Dernière décision sur le procès de la SEC pour le programme Gemini et Genesis Earn

Gemini et Genesis ont été inculpés par la SEC dans le district sud de New York, et la dernière audience a eu lieu le mercredi 13 mars. La Securities and Exchange Commission des États-Unis a déclaré que Gemini et Genesis étaient engagés dans la vente de titres non enregistrés par le biais du programme Gemini Earn. Un juge fédéral a approuvé les allégations, suffisamment pour amener une entreprise à la barre des témoins. Les deux sociétés ont été autorisées à aller de l'avant lors de la dernière audience, mais les requêtes des deux défendeurs ont été rejetées.

Le procès de la SEC

Le 13 mars, Edgardo Ramos a rendu la décision du tribunal de district de New York. Il avait publié une ordonnance détaillée de 32 pages rejetant les requêtes de Genesis et Gemini visant à rejeter ou à désapprouver le procès de la SEC.

La SEC a engagé une action en justice en janvier 2023. Elle a affirmé que le programme Gemini Earn était un produit générateur de rendement en crypto-monnaie. Gemini a proposé le produit et Genesis l'a géré. De plus, le produit impliquait la vente et l'offre de titres non enregistrés.

Edgardo Ramos a souligné que le programme semblait à tort répondre aux critères d'un contrat d'investissement selon le test de Howey. Il détermine ce qui constitue la sécurité. Le test détermine les constituants de la sécurité.

Genesis a été particulièrement remarqué pour ne pas séparer les actifs regroupés dans son bilan et a également prêté ces fonds à des emprunteurs institutionnels à sa discrétion. Cette décision a rendu les attentes de bénéfices des clients dépendantes des efforts de Genesis.

De plus, le tribunal a estimé qu'il était raisonnable de croire que les accords qui sous-tendent le programme Earn de Gemini pouvaient être classés comme des billets, un type de titre de créance qui exige le remboursement des prêts avec intérêts.

« À ce stade, selon les deux tests, le tribunal estime que la plainte allègue de manière plausible que les défendeurs ont offert et vendu des titres non enregistrés via le programme Gemini Earn », a déclaré le juge Ramos.

La décision ne garantit pas un jugement du tribunal en faveur de la SEC. Néanmoins, cela permettra également à l’organisme de réglementation de poursuivre son dossier, ce qui nécessitera la collecte de plusieurs éléments de preuve.

Développement dans le cas

Les développements dans l'affaire font suite à des défis pour Genesis et Gemini, y compris le dépôt de bilan de Genesis après le procès de la SEC et l'accord subséquent sur un règlement de 21 millions de dollars avec la SEC noté dans un dossier de faillite déposé le mois précédent.

En novembre 2022, 340 000 clients et 900 millions de dollars d'actifs sous gestion étaient vantés en raison de la controverse entourant le programme Gemini Earn. La controverse s'est intensifiée après la faillite de FTX, qui a provoqué des perturbations sur les marchés.

Ce changement dans les forces du marché a conduit Genesis à interrompre les retraits de Gemini Earn, invoquant des problèmes de liquidité. Pour résoudre les griefs des clients, Gemini a accepté en février de restituer 1,1 milliard de dollars aux clients de Gemini Earn via un règlement dans le cadre de la procédure de faillite de Genesis, coordonné avec le régulateur financier de New York.

En mai 2023, Gemini et Genisis ont déposé des requêtes pour rejeter les poursuites contre eux. De plus, des requêtes alternatives ultérieures visant à annuler la demande de la SEC visant à obtenir une injonction permanente et une restitution contre les deux sociétés. Cependant, les deux demandes ont été rejetées et il a été décidé que l'affaire pourrait être entendue par le tribunal du district sud.

Elle est une experte en finance titulaire d’un MBA en finance. Ayant quitté un emploi en entreprise dans une institution financière de premier plan, elle se consacre désormais à plein temps à l'éducation financière du grand public.