Pourquoi ce Crypto Bull Run pourrait ne pas être à la hauteur du passé : analyste

• Analyse de l'analyste Pentoshi sur les perspectives restreintes du Crypto Bull Run actuel
• Des conditions clés telles que la croissance de la capitalisation boursière et la prolifération des altcoins peuvent modérer la performance du marché
• Conseils aux investisseurs pour une approche prudente et diversifiée face à un marché plus saturé

Dans une analyse détaillée partagée avec ses 788 000 abonnés sur X (anciennement Twitter), le célèbre analyste Pentoshi a prévu des perspectives plus restreintes pour la course haussière actuelle de la cryptographie, suggérant qu'elle pourrait ne pas refléter la croissance explosive observée au cours des cycles précédents. Ses idées approfondissent les facteurs sous-jacents qui pourraient modérer la performance du marché.

Pourquoi les investisseurs en crypto doivent s'attendre à des rendements décroissants

Pentoshi a commencé son analyse en déclarant : « Ce cycle devrait connaître les rendements décroissants les plus importants de tous les cycles », attribuant cette prévision à plusieurs conditions clés du marché. Il a principalement souligné que la capitalisation boursière de base des crypto-monnaies avait considérablement augmenté au cours de chaque cycle successif, établissant un point de départ plus élevé qui rendait de plus en plus difficile une croissance exponentielle future.

« Chaque cycle a fixé un plancher environ 10 fois supérieur aux plus bas précédents en termes de capitalisation boursière », a expliqué Pentoshi. Il a fourni un contexte historique, racontant que lorsqu'il est entré sur le marché de la cryptographie en 2017, la capitalisation boursière des altcoins n'était que d'environ 12 à 15 milliards de dollars, un chiffre qui a grimpé à plus de 1 000 milliards de dollars pendant les périodes de pointe. Il a fait valoir : « Cette croissance n'est pas reproductible », soulignant que le secteur de la finance décentralisée (DeFi), alors naissant, a joué un rôle important dans la génération de rendements exceptionnels des cycles précédents.

Un autre facteur important souligné par Pentoshi est l’augmentation spectaculaire du nombre d’altcoins et la dilution correspondante du marché. « Aujourd'hui, cependant, il y a beaucoup plus d'altérations et beaucoup plus de dilution », a-t-il fait remarquer, indiquant que la prolifération de nouveaux jetons répartit moins les investissements sur le marché, réduisant ainsi la possibilité pour les jetons individuels d'obtenir des augmentations de prix substantielles.

Pentoshi a également évoqué les changements démographiques dans la propriété des crypto-monnaies. Il a comparé les premiers jours de l’adoption de la cryptographie, alors qu’environ 2 % des Américains étaient impliqués dans le marché, à aujourd’hui, où plus de 25 % des Américains ont une forme d’investissement cryptographique. « Il faut simplement plus de capital pour faire bouger les marchés, et il y aura encore beaucoup plus d'alternatives, en les répartissant davantage », a-t-il noté, soulignant les défis logistiques et financiers liés à la reproduction des taux de croissance passés dans un marché beaucoup plus saturé.

Selon Pentoshi, un aspect souvent négligé de la dynamique du marché est le rôle de la liquidité symbolique et son impact sur la stabilité des prix. Il a expliqué que récemment, des jetons d'un montant d'environ 250 millions de dollars étaient débloqués quotidiennement, mais pas nécessairement vendus. « En supposant qu'ils soient tous vendus, c'est l'afflux dont vous auriez besoin simplement pour maintenir les prix stables pendant 24 heures », a-t-il expliqué, soulignant l'équilibre délicat requis pour maintenir les niveaux actuels du marché, sans parler de faire monter les prix.

Pour l’avenir, Pentoshi était prudent dans ses attentes concernant l’indice Total3, qui suit les 125 meilleurs altcoins (à l’exclusion de Bitcoin et Ethereum). Il a estimé : « Ma meilleure hypothèse est que ce cycle, nous ne voyons pas Total 3 dépasser 2 fois le cycle ATH de 21′. Donc 2,2T max pour Total3. Cette projection renforce sa thèse plus large selon laquelle, même si le marché continue d’offrir des opportunités quotidiennes, l’ère des « gains faciles et démesurés » pourrait être derrière nous.

Pentoshi a conclu son analyse par des conseils aux investisseurs, suggérant une approche plus prudente en matière de participation au marché. « Si vous pensez que le cycle est terminé à 50 %, vous devriez retirer plus que ce que vous investissez, accumuler des liquidités et acheter d'autres actifs présentant moins de risques en attendant », a-t-il conseillé, soulignant l'importance de sécuriser les gains et de diversifier. avoirs pour atténuer les risques.

En réfléchissant aux aspects psychologiques de l’investissement, il a ajouté : « La plupart des gens n’apprennent jamais vraiment. Parce que si vous ne parvenez pas à contrôler votre cupidité et à la vaincre, vous êtes condamné à restituer vos gains à plusieurs reprises. Ses paroles d'adieu rappelaient la nature cyclique et souvent prédatrice des marchés financiers, exhortant les investisseurs à garantir leurs bénéfices et à se protéger des ralentissements prévisibles.

Au moment de mettre sous presse, TOTAL3 s'élevait à 635,565 milliards de dollars, soit toujours plus de -43 % en dessous du sommet du dernier cycle.

Capitalisation boursière TOTAL3, graphique sur 1 semaine | Source : TOTAL3 sur TradingView.com
Image en vedette d'iStock, graphique de TradingView.com

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