New York AG triple sa réclamation pour perte liée à la fraude contre Digital Currency Group, à 3 milliards de dollars


La responsabilité de Digital Currency Group (DCG) dans son affaire judiciaire à New York a considérablement augmenté, soulevant de nouveaux doutes sur l'avenir du fragile empire « crypto » de Barry Silbert.

Le 9 février, la procureure générale de New York (NYAG), Letitia James, a déposé une plainte modifiée dans le cadre de son procès, alléguant que DCG, sa société Genesis Global Capital, désormais en faillite,

filiale et prêteur d'actifs numériques rival Gemini Trust Company a fraudé ses clients et ses investisseurs. James affirme que les pertes totales causées par les fausses déclarations des sociétés s'élèvent désormais à plus de 3 milliards de dollars, soit le triple des pertes citées dans la plainte initiale du NYAG déposée en octobre dernier après que davantage d'investisseurs se soient manifestés.

New York AG triple sa réclamation pour perte liée à la fraude contre Digital Currency Group, à 3 milliards de dollars

La plainte reposait sur le tour de passe-passe comptable utilisé par DCG et Genesis pour masquer des pertes paralysantes suite à l'effondrement, mi-2022, du fonds spéculatif « crypto » Three Arrows Capital (3AC), auquel Genesis avait prêté des milliards de dollars. La tromperie a été pleinement révélée après l’effondrement en novembre 2022 de la bourse FTX et de son teneur de marché affilié Alameda Research, qui avait également largement emprunté à Genesis.

Gemini, la bourse/prêteur dirigée par Cameron et Tyler Winklevoss, avait prêté à Genesis plus d'un milliard de dollars d'actifs numériques de ses clients Gemini Earn afin d'obtenir un taux de rendement plus élevé pour les utilisateurs de la plateforme Earn.

Gemini a continué à rediriger des millions d'actifs de clients Earn vers Genesis jusqu'à ce que ce dernier suspende les retraits le 16 novembre. Gemini l'a fait alors qu'il savait plus d'un an plus tôt que Genesis était si fortement endettée qu'elle pouvait à peine couvrir ses obligations à court terme..

Pendant ce temps, DCG utilisait sa filiale Genesis comme tirelire pour couvrir ses propres déficits budgétaires. Lorsque Genesis a développé un « trou structurel » dans ses finances après 3AC, DCG a dissimulé ce problème en donnant à Genesis un billet à ordre illiquide de 1,1 milliard de dollars avec un taux d'intérêt de 1 % et une période de remboursement de dix ans. Le NYAG affirme que le billet à ordre « a dissimulé ces pertes dans le bilan de Genesis Capital mais n'a pas remplacé les actifs perdus à terme ».

Tout au long, le NYAG affirme que Genesis et DCG ont fait des déclarations privées et publiques aux investisseurs et aux contreparties qui étaient « des informations fausses, trompeuses et omises ». Lorsque Genesis a finalement déposé son bilan, elle devait plus d'un milliard de dollars à 232 000 investisseurs Earn, tandis que des dizaines d'investisseurs directs devaient plus de 2 milliards de dollars en jetons et en dollars américains.

Dans une déclaration accompagnant la plainte modifiée, James a déclaré : « DCG mentait aux investisseurs et les escroquait à hauteur de milliards. La fraude et la tromperie étaient si répandues que de nombreuses autres personnes se sont manifestées pour signaler un préjudice similaire… les horribles pertes financières que de vraies personnes ont subies sont un autre rappel de la raison pour laquelle une réglementation plus stricte en matière de cryptomonnaie est nécessaire.

DCG a repoussé les affirmations de James, affirmant que la plainte modifiée ne contenait « rien de nouveau » mais était simplement « la même plainte sans fondement recirculée pour générer une autre série de gros titres dans la presse ». DCG a poursuivi en affirmant qu'il « a toujours mené ses activités dans la légalité et avec intégrité », parce que quand vous êtes dans un profond gouffre de déni, vous continuez à creuser, n'est-ce pas ? Droite?

Révélations de la Genèse

En janvier 2023, Genesis et Gemini ont été poursuivis en justice par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour avoir offert au public des titres non enregistrés via le programme Earn de Gemini. Le 31 janvier de cette année, après de « négociations approfondies », Genesis a accepté de payer une amende de 21 millions de dollars pour résoudre ce procès et éviter aux créanciers de Genesis de payer la lourde facture juridique qui résulterait de la poursuite de leur opposition aux allégations de la SEC.

La plainte modifiée du NYAG a été déposée juste un jour après que Genesis ait déposé des documents auprès de ses superviseurs de faillite demandant l'approbation du tribunal pour un règlement conclu avec le bureau du NYAG. Le règlement proposé, qui a été accepté par le comité des créanciers qui gère actuellement ce qui reste de Genesis, devait être examiné par le juge des faillites le 14 février.

L'accord du 8 février appelait à ce que le NYAG soit traité pari passu, c'est-à-dire sur un « pied d'égalité » avec l'accord Genesis de la SEC. Le NYAG a accepté de recevoir tout paiement de Genesis « si et seulement si tous les créanciers généraux non garantis des débiteurs sont rétablis ». En d’autres termes, « NYAG a accepté de ne pas imposer de pénalités qui seraient retenues par NYAG et non partagées avec les créanciers ».

Plus tôt en janvier, un accord de 8 millions de dollars a été conclu pour résoudre un procès intenté par le Département des services financiers de New York (NYDFS) contre Genesis Global Trading, encore une autre filiale de DCG. Le NYDFS a accusé ce Genesis d'un certain nombre de violations de la réglementation, notamment le non-respect des protocoles de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et le dépôt de rapports d'activités suspectes.

Dans le cadre de cet accord, Genesis a accepté de renoncer à sa BitLicense émise par le NYDFS pour exploiter une entreprise d'actifs numériques dans l'État de New York. La surintendante du NYDFS, Adrienne A. Harris, a déclaré que Genesis avait « fait preuve d'un mépris pour les exigences réglementaires du ministère et exposé l'entreprise et ses clients à des menaces potentielles ».

DCG à Genesis  : arrêtez de voler notre argent volé

Alors que Genesis se sort de la faillite, DCG a déposé le 6 février des documents auprès du tribunal américain des faillites du district sud de New York, s'opposant au dernier plan visant à reconnecter les créanciers avec leur argent. Plus précisément, DCG critique la proposition du comité Genesis d'accorder à certains créanciers « tous les avantages » de la hausse des valeurs symboliques qui a eu lieu au cours de l'année qui a suivi le dépôt du bilan de Genesis.

DCG affirme que le plan modifié proposé par Genesis « était le produit d’un processus clandestin » dont DCG a été « délibérément exclu ». Certains créanciers et le groupe qui supervise actuellement Genesis « se sont aidés… tout cela aux dépens de DCG ».

DCG fait valoir que le plan violerait le Code des faillites en enrichissant injustement un groupe sélectionné de créanciers non spécifiés (expurgés dans les dossiers judiciaires). DCG affirme que ces créanciers sélectionnés recevraient « des centaines de millions de dollars de plus » que ce qu’ils auraient reçu si Genesis avait accepté de les payer sur la base du prix symbolique au moment où elle a déposé sa demande de mise en faillite.

DCG affirme que ce plan est « au désavantage de tous les autres créanciers » car « certains créanciers recevront une prime, tandis que les actionnaires ne recevront rien ». Étant donné que DCG est le seul actionnaire ici, il y a un intérêt personnel plutôt évident à affirmer que le plan modifié « ne constitue pas un règlement équitable entre les parties intéressées ».

Genesis a récemment demandé au tribunal l'autorisation de vendre pour près de 1,4 milliard de dollars de ses actions de GBTC, le fonds négocié en bourse (ETF) au comptant BTC géré par une autre filiale de DCG, Grayscale Investments. Genesis souhaite également se débarrasser d'une valeur de 170 millions de dollars d'actions du Grayscale Ethereum Trust, ainsi que de 38 millions de dollars supplémentaires détenus dans le Grayscale Ethereum Classic Trust. Genesis estime que le produit de ces ventes d'actions contribuera grandement à satisfaire ses obligations envers ses créanciers.

Grayscale est la seule division DCG encore capable de réaliser un bénéfice significatif, il n'est donc peut-être pas surprenant que DCG ait soutenu dans un dossier du 9 février qu'« il ne semble pas y avoir de besoin immédiat » pour la vente de ces 1,6 milliard de dollars d'actions Grayscale. DCG a demandé au tribunal de reporter toute vente jusqu'à ce qu'il se prononce sur le plan Genesis modifié décrit ci-dessus.

L'avenir est si brillant, Barry doit porter des rayures

Pendant ce temps, DCG fait de son mieux pour convaincre ses actionnaires que tout va bien. Lundi, DCG a publié une mise à jour financière à l'intention de ses investisseurs, dans laquelle elle affirme que la hausse des prix des jetons lui a permis de terminer 2023 dans le noir.

DCG a déclaré avoir généré des revenus de 210 millions de dollars au quatrième trimestre, en hausse de 59 % par rapport à la même période de l'année précédente et de 12 % de plus qu'au troisième trimestre 2023. Sur cette somme, Grayscale a contribué à hauteur de 156 millions de dollars, tandis que l'activité d'extraction d'actifs numériques Foundry a ajouté 38 millions de dollars. (-22% par rapport au T3). Le bénéfice s'est élevé à 99 millions de dollars, un revirement significatif par rapport à la perte de 7 millions de dollars du quatrième trimestre 2022.

Pour l'ensemble de l'année, les revenus ont dépassé 749 millions de dollars (contre 813 millions de dollars en 2022) et les bénéfices ont augmenté de 14 millions de dollars pour atteindre 275 millions de dollars. À la fin de 2023, DCG affirmait que son portefeuille d'investissement, y compris les actions Grayscale, valait environ 975 millions de dollars.

Silbert a « démissionné » de son poste de président de Grayscale le lendemain de Noël, peut-être après trop de tranches de pudding aux figues imbibées de rhum. Pendant ce temps, le GBTC de Grayscale continue de perdre ses actifs sous gestion après la conversion du mois dernier de la fiducie en ETF, avec environ 6,5 milliards de dollars sortis depuis le 11 janvier. Pire encore, GBTC a été contraint de réduire ses frais annuels de 2 % à 1,5 % lors du processus de conversion en un FNB.

Il reste encore plus de 21 milliards de dollars bloqués dans GBTC, probablement en raison des implications fiscales pour les vendeurs, mais la diminution des actifs sous gestion et des frais facturés pour la gestion de ces actifs aura un impact notable sur le prochain rapport trimestriel de la DGC. La seule question encore en débat est de savoir si ce rapport sera ou non rédigé sur le papier à lettres de la prison.

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