La contagion FTX se propagera-t-elle à d'autres joueurs ?


Cet article hebdomadaire d’analyse des prix des crypto-monnaies et de leadership éclairé vous est présenté par l’équipe d’experts de CEX.IO, votre guide de cryptographie depuis 2013. Chez CEX.IO. nos utilisateurs prennent les décisions les plus éclairées tout au long de leurs parcours cryptographiques.

Dans la mise à jour de cette semaine. et comment les objectifs de prix à la baisse pour Bitcoin pourraient être pris en compte si la vente actuelle se poursuit.

Genesis Global Capital est l’un des plus grands prêteurs de crypto-monnaie et a été le seul fournisseur de liquidités de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), la plus grande fiducie Bitcoin au monde avec des actifs sous gestion dépassant 10 milliards de dollars.

La contagion FTX se propagera-t-elle à d'autres joueurs ?

La semaine dernière, Genesis a annoncé suspendre les retraits de sa plateforme qui a naturellement tourné tous les regards vers GBTC.

Dans la 40e édition de la mise à jour de l’écosystème crypto. (COIN) atteignant un nouveau fond à l’avenir pourrait également dicter le fond pour les crypto-monnaies.

Genesis et Grayscale pourraient-ils être les prochains cygnes noirs ?

Digital Currency Group (DCG) possède à la fois Genesis Capital Group et Grayscale Bitcoin Trust.

Après l’effondrement de FTX, les retombées se sont propagées à Genesis, qui avait été renfloué par DCG en mai 2022 lors de la faillite de Three Arrows Capital.

Avec la suspension des retraits des clients par Genesis la semaine dernière, des nouvelles ont commencé à circuler selon lesquelles la société pourrait devoir plus d’un milliard de dollars à ses créanciers. Et selon un article du Wall Street Journal, la société a demandé un prêt de 1 milliard de dollars mais aucun intérêt n’est venu des créanciers.

L’insolvabilité potentielle de Genesis a soulevé des inquiétudes quant à savoir si les retombées de FTX pourraient avoir un impact sur Grayscale Bitcoin Trust.

Pour apaiser la tension, les dirigeants de Grayscale ont déclaré dans un tweet le 16 novembre que Genesis Global Capital n’est pas une contrepartie de Grayscale et que les actifs sous-jacents à GBTC sont stockés par Coinbase dans un entrepôt frigorifique séparé.

Cependant, de nombreuses personnes ont trouvé cette déclaration contradictoire. Une déclaration précédente du 3 octobre du PDG de Grayscale, Michael Sonnenshein, a déclaré que Genesis était le « seul fournisseur de liquidités » de la société.

Heureusement, un dépôt récent auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pourrait dissiper la confusion. Selon le dossier, Genesis n’assistera plus Grayscale dans la distribution et la commercialisation des actions de ce dernier, mais continuera à servir de fournisseur de liquidités.

La confusion autour de la relation Genesis et Grayscale a été suffisante pour pousser la décote des actions GBTC par rapport au prix au comptant du Bitcoin à un niveau record de 43 %. Cela signifie que les bitcoins détenus dans le cadre de la fiducie sont actuellement évalués à environ 9 000 $ par pièce au lieu du prix au comptant de 16 000 $.

Comme l’indique le graphique ci-dessous, la prime GBTC est dans une spirale de la mort depuis son pic en 2017.

​​

Graphique du taux d’actualisation GBTC par rapport au prix au comptant de Bitcoin. La recherche de bloc.

Arthur Hayes, l’ancien PDG de BitMEX, a ajouté de l’huile sur le feu avec un article de blog sur Medium qui affirmait que la société mère Digital Currency Group avait déjà travaillé avec la société de négoce aujourd’hui disparue Three Arrows Capital pour « extraire de la valeur de la prime GBTC ». ”

Grayscale exploite également une fiducie Ethereum appelée Grayscale Ethereum Trust (ETHE) dont les actions se négocient à un niveau de décote similaire de 45 % (voir le tableau ci-dessous).

Tableau de remise ETHE par rapport au prix au comptant d’Ethereum. La recherche de bloc.

Grayscale détient actuellement 633 400 BTC et 3,05 millions d’ETH. La liquidation de ces avoirs pourrait être catastrophique car elle éliminerait au moins 13,5 milliards de dollars de plus en valeur d’un écosystème déjà fragile.

La panique qui s’ensuit d’une liquidation aussi massive pourrait avoir le potentiel de faire chuter les prix de la cryptographie à de nouveaux plus bas pluriannuels. Bien que Genesis n’ait pas encore déposé son bilan, la nouvelle de cette possibilité a fait chuter le BTC à 15 479 $ – son niveau le plus bas depuis novembre 2020.

Niveaux de support pour Bitcoin

Si la contagion du financement se propage davantage, cela pourrait créer une autre panne des prix des crypto-monnaies. La question pour les traders et les analystes est maintenant de savoir jusqu’où cette capitulation pourrait aller.

En cas de nouvelle capitulation, Bitcoin pourrait revenir à son support hebdomadaire de 14 000 $ par rapport au cycle précédent. Ce niveau de prix correspond également à l’endroit où la moyenne mobile simple de 400 semaines passe actuellement (voir le graphique ci-dessous).

Tableau des prix hebdomadaires pour Bitcoin / dollar américain avec le support de 14 000 $. vue commerciale.

Si le niveau de 14 000 $ ne tient pas, le prochain soutien majeur sur la route est le soutien mensuel de 11 000 $, également du cycle précédent.

Vous pouvez observer dans le graphique ci-dessous les clôtures mensuelles à 11 000 $ de 2018 à 2020 encerclées en orange, ce qui suggère que 11 000 $ pourraient effectivement fonctionner comme niveau de support si 14 000 $ sont perdus.

Tableau des prix mensuels pour Bitcoin / dollar américain avec le support de 11 000 $.

Enfin, si aucun des niveaux ci-dessus ne se maintient, le drapeau baissier en cours qui a débuté avec la panne de 48 000 $ en mars pourrait se jouer au maximum avec un prix cible de 7 777 $.

Les cibles de drapeau sont généralement estimées en prenant la longueur horizontale d’un poteau et en l’extrapolant au-dessus (pour un drapeau haussier) ou en dessous (pour un drapeau ours) du point de rupture du drapeau. Considérant cela, le drapeau baissier actuel pourrait avoir 7 777 $ comme prix cible potentiel (voir le tableau ci-dessous).

Prix ​​cible pour le drapeau de l’ours provenant du sommet de 48 000 $ en mars.

Il est bien sûr possible que le prix baisse légèrement en dessous ou au-dessus de ces niveaux de support pour tromper les commerçants qui ont saisi des ordres d’achat à ces prix.

En ce qui concerne Ethereum et les altcoins, leur action sur les prix a été largement associée à celle de Bitcoin après l’effondrement de FTX, car l’appétit pour le risque pour ces actifs a diminué en réponse à l’effondrement soudain de FTT et de Solana.

Compte tenu de cela, il pourrait être possible que les fonds altcoin soient réalisés simultanément avec n’importe quel fond Bitcoin potentiel.

Stock Coinbase – l’indicateur potentiel de fond cryptographique

Un autre indicateur potentiel du creux du marché de la cryptographie pourrait être le stock Coinbase (COIN). Alors que le catalyseur négatif en cours se concentre sur les échanges centralisés, une formation de fond dans le prix du COIN pourrait indiquer que la contagion est terminée.

En ce sens, lorsque l’action Coinbase atteint son plus bas niveau, elle pourrait également dicter les prix les plus bas pour les crypto-monnaies – à moins, bien sûr, qu’un récit nouveau et sans rapport ne rejoigne la scène.

Le prix de l’action Coinbase n’a cessé de baisser depuis son introduction en bourse en avril 2021, en tandem avec le marché de la cryptographie (voir le graphique ci-dessous).

Progression du prix des actions Coinbase (COIN) depuis son introduction en bourse l’année dernière.

Avec le vidage de ce mois-ci, COIN est retombé à son plus bas de mai 2022 de 41 $ le lundi 21 novembre. Il a reçu un rebond de 5 % le lendemain, qui a également vu Bitcoin rebondir de son plus bas de 15 479 $ (voir le graphique ci-dessous).

COIN lutte actuellement pour maintenir le support de 41 $ depuis son plus bas de mai.

Si le prix perd le plancher de 41 $ à la clôture hebdomadaire, cela pourrait indiquer que la contagion actuelle des changes continuera à pousser Bitcoin vers le niveau de support de 14 000 $ ou moins.

et chaque semaine, pour la dernière mise à jour de l’écosystème crypto CEX.IO. rendez-vous sur Exchange pour vérifier les prix actuels ou arrêtez-vous à l’Université CEX.IO pour continuer à approfondir vos connaissances en cryptographie.