La SEC règle avec ShapeShift d'Erik Voorhees concernant des ventes de titres non enregistrées

Erik Voorhees, le fondateur de ShapeShift Exchange, a conclu un accord avec les régulateurs américains pour la vente d'actifs numériques qui étaient des titres non enregistrés.

Le 5 mars, la Securities and Exchange Commission (SEC) a rendu une ordonnance instituant une procédure de cessation et d'abstention contre ShapeShift AG, opérateur de la bourse ShapeShift.io. L'ordonnance fait suite à la soumission par la société suisse ShapeShift d'une offre de règlement à la SEC, comprenant une pénalité de 275 000 $, que la SEC a acceptée.

Le principal point à retenir de ce règlement est l'affirmation de l'ordonnance selon laquelle les actifs numériques offerts par ShapeShift au public « comprenaient ceux qui étaient offerts et vendus sous forme de contrats d'investissement et, par conséquent, de titres » dans les conditions du test de Howey.

L'ordonnance concerne l'ancienne activité d'échange d'actifs numériques de ShapeShift, qui a fonctionné d'août 2014 au début 2021. La SEC note que pendant une grande partie de cette période, ShapeShift a opéré à partir d'un bureau de Denver, au Colorado et que ShapeShift négociait des titres bien qu'il n'ait « jamais inscrit à titre de courtier auprès de la Commission ou exploité en vertu de toute exception ou dispense d’inscription.

Les opérations d'échange de ShapeShift n'étaient pas traditionnelles, car elles ne traitaient pas de monnaie fiduciaire et ne servaient pas d'intermédiaire pour les échanges peer-to-peer. Au lieu de cela, les clients négociaient directement avec ShapeShift, échangeant un jeton contre un autre, à condition que l'autre jeton fasse partie de l'inventaire de ShapeShift. ShapeShift se présente comme un « distributeur automatique » d’actifs numériques.

Les clients se sont vu proposer un taux de change basé sur les jetons qu'ils souhaitaient vendre et les jetons qu'ils souhaitaient acheter. ShapeShift a généré des revenus grâce au spread offert aux clients sur ces transactions, qui s'élevait à 20 000 par jour au plus fort de la bourse.

À l'époque, ShapeShift ne disposait d'aucun programme de « connaissance de votre client » (KYC) ou de lutte contre le blanchiment d'argent (AML), basé en partie sur les convictions libertaires rigides de Voorhees. Mais à la suite d'un rapport du Wall Street Journal de 2018 détaillant le « défilé de criminels présumés » utilisant ShapeShift pour blanchir leurs gains mal acquis, Voorhees a commencé à contrecœur à imposer de nouvelles exigences KYC/AML aux clients de ShapeShift.

En janvier 2021, ShapeShift a annoncé qu'elle ne servirait plus de contrepartie directe pour ses clients. Le site a achevé son « évolution » vers une organisation autonome décentralisée (DAO) l'année suivante.

Deux commissaires de la SEC, Hester « Crypto Mom » Peirce et Mark Uyeda, ont publié une déclaration critiquant le règlement ShapeShift comme « le dernier épisode du drame en série de la politique cryptographique mal conçue de la Commission ». Les deux hommes notent que l'ordonnance de la SEC « n'allègue aucun préjudice », et ne prétend pas non plus que « ShapeShift a fraudé ses clients ».

L'expression « blanchiment d'argent » n'apparaît nulle part dans cette déclaration, apparemment en raison de la conviction des deux hommes que fournir un service permettant aux voleurs de blanchir plus facilement l'argent volé est élogieux. Honnêtement, quelle est la prochaine étape ? Le ministère de la Justice arrête quelqu'un simplement parce qu'il conduisait la voiture d'un braqueur de banque ? Scandaleux !

Les autorités américaines n’en ont peut-être pas fini avec ShapeShift

Voorhees a manifesté son mépris pour le règlement de la SEC en tweetant une citation du Federalist Paper No. 51 de James Madison, dans laquelle l'auteur discute de la nécessité de freins et contrepoids sur le pouvoir gouvernemental. Nous espérons que le président de la SEC, Gary Gensler, répondra en citant le Realist Paper n° 411, dans lequel l'auteur déclare que « c'est nul d'être vous ».

ShapeShift a peut-être accepté l'ordonnance de cessation et d'abstention « sans admettre ou nier les conclusions de la SEC », mais le consentement de la société à l'entrée de l'ordonnance ajoute néanmoins un cran supplémentaire au pilier de la SEC selon lequel « les jetons sont des titres ».

Le règlement ShapeShift intervient peu de temps après que la SEC a obtenu un jugement par défaut

contre un membre du trio accusé de délit d'initié sur une connaissance avancée des listes de jetons sur la bourse Coinbase (NASDAQ : COIN).

Le jugement du 1er mars rendu par la juge de district américaine Tana Lin était en accord avec la position de la SEC selon laquelle les neuf jetons différents échangés par le trio criminel répondaient aux critères du test Howey, qu'ils aient été acquis directement auprès des émetteurs de jetons « ou auprès d'un autre investisseur, y compris sur un plateforme de trading d’actifs cryptographiques.

La SEC n'a pas tardé à alerter les autres juges fédéraux chargés de ses plaintes contre les bourses Coinbase (NASDAQ : COIN) et Binance, chacune accusée d'offrir au public des titres non enregistrés sans obtenir l'autorisation nécessaire.

Voorhees a peut-être transformé ShapeShift en un modèle commercial décentralisé pour minimiser son exposition personnelle, mais ses intentions restent résolument anarchiques. Le mois dernier, Voorhees a proposé la promotion suivante pour ShapeShift : « Pas de KYC. Pas de compte. Pas de frontières. Aucune autorisation. Aucune entreprise. Apprécier. » Dès le lendemain, Voorhees a tweeté un appel à des développeurs « de préférence peu orthodoxes » cherchant à l’aider sur un « projet furtif d’IA/crypto ».

Le fait est que la SEC et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ont publiquement déclaré leur conviction (et les tribunaux ont convenu) que les entités décentralisées ne sont en aucun cas exemptées du respect de la loi. La SEC a proposé d'élargir sa définition d'« échange » pour inclure les systèmes de finance décentralisée (DeFi), tandis que le patron de la CFTC, Rostin Behnam, a comparé les plateformes DeFi à des « médecins non agréés » et a déclaré que le problème avec DeFi est « qui a créé cette entité, ce code ». pour proposer ces produits ?

Nous allons prendre des risques et suggérer que la réponse est « un développeur peu orthodoxe avec une tendance libertaire trop rigide » et une longue histoire d'offre de titres non enregistrés au public.

Tu es Poutine sur moi

Rappelons qu'en avril 2019, Voorhees a ordonné à ShapeShift de suivre l'exemple de Binance

le fondateur Changpeng « CZ » Zhao, qui a lancé la radiation anticoncurrentielle du jeton BSV. Voorhees, ce défenseur indéfectible de la liberté de choix, a refusé aux utilisateurs de ShapeShift le droit de choisir eux-mêmes la technologie à adopter. Une telle liberté. Beaucoup de prérogative.

Ce n’est pas comme si le jugement de Voorhees avait jamais été remis en question ou quoi que ce soit. Surtout pas à cette époque quelques jours seulement avant que la bourse FTX ne s'effondre, emportant avec elle des milliards de dépôts de clients lorsque Voorhees a tweeté que le fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried, « servait des millions de clients satisfaits » et « était absolument un bien net pour la cryptographie ». » Une telle perspicacité. Beaucoup de conscience.

Quelques années après la radiation du BSV, Voorhees a justifié les actions de ShapeShift en affirmant que « la libre association et l'ostracisme sont des outils importants pour établir et faire respecter des normes de comportement ». De toute évidence, Voorhees a été mortellement offensé par le créateur de Bitcoin, le Dr Craig Wright.

choisissant de se défendre contre ceux qui l'ont traité de fraude pour avoir prétendu être l'identité réelle de Satoshi Nakamoto, l'auteur pseudonyme du livre blanc Bitcoin.

Quelques années après ce commentaire d'« ostracisme », Voorhees dénonçait « la diffamation, la censure, l'indignation » en réponse à ceux qui estimaient que Tucker Carlson n'aurait pas dû donner à Vladimir Poutine une tribune d'où déverser sa propagande et sa désinformation.

Un tyran qui assassine ses détracteurs et utilise son propre peuple comme chair à canon lors d’invasions non provoquées des pays voisins ? Écoutons ce que l'homme a à dire  !

Il y a un dicton que le fondateur de ce site a à propos des critiques de Wright, à savoir qu'ils finissent tous invariablement par « se révéler être des escrocs ». Tout comme CZ de Binance, qui attend actuellement sa condamnation pour avoir permis à une grande variété de terroristes et d'autres criminels d'utiliser son échange pour transférer des fonds. Ce serait la même chose avec laquelle Binance Voorhees a fièrement déclaré qu'il « se tenait » lorsqu'il a ciblé BSV dans le cadre d'une attaque coordonnée de radiation commerciale.

Au train où vont les choses, il n’y aura que des places debout dans la « prison crypto ».

Blockstream, ShapeShift, Coinbase, Ripple, Ethereum, FTX et Tether – qui ont coopté la révolution des actifs numériques et transformé le l’industrie en un champ de mines pour les acteurs naïfs (et même expérimentés) du marché.

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