Les flux d’ETF Bitcoin éclipsent les ETF sur l’or, le BTC va-t-il éclipser la capitalisation boursière de l’or ?

  • Les flux d’ETF Bitcoin éclipsent les ETF sur l’or.
  • Les ETF Bitcoin attirent des sommes massives, tandis que les ETF or voient des sorties importantes.
  • Les analystes prédisent que le BTC pourrait dépasser la capitalisation boursière de l'or à l'avenir.

Depuis l’introduction des nouveaux ETF Spot Bitcoin, qui ont été en partie présentés comme une alternative moderne à l’investissement dans l’or, le comportement des investisseurs a considérablement changé. Alors que des milliards ont afflué vers les ETF Bitcoin depuis leur lancement le 11 janvier, des sommes substantielles ont quitté les ETF sur l’or.

Les ETF Bitcoin éclipsent les ETF or

Les deux principaux ETF sur l'or en termes d'actifs sous gestion, SPDR Gold Shares (GLD) et iShares Gold Trust (IAU), ont connu des sorties nettes. GLD, avec 58 milliards de dollars d'actifs sous gestion à partir de 2024, et IAU, avec 26 milliards de dollars, ont tous deux connu cette tendance. Les sorties des ETF sur l’or se sont intensifiées après l’introduction des 10 ETF Spot Bitcoin.

Les ETF Bitcoin ont attiré des flux massifs, les deux plus importants accumulant près de 10 milliards de dollars d’actifs sous gestion un peu plus d’un mois après leur lancement. Au cours de la semaine dernière, c'est-à-dire du 18 au 23 février, les ETF Spot Bitcoin ont enregistré des entrées de 777,79 millions de dollars malgré les sorties importantes plus tard dans la semaine. Tandis que les ETF sur l’or ont enregistré des sorties nettes de 608,24 millions de dollars, s’ajoutant aux sorties massives depuis le début de l’année.

Les flux d’ETF Bitcoin éclipsent les ETF sur l’or, le BTC va-t-il éclipser la capitalisation boursière de l’or ?

Cependant, cela n’implique pas nécessairement une migration directe des fonds de l’or vers le Bitcoin. Au cours de la période du 11 janvier au 14 février, les investisseurs ont retiré environ 2,6 milliards de dollars de GLD et environ 507 millions de dollars d'IAU. Cela contraste fortement avec l’année précédente, où les deux fonds avaient enregistré des afflux massifs.

11 ont observé des sorties nettes depuis le début de l’année

Les deux principaux nouveaux ETF Spot Bitcoin, l'IBIT de BlackRock et le FBTC de Fidelity, à l'exclusion du GBTC de Grayscale, qui existait déjà en tant que fonds à capital fixe, ont collectivement amassé près de 10 milliards de dollars d'actifs sous gestion depuis leurs débuts en janvier. En tenant compte des sorties de fonds du GBTC, les ETF Spot dans leur ensemble ont enregistré plus de 5 milliards de dollars d’entrées nettes.

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Bitcoin éclipsera-t-il la capitalisation boursière de Gold ?

Les analystes de crypto sont optimistes quant aux performances futures du Bitcoin, car ils s'attendent à ce qu'il éclipse la capitalisation boursière de l'or, reflétant l'approche vers l'argent. Le directeur de Global Macro de Fidelity, émetteur d'ETF Spot Bitcoin, Jurrien Timmer, a prévu une expansion massive de la capitalisation boursière du Bitcoin. Timmer envisage qu’il atteigne la somme remarquable de 6 000 milliards de dollars, soit un quart de la valeur du marché de « l’or monétaire ».

Dans son analyse, Timmer établit une comparaison entre le segment de l'or utilisé à des fins monétaires, estimé à 40 % des réserves totales d'or aériennes, et la capitalisation boursière potentielle du Bitcoin. Il a souligné que l'or monétaire, à l'exclusion de son utilisation dans la bijouterie ou dans l'industrie, est actuellement évalué à environ 6 000 milliards de dollars. Par conséquent, si le prix du Bitcoin augmente à mesure que la crypto atteint une valorisation boursière de 6 000 milliards de dollars, ce serait une étape importante par rapport à l’or monétaire.

Pendant ce temps, le célèbre analyste Bitcoin PlanB, reconnu pour son modèle stock-flux pour BTC, a présenté une prévision audacieuse concernant la trajectoire future des prix du BTC. Selon l'analyse récente de PlanB, il s'attend à une hausse substantielle de la valeur du Bitcoin au cours des années à venir, établissant des parallèles avec l'or. Actuellement, il note qu’un Bitcoin équivaut à 26 onces d’or, valorisant une once d’or à 2 000 $.

Pour 2024-2025, PlanB prédit une hausse remarquable du prix du Bitcoin jusqu'à environ 100 onces d'or, ce qui se traduirait par 200 000 $. De plus, PlanB envisage que le Bitcoin grimpe à 35 onces d'or, soit environ 70 000 dollars d'ici 2024, et s'élève à 300 onces d'or d'ici 2025, soit 600 000 dollars. Cela indique une capitalisation boursière du BTC de 12 000 milliards de dollars, beaucoup plus proche de la valorisation boursière de l'or de plus de 13 000 milliards de dollars.

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