Circle rééquilibre les avoirs du Trésor dans un contexte de problèmes de défaut de paiement de la dette américaine
Les inquiétudes concernant un éventuel défaut du gouvernement américain ont incité Circle, un important producteur de pièces stables, à ajuster ses avoirs en trésorerie. L’entreprise a choisi de conserver un portefeuille de réserves fortement pondéré vers les bons du Trésor américain à court terme.
Le passage à la dette à court terme se produit alors que le débat fait rage parmi les experts financiers sur le relèvement du plafond de la dette américaine, certains tirant la sonnette d’alarme sur la possibilité croissante d’un défaut de paiement.
Circle a décidé d’ajuster ses actifs de trésorerie pour protéger les réserves de 30 milliards de dollars de son stablecoin USD Coin et réduire sa vulnérabilité à un défaut potentiel des États-Unis.
Selon le PDG Jeremy Allaire, Circle n’investit plus dans des bons du Trésor qui arriveront à échéance après début juin. Tous les actifs de la société ont une date d’échéance du 31 mai ou avant.
Étant donné que le marché du Trésor américain est le fondement du système financier mondial, cette mesure a été prise par souci de son impact potentiel en cas de défaut du gouvernement américain. Un petit choc sur le marché pourrait entraîner une confusion et un désarroi généralisés.
Après avoir découvert que 3,3 milliards de dollars des réserves utilisées pour soutenir le stablecoin étaient conservés à la défunte Silicon Valley Bank en mars, l’USD Coin de la société a temporairement perdu son ancrage 1 pour 1 au dollar. Alors que le jeton s’est rétabli, cet événement a montré à quel point les réserves de Circle sont vulnérables à la volatilité du marché.
Le plus grand opérateur de pièces stables, Tether, a également réduit sa dépendance aux bons du Trésor américain. Récemment, la société a déclaré avoir augmenté ses avoirs en bons du Trésor américain d’une échéance inférieure à 90 jours à 53 milliards de dollars.
La grande saga
Alors que l’argument à Washington DC sur l’opportunité de relever ou non le plafond de la dette s’intensifie, les experts mettent en garde contre le potentiel croissant d’un défaut de paiement des États-Unis. Le président Joe Biden a rencontré les dirigeants du Congrès pour aborder la question, mais la réunion s’est terminée avec peu de progrès apparents.
Une législation récente du président de la Chambre, Kevin McCarthy, augmenterait le plafond d’emprunt de 1,5 billion de dollars tout en réduisant les dépenses de 4,5 billions de dollars. Cette idée a été critiquée par les démocrates.
Le président de la Réserve fédérale, Yellen, a fréquemment exprimé aux législateurs les conséquences désastreuses de ne pas lever le plafond de la dette. Elle a même dit que le 1er juin pourrait marquer le début du défaut des États-Unis sur ses obligations.
Elon Musk, de l’industrie informatique, a partagé ses réflexions. La réaction en deux mots de Musk à un utilisateur de Twitter qui a déclaré : « faire défaut sur la dette nationale est une mauvaise idée », était « de plus en plus possible ».
Pendant ce temps, le PDG de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, estime que les États-Unis ne laisseraient pas les déposants américains perdre de l’argent ou bloquer davantage d’emprunts gouvernementaux.
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