Considérations d'assurance pour les mineurs de Bitcoin

Il est crucial pour les opérations minières de Bitcoin d’avoir une couverture d’assurance adéquate et de comprendre leurs droits à récupération si leurs opérations subissent des pertes. En ce qui concerne les risques traditionnels liés à la propriété, ils sont similaires à ceux de n’importe quelle entreprise de technologie de brique et de mortier, mais ont également des considérations supplémentaires et uniques.

Qui sont les mineurs et à qui appartiennent les mines ? Structure des opérations

Distinguer correctement entre qui est propriétaire de la mine et qui est propriétaire des ASIC (machines minières, appelées circuits intégrés spécifiques à l’application) est une distinction essentielle à des fins d’assurance. Dans certains cas, le propriétaire de l’installation abritant les ASIC ne possède pas réellement les machines et ne fournit que l’électricité, l’espace, le support et la maintenance aux mineurs. D’autres types d’opérations minières Bitcoin possèdent tout l’équipement et conservent toutes les récompenses minières, ou ont d’autres types d’arrangements.

Il est impératif que les opérations protègent leurs actifs physiques tout en maximisant leurs actifs d’assurance. Pour ce faire, il faut comprendre l’opération assurée et son interaction avec les principes de couverture d’assurance.

Couverture d’assurance pour les opérations minières Bitcoin

Les ASIC sont vulnérables aux éléments et aux interruptions électriques. Une exploitation minière subira probablement des pertes si un incendie se déclare sur les lieux, si une tempête endommage les ASIC ou si une panne de courant empêche l’accès à Internet ou désactive les contrôles environnementaux. Bien qu’il ne s’agisse pas de scénarios de perte uniques, la nature de l’activité minière Bitcoin et sa structure posent des défis uniques lors de la recherche d’une couverture d’assurance. Les opérations minières de Bitcoin doivent tenir compte de qui est assuré, du lieu de l’opération, de l’évaluation et de l’interruption d’activité ou des pertes d’interruption d’activité éventuelles.

Compte tenu de ces complexités, l’obtention et le recouvrement d’assurance dépendent fortement de la structure de l’opération et du libellé de la police, qui doivent tous deux être soigneusement examinés à la lumière l’un de l’autre. Tant au stade de l’approvisionnement qu’au stade du recouvrement, l’assureur exigera probablement une documentation détaillée de la structure de l’opération afin d’évaluer correctement le risque, de déterminer s’il existe une couverture pour une perte particulière et de verser les indemnités. Une documentation détaillée rendra également le processus de préparation des réclamations de l’exploitation plus fluide qu’il ne le serait autrement.

Assurés désignés et assurés supplémentaires

Une exploitation minière doit savoir clairement qui bénéficie de la couverture d’assurance qu’elle se procure. L’inscription d’assurés mal nommés ou l’omission de parties nécessaires en tant qu’assurés nommés ou assurés supplémentaires peut avoir de graves conséquences sur la couverture. Par exemple, une police assurant une installation d’hébergement peut ne pas nécessairement couvrir les ASIC appartenant à des tiers (ou avoir une couverture limitée). Selon les accords d’une installation d’accueil avec les mineurs, une telle couverture peut être nécessaire et une perte peut laisser l’un ou l’autre tenir le sac. Dans tous les cas, l’établissement d’hébergement doit connaître l’étendue des parties couvertes.

Opérations minières mobiles

De nombreuses opérations minières adoptent l’agilité et chargent leurs ASIC dans des conteneurs d’expédition hautement portables et les déplacent vers les sources d’énergie les moins chères. Les polices d’assurance biens excluent souvent la couverture des biens personnels dans les transports ou les équipements mobiles (ou limitent leur couverture). Si le preneur d’assurance n’a pas divulgué le caractère mobile de l’opération lors de la souscription de la police, il peut se retrouver sans assurance en cas de perte ou de détérioration des unités mobiles.

Dommages à la propriété

Une opération minière Bitcoin contient une variété d’actifs précieux, dont beaucoup peuvent être assurables en vertu d’une police de propriété. Et toute perte dans une installation minière peut créer des problèmes d’évaluation complexes en raison de la variété de propriétés coûteuses situées dans une telle installation.

Les ASIC sont des machines chères et fragiles qui sont de plus en plus difficiles à acquérir en raison des prix élevés, des pénuries de puces et d’autres contraintes de la chaîne d’approvisionnement. Les installations minières Bitcoin peuvent contenir des millions de dollars rien qu’en matériel. Toute perte de fonctionnalité ou destruction d’ASIC entraîne invariablement des pertes pour l’exploitation minière de Bitcoin. Il est essentiel que l’assuré souscrive une couverture d’assurance appropriée pour se prémunir contre le risque de dommages.

Bien qu’il soit clair que les ASIC doivent être assurés, il peut être difficile d’évaluer leur valeur en cas de sinistre. Les polices de biens offrent généralement une couverture du coût de remplacement (coût de remplacement des biens) ou une couverture de la valeur de rachat réelle (coût de rétablissement du titulaire de police dans sa situation d’avant le sinistre). Décider lequel est le meilleur est une décision complexe pour un mineur de Bitcoin. D’une part, la valeur des ASIC peut augmenter au fil du temps en raison des pénuries de puces et des contraintes de la chaîne d’approvisionnement. D’un autre côté, ils peuvent perdre de la valeur au fil du temps en raison des progrès de la technologie des puces et de la conception globale des ASIC. Les opérations minières doivent également être conscientes des dispositions de la politique limitant la couverture des biens d’autrui, car des tiers peuvent être les propriétaires des ASIC. S’il n’est pas correctement pris en compte, un assureur pourrait essayer d’exclure les pertes ou de plafonner la couverture des pertes subies par les mineurs tiers que l’opération héberge.

En plus de stocker des ASIC, une installation minière Bitcoin peut conserver des portefeuilles dans l’installation (que cela soit conseillé ou non est une tout autre question. OPSEC sort du cadre de cet article). Si un incendie se déclarait dans une installation et détruisait les portefeuilles, l’opération perdrait l’accès à tous les bitcoins dont ces portefeuilles contrôlaient l’accès. Si l’opération manque de redondances (par exemple, des doublons des clés privées ou des portefeuilles multisig), il n’y a aucun moyen de réacquérir les clés et le bitcoin a disparu. À moins qu’un assuré ne souscrive une police sur mesure couvrant la perte de clés privées, une police d’assurance de biens traditionnelle peut ne pas couvrir ce type de pertes sans un avenant spécifique.

Une façon d’atténuer potentiellement certains de ces problèmes est de s’assurer que l’opération a des limites adéquates pour ses bitcoins et ses machines. Une autre consiste à inclure une disposition d’évaluation dans une politique de propriété adaptée à une exploitation minière. Ces dispositions permettent aux personnes ayant une expertise dans l’extraction de Bitcoin et de Bitcoin de tenter d’évaluer les pertes sans obliger le preneur d’assurance à intenter une action en justice contre le transporteur. En fin de compte, afin de rendre le processus de réclamation aussi fluide que possible, les opérations minières devraient conserver des registres détaillés et précis de tous leurs biens et des biens sous sa garde afin qu’ils puissent fournir une preuve complète et complète de la perte à l’assureur lorsqu’il vient le temps de faire une réclamation.

Interruption d’activité et dépenses supplémentaires

La garantie pertes d’exploitation couvre la perte de revenus subie par une entreprise lorsque des dommages causés à ses locaux par une cause de sinistre garantie entraînent un ralentissement ou une suspension de ses activités. La couverture des dépenses supplémentaires couvre les coûts supplémentaires dépassant les dépenses de fonctionnement normales qu’une organisation engage pour poursuivre ses activités pendant que ses biens sont réparés ou remplacés après avoir été endommagés par une cause de perte couverte. Toute récupération après une interruption d’activité peut être compensée par une réduction des coûts d’exploitation ou d’autres revenus gagnés en dehors des opérations normales. Par exemple, lors du Great Texas Freeze en 2021, certains mineurs de bitcoins ont pu éteindre leurs opérations et revendre leur électricité excédentaire au réseau ou à leurs quartiers à des fins lucratives. De tels revenus diminueraient ou empêcheraient potentiellement toute reprise après interruption d’activité.

Tout temps d’arrêt entraîne des pertes, mais de nombreuses couvertures d’interruption d’activité et de dépenses supplémentaires contiennent des «périodes d’attente», c’est-à-dire le temps pendant lequel l’opération doit être suspendue ou entravée avant de pouvoir réclamer des pertes récupérables en vertu de la police. Ces délais peuvent aller de quelques heures à quelques jours.

La structure d’une opération minière peut, encore une fois, présenter des problèmes d’assurance uniques pour la couverture des pertes d’exploitation. Si une exploitation minière agit simplement en tant qu’hôte qui loue de l’espace pour les ASIC et tire ses revenus des services qu’elle fournit aux propriétaires d’ASIC, le calcul du revenu d’entreprise de la société d’hébergement peut être plus simple. Cependant, si les clients mineurs paient la société d’hébergement sur les récompenses minières que les clients gagnent grâce à leurs ASIC ou si la société d’hébergement fait partie d’un pool minier, le calcul des pertes de l’installation minière augmentera en complexité.

Une installation qui possède ses propres ASIC (ou exploite un modèle hybride) crée d’autres problèmes complexes. Les assureurs soutiendront que les revenus des entreprises sont spéculatifs et contesteront les efforts visant à prouver la probabilité d’acquérir des actifs numériques en tant que récompenses. Les assureurs peuvent également souligner la volatilité des actifs, qui peuvent être encore plus volatils que d’autres actifs analogues. Accepter les évaluations initiales du bitcoin peut être le meilleur moyen d’éviter les maux de tête, mais pourrait également limiter le gain à la hausse si une perte survient pendant une course haussière. Et, comme toute autre entreprise, les opérations minières devront montrer les profits et les pertes passés pour démontrer leur perte de revenus.

Un exemple de pertes minières de Bitcoin qui devraient être couvertes s’est produit lors du Great Texas Freeze de 2021, lorsque certaines installations minières ont subi d’importants dégâts de neige dans leurs entrepôts ASIC (voir figure 1).

Chiffre un. La source.

Ce type de perte présenterait au preneur d’assurance à la fois une perte de propriété, une interruption d’activité et une perte de dépenses supplémentaires. Une police de propriété devrait rembourser les installations pour les coûts de réparation ou de remplacement du matériel, de nettoyage de l’installation et de réparation des dommages au bâtiment, ainsi que fournir une couverture pour la perte de revenus et les dépenses supplémentaires subies pendant la reprise de l’entreprise. Le montant de la couverture fournie pour les pertes d’interruption d’activité et les dépenses supplémentaires dépend de la façon dont l’installation fonctionne et génère des revenus, si elle encourt des coûts supplémentaires de récupération et si elle atténue les pertes par le biais d’autres sources de revenus de dépenses non continues. Et, comme toujours, toute récupération est soumise aux exclusions d’une police.

Interruption d’activité éventuelle et dépenses supplémentaires

L’assurance interruption d’activité éventuelle et la couverture des frais supplémentaires éventuels sont une extension de l’assurance qui rembourse les pertes de bénéfices et les dépenses supplémentaires résultant d’une interruption d’activité dans les locaux d’un client ou d’un fournisseur. Une panne de courant chez un fournisseur de services Internet est l’un de ces événements qu’une exploitation minière voudrait couvrir par sa politique de propriété. La couverture conditionnelle peut être déclenchée par un événement chez un fournisseur de services Internet qui affecte l’exploitation minière et cesse sa capacité à générer des bénéfices pendant un certain temps.

Récemment, les opérations minières au Kazakhstan ont été fermées lorsqu’elles ont perdu la connexion à Internet en raison de la décision du gouvernement de couper l’accès à Internet. Les opérations minières au Kazakhstan n’ont pas pu fonctionner à pleine capacité pendant plusieurs jours et ont subi des ralentissements alors qu’elles tentaient de restaurer leurs taux de hachage. Ici, une police d’assurance des biens contre les pertes d’exploitation éventuelles aurait dû couvrir les pertes de revenus et les dépenses supplémentaires causées par les pannes.

Exclusions et marché de l’assurance tendu

Comme pour toute police d’assurance, la couverture est soumise à l’applicabilité d’exclusions. Étant donné que la plupart des assurés ne sont pas des mineurs de Bitcoin, de nombreuses polices de propriété contiennent des exclusions pour les données électroniques et/ou le bitcoin. De telles exclusions peuvent exclure les pertes des opérations minières Bitcoin en tout ou en partie, selon la langue de l’exclusion. De plus, les polices de propriété standard ont un langage excluant les pertes résultant de la perte de clés, de la perte de bitcoin ou d’autres pertes liées aux données. Cela dit, les options d’assurance minière Bitcoin se développent.

Conclusion

Pour qu’une exploitation minière Bitcoin puisse récupérer le produit de l’assurance dans le cadre d’une police de propriété, elle devra relever les défis présentés par la structure et la nature de son exploitation et la complexité potentielle de ses pertes, en particulier l’évaluation. Il est important pour les opérations minières de Bitcoin d’avoir sous la main des conseils qui comprennent leur entreprise avec une expertise dans les moindres détails de la maximisation du recouvrement des assurances.

Ceci est un article invité de Nick Pappas, Evan Zinaman et Ben Fliegel. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC Inc ou de Bitcoin Magazine.