La Banque mondiale étudie le règlement d'obligations numériques en francs suisses dans une CBDC de gros

La Banque mondiale a participé à certaines des innovations financières les plus marquantes, notamment le tout premier échange de devises en 1981. Elle s'est récemment concentrée sur la numérisation et, comme l'a révélé un haut dirigeant cette semaine, elle envisage d'émettre une obligation numérique qui s’installe dans le franc suisse numérique.

Jorge Familiar, trésorier de la Banque mondiale, faisait partie d'un panel lors d'un événement industriel organisé par la Banque nationale suisse (BNS) à Zurich. Il était accompagné du président de la BNS, Thomas Jordan, du conseiller économique de la Banque des règlements internationaux (BRI), Hyun Song Shin, et de Dong He, directeur du Fonds monétaire international (FMI).

Familiar a souligné que la Banque mondiale utilise le DLT pour émettre des obligations numériques depuis des années. Son premier effort a eu lieu en 2018 en Australie, marquant l’histoire en tant que première obligation émise entièrement sur DLT.

Lors de son deuxième effort en octobre 2023, elle a émis un billet numériquement natif de 100 millions d'euros (107 millions de dollars) sur la plateforme d'émission d'Euroclear. Le titre était coté à la Bourse de Luxembourg.

Alors que la première émission de DLT concernait uniquement les titres, la seconde impliquait un jeton, et pour Familiar, « la prochaine étape logique consiste à en faire une avec une monnaie numérique de banque centrale ».

Il a ajouté que la Banque mondiale surveille l'évolution des CBDC en Suisse et « si les conditions du marché le permettent, je veux dire, pourquoi pas ? Nous serions certainement intéressés à explorer quelque chose.

La Banque mondiale explore le DLT au-delà des obligations numériques, avec la transparence, l'efficacité et la numérisation des processus manuels sur papier parmi les avantages visés par l'institution. Elle étudie actuellement l'application de la technologie pour numériser les promesses faites par les pays donateurs à son Association internationale de développement, qui existent actuellement sous forme de billets à ordre sur papier.

être poursuivie », a déclaré Familiar à l'auditoire.

La Banque nationale suisse contre les CBDC de détail

Lors du même événement, le président du conseil d'administration de la BNS a rejeté la nécessité d'une CBDC de détail malgré les initiatives de pointe du pays dans ce domaine.

Thomas Jordan a prononcé un discours d'ouverture pour donner le ton de l'événement, abordant le rôle de la BNS dans la stabilité financière dans un contexte de numérisation croissante, des efforts de la banque centrale en matière de CBDC et de tokenisation.

« Cette année, environ 2,5% des obligations en francs suisses ont été émises sous forme de tokens », a-t-il révélé.

Pour soutenir ces efforts de tokenisation, la BNS a lancé l’année dernière le projet Helvetia III visant à fournir en gros des francs numériques aux banques commerciales. En février, la ville de Lugano a réglé sa deuxième obligation numérique, évaluée à 114 millions de dollars, en utilisant cette CBDC de gros.

La BNS a cependant rejeté les CBDC de détail malgré leur popularité à l’échelle mondiale. La Jordanie a affirmé

que le marché suisse «a déjà accès à une large gamme d'instruments de paiement efficaces et innovants proposés par le secteur privé».

« Les CBDC de détail pourraient modifier fondamentalement le système monétaire actuel et le rôle des banques centrales et des banques commerciales, avec des conséquences considérables pour le système financier », a ajouté Jordan. « D'un point de vue suisse, les risques des CBDC de détail l'emportent actuellement sur ses avantages potentiels. »

Alors que la BNS évite les CBDC de détail, d’autres banques centrales s’y préparent et se rapprochent de l’émission. La Jamaïque, les Bahamas et le Nigéria sont les seuls pays à avoir lancé leurs CBDC de détail, mais leur adoption a été relativement lente.

D’autres, comme la Chine, la Corée du Sud, la Thaïlande, la Russie, le Japon et l’Australie, en sont à différents stades de leurs projets pilotes CBDC, la Chine étant le leader incontesté de ce groupe.

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