une anticipation pour l’approbation potentielle d’un fonds négocié en bourse (ETF) au comptant BTC par la SEC.

À l’inverse, les commerçants de détail présentaient le pourcentage de détention le plus faible dans la composition BTC par rapport aux utilisateurs INS et VIP. Le précédent rapport Bybit suggérait que cette divergence pourrait être liée aux niveaux de levier comparativement plus élevés maintenus par les commerçants de détail.

Aperçu des ETH, Stablecoins et Altcoins de Bybit

Alors que les traders INS ont augmenté leurs avoirs en Bitcoin, le rapport a souligné une baisse continue des avoirs en ETH chez la plupart des traders depuis Shapella plus tôt cette année. Malgré un prix de l’Ether stable après Shapella en avril et mai, il y a eu une augmentation notable du pourcentage de détention d’Ether d’INS à partir de septembre, suggérant un sentiment général optimiste envers la crypto parmi les traders de l’INS.

Le rapport Bybit s’est également penché sur les allocations de pièces stables des commerçants de détail et institutionnels. Les commerçants de détail ont toujours affiché le pourcentage de pièces stables le plus élevé, influencé par leurs pratiques d’effet de levier. Cependant, les détenteurs d’INS ont affiché une baisse du pourcentage de pièces stables sur les marchés baissiers et une augmentation sur les marchés haussiers, indiquant une stratégie de timing de marché réussie.

Le mois de septembre a été témoin d’une forte baisse des avoirs en pièces stables pour l’INS, ce qui s’aligne sur une augmentation significative des pourcentages de détention de BTC et d’ETH. Si cette tendance persiste, elle témoigne d’un optimisme croissant parmi les institutions quant à la trajectoire du marché.

Selon le rapport, les institutions restent pessimistes sur les altcoins, avec une baisse constante du pourcentage de détention d’autres jetons. Alors que les utilisateurs normaux et les VIP ont connu une première augmentation de la détention d’autres jetons au cours du premier semestre, cette tendance a commencé à s’inverser en août et septembre, atteignant les niveaux inférieurs enregistrés en décembre.

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