Le juge décide que DCG doit conserver Genesis jusqu'à la fin de la procédure de faillite

Genesis, un prêteur de crypto en faillite, a remporté avec succès une offre légale visant à empêcher sa société mère, Digital Currency Group (DCG), de vendre ou de diminuer sa participation dans l’entreprise jusqu’à l’achèvement de la procédure de faillite du chapitre 11.

Cette décision de Genesis vise à garantir des avantages fiscaux essentiels, qui dépendent du maintien de son statut au sein du groupe fiscalement consolidé dont DCG est la société mère commune.

Genesis se bat pour préserver un avantage fiscal de 700 millions de dollars dans le cadre d’un effort de réorganisation

Genesis, qui a déposé son bilan en janvier après une année difficile pour l’industrie de la cryptographie, cherche à capitaliser sur environ 700 millions de dollars de pertes d’exploitation nettes fédérales reportées.

Ces reports prospectifs sont essentiels pour Genesis, car ils peuvent être utilisés pour réduire son impôt fédéral sur le revenu à payer au cours de l’année en cours et des années futures.

Les économies d’impôt potentielles résultant de ces reports sont considérées comme un facteur crucial pour améliorer la situation de trésorerie de Genesis, bénéficiant à toutes les parties intéressées et contribuant à une réorganisation réussie de l’entreprise.

Comme le montre l’ordonnance du tribunal de lundi, Genesis a imposé des restrictions sur les modifications de propriété afin de préserver des avantages fiscaux spécifiques. Ces avantages ne sont valables que tant que Genesis maintient sa position au sein du groupe fiscalement consolidé que préside DCG.

Si la participation de DCG dans Genesis tombe en dessous de 80 %, Genesis risque de perdre les avantages associés à près de 700 millions de dollars de « pertes d’exploitation nettes fédérales reportées », comme l’indique une motion de novembre demandant l’empêchement de tout changement de participation.

Les reports de Genesis enracinés dans l’effondrement de 3AC

Selon la motion, les reports de Genesis remontent à l’effondrement en 2022 du fonds spéculatif crypto Three Arrows Capital. Son échec a eu un impact considérable sur le secteur de la cryptographie, entraînant des pertes importantes pour les autres prêteurs.

En conséquence, les retraits et les échanges ont été interrompus sur plusieurs plateformes. Les prêts accordés à 3AC étaient soutenus par des actifs cryptographiques, qui ont dû être liquidés par Genesis.

Les répercussions des défauts de paiement de 3AC et du non-respect des appels de marge ont eu un effet d’entraînement sur des sociétés comme Genesis et Voyager, entraînant des difficultés financières dues à leur exposition à 3AC.

Les difficultés financières de Genesis ont abouti à un dépôt de bilan en janvier. En bloquant la vente ou la réduction de la participation de DCG dans Genesis, la décision du tribunal garantit que Genesis maintient la structure de propriété nécessaire pour bénéficier des avantages fiscaux liés à ses pertes d’exploitation.