Celsius a lancé un pivot audacieux en marque blanche alors que son activité principale s'effondrait
Celsius Network, le prêteur de crypto en faillite, a proposé à des investisseurs aux poches profondes un plan ambitieux de marque blanche pour certains de ses services l’année dernière, au moment même où son activité principale implosait.
Les documents de présentation obtenus par The Block montrent que Celsius a approché à la fois la banque de Wall Street Goldman Sachs et le fonds soutenu par Abu Dhabi ADQ au sujet d’un projet portant la marque Celsius Web Services en mai et juin, respectivement. L’initiative verrait Celsius proposer des versions génériques de ses produits – y compris ceux axés sur le rendement et la garde – et a été décrite, dans l’un des ponts, comme une « boîte à outils web3 pour un nouveau monde ».
Alex Mashinsky, l’ancien PDG de Celsius qui a démissionné en septembre, a dirigé le plan CWS et voulait lever 1 milliard de dollars pour le faire décoller, selon une personne ayant une connaissance directe du dossier. En plus de Goldman et de l’ADQ, Mashinsky a présenté son propre conseil d’administration, qui comprenait jusqu’en juin dernier Laurence Tosi, associée directrice du groupe WestCap, et un représentant de la caisse de retraite canadienne Caisse de Dépôt et Placement du Québec. Ces investisseurs ont investi conjointement 750 millions de dollars dans Celsius fin 2021, mais ne voulaient pas faire partie de CWS.
La tentative de Mahinsky de lancer une série de nouveaux produits et d’éloigner Celsius de son activité principale de prêt d’actifs cryptographiques n’a cependant pas pu se produire assez rapidement pour éviter que cette activité de prêt ne coule toute l’entreprise. Celsius a gelé les retraits le 12 juin et a déposé le bilan du chapitre 11 un mois plus tard, devant plus de 4,7 milliards de dollars à plus de 100 000 utilisateurs.
« Ce qu’il voulait faire était de créer les Amazon Web Services de crypto », a déclaré la source. Une deuxième personne proche de Celsius a déclaré à propos du plan CWS : « Un résumé souvent utilisé était Plaid pour le Web3 », tout en ajoutant qu’il portait de nombreux noms en interne. Plaid est une start-up fintech qui aide les clients à connecter leurs données financières à de nouvelles applications et services.
Alors que la pression montait sur Celsius en mai, Mashinsky espérait pouvoir attirer l’attention sur le projet CWS, a déclaré la première personne. C’était une stratégie qui a surpris certaines personnes au sein de l’entreprise étant donné que Celsius avait récemment encaissé 750 millions de dollars auprès d’investisseurs externes, ont-ils ajouté. Mais à ce moment-là, les fonds étaient déjà épuisés. « La réalité est que personne ne savait à quel point les choses allaient mal à ce moment-là », a déclaré la personne.
publié plus tôt cette année.
« Tout au long du mois de mai 2022, alors que les employés de Celsius exprimaient ouvertement l’opinion que Celsius était un » navire en perdition « sans plan, M. Mashinsky a continué à assurer aux clients que tout allait bien », a écrit Pillay. « Celsius a également continué à se concentrer sur la croissance, tentant d’attirer des dépôts supplémentaires en offrant des codes promotionnels et des assurances sur sa liquidité. »
Mashinsky a été poursuivi en janvier par le procureur général de New York, Letitia James, qui l’accusait d’avoir induit les investisseurs en erreur sur la santé de Celsius. La semaine dernière, il a rejeté les allégations de fraude comme « sans fondement ».
Mashinsky a proposé un lien vers un article de blog détaillant la « véritable histoire » de l’effondrement de Celsius rédigé par un utilisateur pseudonyme de Twitter nommé Celhodl. Cela suggère que la disparition de Celsius a résulté d’une « attaque » par des vendeurs à découvert – à savoir Alameda Research, la société sœur de l’échange cryptographique défaillant de Sam Bankman-Fried FTX.
La boîte à outils web3 de Celsius
En fin de compte, le plan CWS n’a pas abouti, Goldman et ADQ passant et les investisseurs existants de Celsius emboîtant le pas. Les dossiers d’entreprise au Royaume-Uni suggèrent que Tosi de WestCap a démissionné du conseil d’administration le 22 juin de l’année dernière.
Pourtant, les détails du pivot du dernier souffle donnent un aperçu de la façon dont Mashinsky espérait sauver son empire crypto en difficulté.
Le deck Goldman, daté de mai 2022, indique que Celsius espérait explorer comment il pourrait s’associer à la banque pour renforcer son implication dans l’industrie de la cryptographie. CWS avait une équipe interne dédiée, le pont promis, et le «soutien total» du conseil d’administration et des investisseurs externes.
La majeure partie du jeu consiste en un aperçu de haut niveau des types de services que Celsius pourrait offrir via CWS. L’initiative verrait Celsius étiqueter ses produits en marque blanche – à court terme ceux axés sur le rendement, la garde, les services sur la rampe et un outil pour relier les écosystèmes centralisés et décentralisés nommé CelsiusX. Les cartes de crédit, le jalonnement, le courtage principal, l’assurance et les NFT ont tous été répertoriés comme des domaines potentiels que CWS pourrait englober à l’avenir.
« Les entreprises exigent une solution évolutive tout-en-un avec tout le nécessaire pour développer votre entreprise », a déclaré le pont. « Celsius Web Services offre une suite de produits de base pour favoriser une transformation rapide de l’entreprise et une croissance continue ; une boîte à outils web3 pour un Nouveau Monde.
Stablecoin numérique Dirham
Selon le plan décrit dans le dossier, la banque centrale des Émirats arabes unis agirait en tant que « seul émetteur » de la Digital Dirham CBDC, tandis que Celsius et Polygon fourniraient l’infrastructure pour la faire fonctionner. Pour Celsius, cela signifiait fournir les types de produits en marque blanche décrits dans le deck Goldman. Chainlink, une autre startup de cryptographie, a été positionnée dans le pont en tant que fournisseur d’infrastructure en chaîne et de preuve de réserves.
Même si les investisseurs ont hésité face au pivot en marque blanche proposé par Mashinsky, il a peut-être été sur quelque chose. En mars, les Émirats arabes unis ont dévoilé leur stratégie CBDC, déclarant qu’ils prévoient d’achever la première phase d’un projet Digital Dirham d’ici la mi-2024. G42 Cloud, une entreprise locale, et la société de blockchain d’entreprise R3 ont été désignées comme fournisseurs de technologie. Celsius n’a pas été mentionné.
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