Pourquoi ce Bitcoin Bull Run ne ressemble à aucun autre
La course haussière actuelle du Bitcoin présente des caractéristiques uniques qui la distinguent des cycles précédents.
Même si la volatilité inhérente aux marchés de la cryptographie demeure, un mélange de changements réglementaires, de progrès technologiques et de facteurs macroéconomiques suggère que le secteur entre dans une période susceptible de remodeler l’avenir des actifs numériques.
Des forces de demande sans précédent derrière Bitcoin
Au cœur de cette transformation se trouve l’impact attendu de la réduction de moitié du Bitcoin. Historiquement, la réduction de moitié a été un précurseur d’une appréciation significative du prix du Bitcoin, qui catalyse une reprise plus large du marché. Ce phénomène, lié à la réduction de l’offre de nouveaux Bitcoins, a déjà déclenché des périodes de spéculation et d’investissement intenses.
Cependant, le cycle actuel diverge sur des points essentiels. Contrairement aux précédentes courses haussières, les fluctuations du prix du Bitcoin deviennent moins extrêmes. Cela indique une maturation du marché et laisse potentiellement présager une croissance plus stable à venir.
Malgré la faible appréciation des prix, le PDG de Factor LLC, Peter Brandt, et l'associé directeur de Fundstrat, Tom Lee, estiment que Bitcoin pourrait encore dépasser 150 000 $. Pour cette raison, Matthew Howells-Barby, vice-président de la croissance chez Kraken, estime que la nouvelle tendance en matière de prix renforce réellement la proposition de valeur de Bitcoin.
Lire la suite : Prévision du prix du Bitcoin 2024/2025/2030
Cette tendance, associée au succès des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant, illustre la confiance croissante des investisseurs et l’acceptation institutionnelle des crypto-monnaies en tant que classe d’actifs légitime. En effet, les ETF Bitcoin au comptant ont attiré plus de 7,4 milliards de dollars d’entrées nettes au cours des 7 premières semaines de négociation. Des produits notables tels que l'ETF IBIT de Blackrock ont rapidement gravi les échelons des meilleurs ETF en termes d'afflux.
Ensemble, les ETF spot Bitcoin récemment lancés ont plus de 50 milliards de dollars d'actifs sous gestion, selon le co-fondateur de Reflexivity Research, Will Clemente. Par conséquent, des personnalités renommées du secteur comme Layah Heilpern estiment que les ETF spot Bitcoin ont changé la structure du marché et que « personne ne sait ce qui va suivre ».
Ce qui est sûr, c’est que ce regain d’intérêt institutionnel, attendu depuis longtemps par les observateurs du marché, s’est enfin concrétisé. Selon Howells-Barby, ce développement constitue une base solide pour la course haussière actuelle du Bitcoin. Il a le potentiel de prendre encore plus d’ampleur avec l’entrée de nouveaux acteurs sur le marché.
« Ce qui est encore plus encourageant, c'est que de nombreux réseaux RIA et grands courtiers n'ont pas encore répertorié les ETF Bitcoin au comptant. Cela arrive et créera une autre vague d’achats à partir d’une demande refoulée », a ajouté Howells-Barby.
De plus, le marché de la cryptographie bénéficie de perspectives macroéconomiques nettement plus positives. Les analystes estiment que les taux d’inflation ont atteint un sommet et s’attendent à une baisse des taux d’intérêt, ce qui entraînerait probablement une augmentation des liquidités.
Jerome Powell, président de la Réserve fédérale américaine, a récemment informé les législateurs que lui et ses collègues étaient déterminés à atteindre cet objectif. Il a également réaffirmé que des réductions des taux d'intérêt seraient encore possibles dans les mois à venir.
ainsi que sur les données entrantes dans la mesure où elles affectent les perspectives Nous allons simplement garder la tête baissée a déclaré Powell.
Howells-Barby estime que l'amélioration de l'environnement économique est propice à de nouveaux investissements dans les actifs numériques. Il maintient que les investisseurs particuliers et institutionnels recherchent des rendements plus élevés dans un environnement de taux d'intérêt bas.
« Il est facile d’oublier qu’une grande partie de l’évolution récente des prix des cryptomonnaies et des actions s’est produite avant tout assouplissement budgétaire. À mesure que les taux baisseront, davantage de liquidités entreront sur les marchés et cela ne devrait être que positif pour des actifs comme Bitcoin », a souligné Howells-Barby.
Altcoins prêts pour les mises à niveau et la clarté réglementaire
Les innovations technologiques au sein de l’écosystème crypto jouent également un rôle crucial dans cette course haussière unique. La prochaine mise à niveau Dencun du réseau Ethereum promet de réduire les coûts et d'augmenter l'efficacité des cumuls de couche 2. Il se concentre sur l’évolutivité grâce au proto-danksharding, mettant en avant le concept de transactions transportant des objets blob.
Cette méthode innovante réduit considérablement les besoins en stockage de données au niveau de la couche consensus. Il décharge le stockage des données et utilise des hachages comme référence, rationalisant ainsi le processus de vérification des transactions. En fin de compte, cela réduit considérablement la charge de stockage des données puisque les blobs sont temporaires et expirent après environ trois semaines.
Ces avancées sont significatives, en particulier pour les solutions Ethereum Layer 2 (L2). La mise à niveau d'Ethereum promet de réduire les frais de transaction d'au moins un facteur 10, annonçant un bond en avant majeur en termes d'évolutivité et de rentabilité du réseau.
«La mise à niveau tant attendue devrait réduire d'au moins 10 fois les coûts des L2 d'Ethereum, rendant Ethereum plus évolutif et efficace. En tirant parti des rollups et du stockage blob temporaire, les développeurs visent à augmenter le débit et à réduire les frais pour les utilisateurs », a expliqué Lucas Outumuro, responsable de la recherche chez IntoTheBlock.
Lire la suite : Prévision de prix Ethereum (ETH) 2024/2025/2030
La mise à niveau de Dencun, ainsi que les progrès en matière de parallélisation et de modularisation grâce à des protocoles tels que Sei et Celestia, devraient susciter une nouvelle vague d'intérêt et d'investissement dans la cryptographie.
« L'intérêt récent pour l'évolutivité modulaire, mené par Celestia, Avail, EigenLayer et bien d'autres, a présenté une nouvelle série d'options pour réduire les coûts de l'utilisateur final et créer un terrain fertile pour les développeurs. Le prochain Dencun La mise à niveau est une autre étape importante dans le cheminement vers le proto-danksharding, mais il reste encore un long chemin à parcourir », a déclaré Howells-Barby.
En outre, l’industrie de la cryptographie connaît une clarté et un engagement réglementaires sans précédent. Les efforts visant à établir des cadres tels que les marchés de crypto-actifs (MiCA) dans l’Union européenne signalent une évolution vers un environnement plus réglementé et plus sécurisé.
De telles avancées réglementaires offrent un niveau de certitude et de confiance qui faisait auparavant défaut. Par conséquent, cela ouvre la voie à une adoption et à une intégration plus larges des crypto-monnaies dans le système financier mondial.
La course haussière actuelle des crypto-monnaies se caractérise par une réduction de la volatilité, une adoption institutionnelle, des progrès technologiques et un contexte macroéconomique favorable. Ces facteurs, ainsi que la clarté croissante de la réglementation, suggèrent un moment charnière qui pourrait définir la trajectoire future des actifs numériques.
« Plusieurs États souverains ont commencé à accumuler des actifs cryptographiques et à les intégrer dans leurs systèmes financiers. À mesure que des cadres réglementaires plus clairs apparaîtront dans le monde, cette situation ne fera qu’augmenter. Il y a aussi le fait que 130 pays à travers le monde – représentant 98 % du PIB mondial – étudient le développement d'une monnaie numérique de banque centrale (CBDC). Tout cela se produit alors que les institutions financières traditionnelles tentent de chasser le flot de capitaux entrant via les ETF au comptant Bitcoin », a conclu Howells-Barby.
La confluence unique de ces éléments reflète la nature distincte de cette course haussière du Bitcoin, indiquant qu’elle pourrait ne ressembler à aucune autre vue auparavant.
information générale uniquement
