VanEck prédit le montant des fonds affluant vers les ETF au comptant Bitcoin après approbation, en tenant compte des cas d'ETF sur l'or et de l'environnement économique

Approbation de l’ETF pendant la récession

Le 7, VanEck, une importante société de gestion d’actifs américaine, a publié un rapport prévisionnel pour 2024 sur le marché des actifs cryptographiques. Le rapport fournit une analyse détaillée des tendances de l’économie américaine et du marché du Bitcoin, et prédit le rythme des entrées de capitaux vers les « ETF au comptant Bitcoin » nouvellement approuvés à l’avenir.

VanEck estime qu’au premier trimestre 2024, plus de 2,4 milliards de dollars pourraient être investis dans les ETF au comptant Bitcoin, dont la cotation devrait être approuvée par la SEC (Securities and Exchange Commission) des États-Unis. Cette prévision repose sur la forte probabilité que l’économie américaine entre en récession au premier semestre de la même année et que les investisseurs soient contraints de se tourner vers des actifs sûrs tels que l’or.

Sur la base de données historiques, Bitcoin a connu d’importantes fluctuations de prix en 2020, lorsque la pandémie de coronavirus a perturbé l’économie mondiale.

Lors du choc corona de mars 2020, lorsque la bourse et d’autres marchés financiers se sont effondrés, le Bitcoin (BTC) a également chuté jusqu’à 60 %. En partie grâce à l’afflux de fonds suite à la reprise de la politique de taux d’intérêt et à l’assouplissement quantitatif, les prix se sont rapidement redressés pendant le processus de rebond.

De même, au début d’un krach boursier ou d’une récession économique, le prix de l’or a tendance à baisser en raison des ventes visant à éviter les appels de marge et à augmenter les liquidités disponibles, mais il existe ensuite un schéma de reprise. Ces exemples suggèrent que Bitcoin pourrait devenir une option attrayante pour les investisseurs dans une période d’incertitude économique accrue.

Les ETF au comptant Bitcoin, qui pourraient être nouvellement approuvés au premier trimestre 2024, attirent l’attention, et le prix du marché devrait être « peu susceptible de tomber en dessous de 30 000 $ », mais « la volatilité du marché pourrait même augmenter », a ajouté VanEck.

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Comparaison avec le lancement du tout premier ETF sur l’or

De plus, la société utilise les tendances passées du tout premier ETF sur l’or, l’ETF SPDR Gold Shares (GLD), comme référence pour prédire les entrées dans les ETF au comptant Bitcoin. L’ETF GLD est devenu public en novembre 2004, avec des entrées d’environ 1 milliard de dollars au cours des premiers jours et environ 2,26 milliards de dollars à la fin du premier trimestre 2005.

VanEck prédit que les ETF au comptant Bitcoin connaîtront des entrées de 40,4 milliards de dollars au cours des deux années suivant leur approbation. Ces perspectives à moyen terme reposent sur l’évolution des marchés financiers et une augmentation de la masse monétaire. En particulier, on suppose que Bitcoin s’imposera comme une valeur refuge et prendra des parts de marché en concurrence avec l’or, ce qui augmentera l’intérêt pour Bitcoin en tant que contre-mesure contre le risque d’inflation.

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Prédiction des entrées de fonds par rapport à l’ETF Bitcoin et à l’ETF or

L’ETF Bitcoin nouvellement approuvé devrait recevoir environ 1 milliard de dollars d’entrées au cours des premiers jours suivant son lancement et 2,4 milliards de dollars d’entrées au cours du trimestre. Cette estimation est basée sur les performances historiques des produits financiers, en particulier l’ETF SPDR Gold Share (GLD), lancé en 2004.

L’ETF GLD, lancé le 18 novembre 2004, a attiré environ 1 milliard de dollars dans les premiers jours suivant son lancement, et environ 2,26 milliards de dollars à la fin du premier trimestre 2005. À l’époque, l’offre physique d’or était environ 152 000 tonnes et la capitalisation boursière était d’environ 2,36 billions de dollars. Dans ce contexte, les entrées initiales dans GLD représentaient environ 0,04 % du marché total de l’or, et après un trimestre, elles représentaient 0,1 %.

qui constitue la base du milliard de dollars initial et des prévisions trimestrielles de 2,4 milliards de dollars d’entrées..

Prévisions d’entrée de fonds Bitcoin ETF sur 2 ans

Selon VanEck, les perspectives à moyen terme, qui prennent en compte l’intérêt des investisseurs pour les nouveaux ETF Bitcoin et les fluctuations des marchés financiers, sont que l’ETF devrait recevoir environ 40,4 milliards de dollars d’entrées sur deux ans. Cette estimation est basée sur l’évolution des marchés financiers et l’évolution de la masse monétaire.

4 milliards de dollars au cours du trimestre.

De plus, une fois que les ETF Bitcoin arriveront à maturité, VanEck souligne qu’ils pourraient recevoir environ 12,5 milliards de dollars d’entrées, ce qui représente environ 1,7 % du marché au comptant total du BTC (similaire à l’offre totale d’or détenue par les ETF sur l’or)..

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Facteurs contribuant à l’augmentation des afflux de capitaux sur le marché du Bitcoin

VanEck estime également que les inquiétudes concernant l’impression monétaire induite par la dette attireront davantage de capitaux sur le marché du Bitcoin. En particulier, on suppose que Bitcoin privera l’or de son statut d’« actif refuge » et de « réserve de valeur », réaffirmant ainsi son rôle de couverture contre les risques d’inflation liés à la masse monétaire.

4 milliards de dollars sur les deux années suivant le début des échanges.

Enfin, l’émergence des ETF Bitcoin devrait réduire considérablement les frais sur le marché des transactions au comptant, facilitant ainsi la participation au marché. Alors que la bourse américaine de crypto-monnaie Coinbase facture aux investisseurs généraux des frais de transaction de 2,5 %, de nombreuses sociétés de valeurs mobilières ne facturent aucune commission ou un écart d’environ 10 points de base (0,1 %) pour les transactions au comptant des ETF Bitcoin. Il devrait être échangé. On estime que cette réduction significative des coûts favorisera davantage la diffusion de la nouvelle technologie.

Caractéristique spéciale de demi-vie

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