Premiers fichiers de confiance pour Bitcoin'Buffer ETF' avec SEC

La société de services financiers First Trust est la dernière société à avoir déposé une demande de fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin (BTC), et non au comptant.

Le 14 décembre, First Trust a soumis un formulaire N1-A auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour lancer un nouveau produit lié au Bitcoin appelé First Trust Bitcoin Buffer ETF.

Selon le prospectus, le fonds est conçu pour participer aux rendements positifs des prix – avant frais et dépenses – du Grayscale Bitcoin Trust ou d’un autre produit négocié en bourse (ETP) qui cherche à fournir une exposition à la performance du Bitcoin.

Contrairement à un ETF Bitcoin au comptant, qui est lié à la performance du Bitcoin, un ETF tampon utilise des options pour poursuivre un résultat d’investissement défini.

Un ETF tampon est conçu pour protéger les investisseurs contre les pertes résultant d’une baisse du marché en plaçant un tampon, ou une limite sur la croissance d’un titre, sur une période définie. Également appelés « ETF à résultat défini », les ETF tampons utilisent des options pour garantir un résultat d’investissement et cherchent à fournir un niveau ciblé de protection contre les baisses au cas où les marchés connaîtraient des rendements négatifs.

L’analyste de Bloomberg ETF, James Seyffart, s’est adressé à X (anciennement Twitter) pour commenter l’ETF First Trust Bitcoin Buffer, déclarant que ces types de fonds protègent contre un pourcentage défini de perte à la baisse avec une hausse plafonnée.

« Attendez-vous à voir d’autres entrants dans l’espace avec des stratégies uniques et différenciées offrant une exposition au Bitcoin au cours des prochaines semaines », a ajouté Seyffart.

/blockquote>

il existe 139 ETF tampons négociés sur les marchés américains au moment de la rédaction, avec un actif total sous gestion s’élevant à 32,54 milliards de dollars. Les ETF tampons peuvent être trouvés dans des classes d’actifs telles que les actions, les matières premières et les titres à revenu fixe.

En rapport: TMX achète 78 % de l’outil ETF VettaFi pour 848 millions de dollars, portant sa participation à 100 %

Malgré ses capacités, un ETF tampon ne garantit toujours pas une protection complète, comme cela peut paraître. « Vous pourriez perdre une partie ou la totalité de votre argent en investissant dans le Fonds. Le fonds présente des caractéristiques différentes de celles de nombreux autres produits d’investissement classiques et peut ne pas convenir à tous les investisseurs », note le dossier de First Fund.

« Rien ne garantit que le fonds réussira dans sa stratégie visant à fournir une protection contre les pertes des ETF sous-jacents », a écrit Jay Jacobs, expert en ETF de BlackRock, dans « 5 questions sur les ETF tampons ». Un ETF tampon n’offre pas non plus de protection du capital ou hors capital, ce qui signifie qu’un investisseur peut quand même perdre la totalité de son investissement.

Revue : La peur et le doute des législateurs motivent les propositions de réglementation sur la cryptographie aux États-Unis