14 milliards de dollars d'options Bitcoin expirent demain  : voici pourquoi c'est important

Il y a 14 milliards de dollars d'options Bitcoin qui expirent vendredi, dont 7,6 milliards de dollars sur Derebit et 6,4 milliards de dollars supplémentaires sur le Chicago Mercantile Exchange (CME).

Un contrat d’options n’est que cela : il accorde au détenteur une option d’achat ou de vente d’un actif dans le futur à un prix fixe. Ainsi, un investisseur optimiste quant à la hausse du prix du Bitcoin pourrait souhaiter avoir la possibilité d’acheter du BTC aux prix actuels. À l’inverse, quelqu’un qui pense que le prix du Bitcoin pourrait bientôt chuter pourrait vouloir se réserver la possibilité de vendre une partie de ses avoirs en BTC aux prix actuels.

La répartition des options Bitcoin peut donner un aperçu de ce que les investisseurs pensent de l’évolution du prix dans un avenir proche. Sur CME, pilier traditionnel de la finance existant depuis 1898, 55 % des options expirant vendredi sont des call (optimistes) et le reste sont des put (pessimistes).

Mais sur Derebit, l’une des principales bourses de dérivés crypto fondées en 2016, les investisseurs semblent plus convaincus que le prix du Bitcoin continuera de grimper. La répartition est de 60 % d'appels et 40 % de put.

Pendant ce temps, l’intérêt ouvert pour les contrats Bitcoin – qui font référence aux contrats d’options actuellement ouverts qui expirent demain et dans les mois à venir – a atteint la somme stupéfiante de 21 milliards de dollars. Jusqu'à présent, 2,3 milliards de dollars d'options expirent fin janvier sur Derebit et 1,5 milliard de dollars supplémentaires sur CME. Ces deux bourses ont tendance à représenter la majeure partie des contrats d’options Bitcoin.

Binance, OKX, ByBit et BIT sont également de la partie. Ensemble, ils représentent un total de 1,5 milliard de dollars d’options Bitcoin expirant vendredi.

Il existe déjà au moins 5 milliards de dollars d'options qui expireront en mars. C’est juste avant que la réduction de moitié du Bitcoin ne soit prévue en avril. La réduction de moitié se produit lorsque la récompense Bitcoin versée aux mineurs pour la validation des transactions est réduite de moitié, cette fois de 6,25 BTC à 3,125 BTC. Il s’agit d’un événement intégré au protocole Bitcoin et conçu pour contrôler l’émission de nouvelles pièces.

Il est difficile de déterminer la date exacte, car la réduction de moitié devrait avoir lieu lorsque le réseau atteindra son 840 000e bloc de transitions. Mais les réductions de moitié passées ont été suivies par une augmentation du prix du Bitcoin, de sorte que les investisseurs ont déjà manifesté un grand intérêt pour l'achat de contrats à terme.

En termes simples : un intérêt ouvert élevé signifie que les investisseurs ont une grande confiance dans la poursuite des tendances actuelles.

Bien que Bitcoin soit en légère baisse aujourd'hui et ait perdu 2% la semaine dernière, son prix actuel de 42 532 $ signifie qu'il se négocie toujours 11,4% de plus qu'il y a un mois, selon CoinGecko.

La plupart des investisseurs et des analystes s'attendent à ce que la Securities and Exchange Commission puisse créer d'importants mouvements de prix au cours des prochaines semaines lorsqu'elle approuvera, refusera ou se donnera plus de temps pour décider du sort des demandes en attente d'ETF Bitcoin au comptant.