Crash flash Bitcoin expliqué  : causes et impacts

Un flash crash du Bitcoin est un krach inattendu, soudain et bref du prix du BTC, généralement provoqué par des programmes de trading algorithmiques.

Qu’est-ce qu’un flash crash en crypto ?

Sur le marché de la cryptographie, un « krach éclair » se produit lorsqu'un actif cryptographique subit une vente massive, puis rebondit rapidement sur une courte période. Un flash crash du Bitcoin (BTC) fait référence à une baisse soudaine et significative du prix du BTC.

Un tel krach s'est produit en octobre 2021, lorsque le prix du BTC a chuté de 90 %, passant d'un sommet historique de 67 000 $ sur la bourse Binance à un minimum de 8 200 $. Le crash éclair a été attribué à un bug dans l’algorithme de trading d’un acteur du marché. Cela a également affecté d’autres actifs cryptographiques comme l’Ether (ETH), dont le prix a baissé de 4 000 $ à 2 000 $.

Un autre cas de crash éclair de la crypto a été enregistré en mai 2022, lorsque Ethereum (ETH) a chuté de près de 50 % en raison d’une hausse de l’indice des prix à la consommation (IPC) américain. Cela a conduit à une vente massive de la part des grands acteurs du marché (baleines), provoquant une chute de son prix sur la bourse décentralisée Uniswap.

L'une des solutions potentielles explorées par les régulateurs des bourses mondiales comme la Bourse de New York (NYSE) et le Chicago Mercantile Exchange (CME) pour éviter les krachs éclair consiste à mettre en œuvre des disjoncteurs qui interrompent les activités de négociation sur le marché lorsqu'un actif tombe en dessous de 10 %. dans un délai de 15 minutes.

Cependant, de telles mesures sont assez difficiles à mettre en œuvre dans le monde décentralisé de la cryptographie, où la volatilité est élevée et les réglementations minimes. Alors que les bourses centralisées peuvent suspendre les activités de négociation, les bourses décentralisées ne le peuvent pas puisqu'elles ne sont régies par aucun organisme central.

Même si les organisations autonomes décentralisées (DAO) qui gouvernent interviennent, les dégâts seront souvent causés car leur processus de prise de décision est lent et des crashs éclair se produisent dans un court laps de temps.

Qu’est-ce qui fait planter la crypto ?

Il est assez difficile d'attribuer la cause des crashs flash dans la cryptographie à un seul facteur, cependant, ils surviennent souvent à la suite d'activités humaines et informatiques.

Humains

Dans certains cas, les baleines facilitent les crashs éclair résultant d'échanges accidentels, comme une erreur du gros doigt, c'est-à-dire passer involontairement un ordre au mauvais prix ou ajouter accidentellement zéro.

Parfois, les traders peuvent délibérément recourir à des moyens illégaux, tels que l'usurpation d'identité ou la superposition dynamique, lorsqu'un trader passe des ordres de vente importants pour créer l'illusion d'une vente massive et inciter d'autres à commencer à vendre par crainte d'une baisse potentielle des prix. Le trader réalisera alors un profit en achetant le même actif à un prix beaucoup plus bas pendant le flash crash et en le revendant à un prix considérablement plus élevé après le rebond de l'actif.

Des ordinateurs

Le trading algorithmique a créé des krachs éclair dans le passé et déclenche souvent une cascade de liquidations massives. Certains robots sont programmés pour utiliser des solutions algorithmiques qui reconnaissent les aberrations et exécutent automatiquement les ordres de vente pour éviter les pertes.

Par exemple, un actif cryptographique se négocie à 0,5 ETH et un système de trading à haute fréquence dispose d’un algorithme qui déclenche des ordres de vente lorsque le prix tombe entre 0,45 ETH et 0,55 ETH. En conséquence, une baisse du prix à 0,45 ETH déclenchera l’ordre de vente automatique, ce qui pourrait faire baisser davantage le prix et déclencher continuellement davantage d’ordres de vente algorithmiques à mesure que la baisse baisse.

Exemples de crashs flash Bitcoin

Le krach éclair le plus notable s'est sans doute produit sur le marché boursier américain le 6 mai 2010, lorsque les principaux indices boursiers se sont brièvement effondrés, jusqu'à 10 %.

Dans un exemple de crash flash du Bitcoin, en juin 2011, BTC a perdu 99 % en quelques jours seulement, passant de 32 $ à 0,01 $. Cela a été attribué à une faille de sécurité sur l’échange crypto japonais Mt. Geox, qui a vu 850 000 BTC volés.

Plus récemment, en mars 2024, Bitcoin sur la bourse BitMEX est brièvement passé de plus de 60 000 $ à 8 900 $ en deux minutes, puis est revenu à son prix initial moins de 10 minutes plus tard. BitMEX a confirmé sur X (anciennement Twitter) qu'il enquêtait en conséquence sur une éventuelle mauvaise conduite de la part des investisseurs.

Impact d'un crash flash Bitcoin

L’impact d’un crash flash Bitcoin peut être important et de grande envergure. Les effets peuvent inclure des pertes importantes pour les investisseurs, car ceux qui sont pris au dépourvu par la baisse des prix pourraient ne pas être en mesure de liquider leurs positions à temps. Cela peut éroder la confiance dans Bitcoin et avoir un impact négatif sur le sentiment du marché, entraînant une perte de confiance dans la stabilité et la fiabilité de la cryptographie, car Bitcoin est considéré comme un leader sur le marché. Cela peut entraîner une diminution des volumes de transactions et de la liquidité.

En fonction de la gravité du crash éclair et des causes sous-jacentes, il peut y avoir des effets à long terme sur la perception du Bitcoin en tant qu'actif d'investissement viable.

Conclusion

Les crashs éclair du Bitcoin et du marché plus large de la cryptographie sont apparus comme un phénomène récurrent dans le paysage volatil des monnaies numériques. Les baisses de prix soudaines et courtes peuvent être déclenchées par divers facteurs, notamment des manipulations de marché, des annonces réglementaires ou des problèmes techniques, et soulignent les risques inhérents associés aux investissements cryptographiques.

Bien que les crashs flash puissent présenter des opportunités sur lesquelles les traders chevronnés peuvent capitaliser, ils rappellent également brutalement l'importance de la gestion des risques et d'une diligence raisonnable approfondie dans la navigation sur les marchés de la cryptographie.

FAQ

Les crashs de crypto-clashs sont-ils une forme de manipulation de marché ?

Bien qu’un krach éclair de la cryptographie puisse être causé par une manipulation du marché, d’autres facteurs tels que des problèmes techniques et l’échec des algorithmes peuvent également influencer la survenance de tels événements.

Les traders peuvent-ils profiter d’un crash crypto flash ?

Certains traders de crypto voient les crashs éclair comme une opportunité de gagner rapidement de l’argent avant que les prix ne rebondissent. Cependant, ce type de trading est assez risqué car il est difficile de détecter si une baisse soudaine du prix d'une pièce est un krach éclair ou une correction de prix plus durable.

Bitcoin a-t-il déjà connu un crash éclair ?

Oui, Bitcoin a été sujet à des crashs flash à plusieurs reprises. L’important crash flash du Bitcoin s’est produit en décembre 2021, lorsque des positions longues d’une valeur d’environ 2 milliards de dollars ont été effacées du marché.

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