L'année en Bitcoin  : ETF, ordinaux et ce qui va suivre


Bitcoin n'a pas pu être arrêté cette année.

D’innombrables scénarios baissiers se sont produits et auraient pu laisser une brèche significative dans la classe d’actifs. Après l’explosion du scandale FTX l’année dernière, envoyant le marché de la cryptographie dans une spirale mortelle, certains se sont demandé si Bitcoin pourrait se redresser.

Plus tard, une crise bancaire s’est ensuivie, avec la fermeture de banques favorables à la technologie et à la cryptographie comme la Silicon Valley Bank, Silvergate, Signature et Prime Trust. Jusqu'à leur fermeture, Silvergate et Signature fournissaient des rails de paiement intégrés permettant aux institutions de régler les transactions cryptographiques entre elles.

L'année en Bitcoin  : ETF, ordinaux et ce qui va suivre

Ensuite, la Securities and Exchange Commission et le ministère de la Justice des États-Unis ont attaqué Binance, le plus grand échange de crypto-monnaie au monde, avec des poursuites judiciaires et des accusations criminelles. Cela n’a pas été un coup direct pour Bitcoin, mais des questions se sont posées quant à savoir si l’industrie de la cryptographie était sur le point de perdre une institution qui gère une grande partie de ses transactions, dont 8 % de tout le volume de Bitcoin.

Aucune autre bourse ne représente une part aussi importante du volume des échanges de Bitcoin. Cela représente le double du montant des échanges de BTC sur la deuxième plus grande bourse et quatre fois le volume de Bitcoin que Coinbase a vu au cours des dernières 24 heures.

Mais Bitcoin a prévalu.

Selon CoinGecko, l'actif se négocie désormais à 41 850 $, soit une hausse de 148 % par rapport au prix de 16 824 $ qu'il avait à la même époque l'année dernière.

Toute la négativité entourant l’industrie, l’application de la réglementation, l’effondrement des banques, l’implosion des bourses, semblent ne pas perturber les investisseurs.

Alors, qu’est-ce qui retient l’intérêt des investisseurs pour Bitcoin ?

Repérez le buzz des ETF Bitcoin

L’une des plus grandes histoires de l’année a peut-être été le battage médiatique autour d’un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant. 2023 était l’année où il semblait de plus en plus probable que le véhicule d’investissement tant attendu soit approuvé.

Après une décennie de refus de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, a déposé une demande auprès du régulateur en juin pour son iShares Bitcoin Trust. Cela a conduit les analystes à devenir encore plus optimistes quant à l’approbation d’un tel produit. Cela a à son tour fait monter en flèche le prix du Bitcoin.

Malgré les escroqueries et les piratages de cette année et de l’année dernière, la plus grande crypto-monnaie en termes de capitalisation boursière suscitait toujours un intérêt – en particulier de la part des institutions – car le PDG de BlackRock, Larry Fink, lui a donné très publiquement sa bénédiction. Il l’a qualifié d’« actif international » et a prédit qu’il « transcenderait n’importe quelle monnaie ».

Bitcoin comme « or numérique »

Les investisseurs sont revenus en masse vers Bitcoin comme un « or numérique » cette année – ce que les Bitcoiners décrivent depuis longtemps comme cet actif.

En fait, la crypto-monnaie a même connu un découplage des actions technologiques et une forte corrélation avec le métal précieux, le secteur bancaire en étant touché.

En tant qu'actif volatil « à risque », Bitcoin s'est comporté en grande partie comme les actions l'année dernière, les investisseurs s'étant détournés de ces actifs et se concentrant plutôt sur les billets verts et l'or en raison des hausses agressives des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

Mais malgré la poursuite de la hausse des taux cette année, l’effondrement des banques favorables à la technologie et l’incertitude macroéconomique plus large ont conduit les investisseurs à considérer l’actif comme une valeur refuge, ont déclaré des experts à Decrypt. Cathie Wood, une grande investisseuse technologique, a déclaré ce mois-ci que Bitcoin était à la fois un « actif à risque et à risque » en raison de sa transparence et de sa nature décentralisée.

La question est : est-ce que ça va durer ?

Les ordinaux explosent

L’innovation la plus importante – et peut-être la plus controversée – concernant la principale crypto-monnaie a eu lieu cette année : les ordinaux.

Les ordinaux sont des inscriptions de style NFT qui sont faites sur des satoshis individuels (la dénomination la plus basse d'un bitcoin). Ils permettent d’inclure des données arbitraires et non financières dans la blockchain Bitcoin et ont conduit à la prolifération de toutes sortes de protocoles et de projets.

Des Bitmaps, qui permettent aux utilisateurs de posséder des blocs Bitcoin sélectionnés, au protocole Fren, un miroir ami.tech, les Ordinals ont été en larmes, soulevant des tournées et soulevant des projets.

Mais tout n’est pas rose dans le monde des NFT issus du Bitcoin.

La controverse a enveloppé l'apparition des Ordinaux parce qu'ils ont conduit à une énorme congestion sur le réseau, augmentant ainsi les coûts de transaction.

À un moment donné, le coût d’envoi de Bitcoin était le plus élevé depuis plus de deux ans et demi. Depuis, les frais ont chuté. Ils s'élèvent actuellement à un prix moyen de 13,70 $, selon les données Bitinfocharts, contre 31,78 $ il y a une semaine.

L'engouement pour les Ordinals a divisé les Bitcoiners, certains affirmant qu'il s'agissait d'un bon cas d'utilisation pour la plus grande blockchain du monde et d'autres, comme le développeur Luke Dashjr, les décrivant comme du « spam ».

Mais les Ordinaux font toujours fureur. Selon CryptoSlam, Bitcoin ouvre la voie à toutes les blockchains en termes de ventes de NFT. Sur une période de 24 heures, 21,6 millions de dollars ont été traités, et 169 millions de dollars sur la semaine. Bitcoin occupe également la première place au cours des trente derniers jours, avec 804 millions de dollars de transactions.

Que ce passe t-il après? Les espoirs de l’ETF et la réduction de moitié

On s’attend désormais – pensent les analystes – à ce qu’un ETF Bitcoin soit approuvé en janvier. On pense que la SEC demandera à de nombreux candidats de déposer à nouveau leur candidature avant la fin de l'année. Le sujet brûlant du moment ? Participants autorisés et modalités de rachat du véhicule d'investissement.

Dans le monde des ETF, un participant autorisé est une organisation qui travaille avec un émetteur d'ETF, tel que BlackRock, pour créer et racheter des actions d'un fonds afin qu'un investisseur puisse encaisser. Dans ce cas, ces participants autorisés seraient d’autres grandes banques de Wall Street comme JP Morgan et Goldman Sachs.

C'est la dernière partie du processus de candidature à laquelle la SEC s'attache, ont déclaré précédemment les analystes de Bloomberg Intelligence. Si la SEC va de l'avant et approuve réellement un ETF Bitcoin au comptant, cela pourrait, selon à qui vous le demandez, soit conduire à un afflux de capitaux, soit être un rien.

Mais il y aura également un autre événement très attendu l’année prochaine : la réduction de moitié. Attendue en avril, la réduction de moitié a été largement considérée comme un indicateur haussier pour le marché. En effet, les récompenses des mineurs sont réduites de moitié, ce qui réduit l'offre de Bitcoin sur le marché et fait donc monter le prix.