L'indice de sentiment crypto reste haussier malgré les corrections, le rapport révèle des perspectives positives
Dans un récent article de blog, Andre Dragosh, responsable de la recherche chez ETC Group, a fourni une analyse complète de l’état actuel du marché de la cryptographie. Les conclusions de Dragosh mettent en lumière la dynamique des performances du marché, les activités de prise de bénéfices et les tendances des produits dérivés.
Appétit à haut risque sur le marché de la cryptographie
Selon l’analyse de Dragosh, les actifs cryptographiques ont démontré leur résilience en surperformant les actifs traditionnels comme les actions, soutenus par une réévaluation significative des attentes en matière de politique monétaire et des liquidations de contrats à terme à découvert au début de la semaine dernière.
Toutefois, cette surperformance s’est heurtée à certaines limites à court terme en raison de données sur l’emploi américaines plus solides que prévu, qui ont commencé à freiner la récente reprise. La croissance de la masse salariale non agricole et le taux de chômage aux États-Unis ont dépassé les estimations consensuelles, entraînant un renversement des rendements du Trésor américain et une diminution de l’appétit global pour le risque sur les marchés financiers traditionnels.
Notamment, la surperformance de l’altcoin s’est accélérée au cours de la période, Avalanche (AVAX) et Cardano (ADA) rapportant chacun plus de 50 %. Parmi les 10 principaux actifs cryptographiques, Avalanche, Cardano et Polkadot (DOT) se sont démarqués comme les surperformants relatifs.
Selon Dragosh, cette augmentation de la surperformance de l’altcoin par rapport au Bitcoin (BTC) indique un « appétit pour le risque élevé » au sein du marché de la cryptographie. D’un autre côté, les données en chaîne pour Bitcoin suggèrent que les investisseurs réalisent de plus en plus de bénéfices, comme en témoigne le nombre croissant de pièces de profit envoyées aux bourses.
L’indice interne de sentiment des actifs cryptographiques d’ETC Group est resté relativement élevé par rapport à la semaine précédente, indiquant un sentiment positif du marché. Cependant, des renversements majeurs à la baisse ont été observés dans l’indice de dispersion cryptographique et dans l’asymétrie des options BTC 25-delta à 1 mois.
L’indice Crypto Fear & Greed a continué de résider dans le territoire de la « cupidité », reflétant l’optimisme continu du marché. Bien que la mesure CARA (Cross Asset Risk Appetite) d’ETC Group ait légèrement diminué, elle est restée en territoire positif, signalant une diminution de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers traditionnels.
La dispersion des performances parmi les actifs numériques a diminué par rapport à la semaine précédente mais est restée relativement élevée. Cela implique que les corrélations entre les actifs cryptographiques ont diminué et que les investissements sont déterminés par des facteurs spécifiques aux pièces, soulignant l’importance de la diversification entre les actifs numériques.
Les détenteurs à court terme encaissent
Le marché reste dans un environnement de profit fort, avec un pourcentage important d’adresses BTC et ETH en profit. Selon Dragosh, les prises de bénéfices, en particulier parmi les détenteurs à court terme, ont augmenté à mesure que Bitcoin approche des récents sommets, entraînant une pression de vente plus élevée.
Les détenteurs à long terme ont également augmenté leurs transferts de pièces rentables vers les bourses, ce qui pourrait entraver la hausse des prix à court terme. Cependant, il convient de noter qu’il n’y a aucune preuve que des pièces plus anciennes aient été dépensées, ce qui indiquerait une correction de prix plus importante.
D’un autre côté, l’intérêt ouvert global sur les contrats à terme et perpétuels BTC est resté stable, avec des liquidations notables de contrats à terme à découvert enregistrées. L’intérêt ouvert des options BTC a connu une augmentation significative, accompagnée d’achats de put relatifs et d’une augmentation du ratio d’intérêt ouvert put-call.
Les biais des options BTC de 25 delta ont également augmenté, indiquant une demande plus élevée de ventes par rapport aux appels. Cependant, les volatilités implicites globales au cours de la monnaie (ATM) n’ont pas changé de manière significative.
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Au moment de la rédaction de cet article, BTC a perdu sa ligne de support de 42 000 $, s’échangeant à 41 600 $, en baisse de 5 % au cours des dernières 24 heures.
