Le Credit Suisse n'est pas encore tiré d'affaire malgré la bouée de sauvetage de la BNS
Les actions de Credit Suisse Group AG (SWX :CSGN) ont grimpé à la SIX Swiss Exchange jeudi après que la banque en difficulté a annoncé qu’elle exercerait son option d’emprunter 50 milliards de francs suisses (54 milliards de dollars) auprès de la Banque nationale suisse (BNS), la banque centrale de Suisse.
La décision a ensuite été confirmée par la BNS et l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA), le Credit Suisse remplissant les «exigences de capital et de liquidité imposées aux banques d’importance systémique».
Le prêteur en difficulté a également fait une offre publique d’achat pour racheter jusqu’à 3 milliards de francs suisses de dette libellée en dollars et en euros.
a déclaré le PDG du Credit Suisse, Ulrich Koerner, dans le communiqué de presse.
Les luttes de plusieurs années du Credit Suisse se poursuivent
Mardi, le Credit Suisse a révélé une «faiblesse matérielle» dans son rapport annuel retardé, concernant ses états financiers pour 2021 et 2022. Le rapport annuel devait être publié le 9 mars mais a été retardé à la suite d’un appel tardif de la Securities and Exchange des États-Unis. Commission (SEC).
À la fin de l’année dernière, le Credit Suisse a déclaré avoir découvert des retraits de dépôts en espèces nettement plus élevés, « le non-renouvellement des dépôts à terme arrivant à échéance et des sorties nettes d’actifs à des niveaux qui dépassaient largement les taux encourus au troisième trimestre de 2022 ».
Au quatrième trimestre 2022, le géant bancaire suisse a dû faire face à des retraits de clients de plus de 110 milliards de francs au milieu d’une litanie de scandales, de risques hérités du passé et de non-conformité. Les défauts matériels signalés n’ont pas mis fin aux malheurs du Credit Suisse cette semaine.
Mercredi, le principal bailleur de fonds du prêteur – la Banque nationale saoudienne – a déclenché une vente encore plus importante après avoir déclaré à Bloomberg qu’il ne serait « absolument » pas en mesure de continuer à fournir une aide financière au prêteur suisse en raison de défis réglementaires.
Les remarques ont envoyé les actions de la banque à un nouveau plus bas historique pour une deuxième journée consécutive cette semaine. La négociation des actions en piqué du Credit Suisse a été interrompue à plusieurs reprises sur diverses maisons de courtage mercredi matin alors qu’elle est tombée en dessous de 2 francs suisses (2,17 $) pour la toute première fois.
Ses actions cotées en Suisse ont terminé la séance de bourse en baisse de 24%, tandis que les certificats de dépôt américains négociés aux États-Unis ont clôturé à 15% dans le rouge.
C’est une question de réglementation », a déclaré Ammar Al Khudairy, président de la Banque nationale saoudienne. D’un autre côté, la BNS est satisfaite du plan de rotation du Credit Suisse et a signalé qu’il était peu probable que la banque suisse ait besoin d’une aide financière supplémentaire.
La SNB, la plus grande banque commerciale d’Arabie saoudite, a acquis une participation de 9,9 % dans Credit Suisse en 2022 dans le cadre de son augmentation de capital de 4,2 milliards de dollars visant à alimenter une transformation stratégique importante dans le but de soutenir ses opérations de banque d’investissement et de gérer les risques et la conformité questions.
Le PDG du Credit Suisse, Ulrich Koerner, a tenté de rassurer les investisseurs sur le fait que la base de liquidité de la banque reste « très solide » et que la banque respecte et dépasse « toutes les exigences réglementaires ».
Le soutien de la banque centrale suisse a donné au Credit Suisse un peu plus de temps pour regagner la confiance des investisseurs qui a été mise à mal au cours de l’année écoulée. Cette décision vise à empêcher une crise de confiance envers le Credit Suisse de s’aggraver davantage et à empêcher un effondrement complet.
Cela fait également du Credit Suisse la première grande banque systémique au monde à recevoir une bouée de sauvetage sur mesure depuis la crise financière mondiale de 2007-2008.
Une nouvelle crise bancaire mondiale ?
L’annonce a donné un coup de pouce bien nécessaire aux actions de la banque après une baisse de plusieurs jours au milieu des turbulences bancaires déclenchées par l’effondrement de la Silicon Valley Bank Inc (NASDAQ :SIVB) la semaine dernière.
La lutte pour la survie du Credit Suisse est devenue encore plus difficile à la suite des retombées de la SVB que les économistes ont décrites comme la plus grande faillite bancaire en 15 ans. La banque a été fermée par les régulateurs américains la semaine dernière après une importante ruée sur ses dépôts.
La baisse massive du cours des actions du Credit Suisse a entraîné une vente massive des prêteurs européens, qui étaient déjà sous pression en raison du fiasco de la SVB. La Société Générale française, la Banco de Sabadell espagnole et la Commerzbank allemande ont enregistré les plus fortes baisses mercredi, tandis que plusieurs banques italiennes telles que UniCredit, FinecoBank et Monte Dei Paschi ont fait face à des arrêts de négociation.
Si la bouée de sauvetage de la BNS aide la banque à se maintenir à flot, elle ne résout pas les problèmes stratégiques de la banque ni son incapacité à regagner la confiance des investisseurs. La banque historique a tenté de retrouver sa rentabilité en s’éloignant de la banque d’investissement et du négoce de titres pour se concentrer sur la gestion de patrimoine.
Les revenus du Credit Suisse provenant de la négociation d’actions et d’obligations ont chuté de 88% au dernier trimestre 2022 par rapport à l’année précédente, en partie parce que ses clients ont déménagé leur entreprise ailleurs.
« Les autorités suisses voudront probablement le maintenir sous assistance respiratoire en raison du symbolisme national », a déclaré Thomas Hayes, président et membre directeur de Great Hill Capital.
« Ils vont soutenir cette chose et la promener comme si elle était vivante, mais ce sera essentiellement une banque de zombies contrôlée par l’État. »
Résumé
Les actions du Credit Suisse se négocient à la hausse jeudi après que la banque centrale suisse a décidé de renforcer les liquidités avec une bouée de sauvetage de 50 milliards de francs. La décision de la BNS de soutenir le Credit Suisse laisse la banque centrale sur le crochet si la confiance dans le prêteur continue de baisser. Les actions ont précédemment chuté à un nouveau niveau record en raison de problèmes de liquidité.
En attendant, la banque assiégée doit reprendre la refonte radicale annoncée en octobre pour retrouver sa rentabilité. Une banque rivale acquérant le Credit Suisse n’est pas non plus exclue par les analystes bancaires à ce stade.
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