La liquidité du Bitcoin sur les échanges reste faible, les fournisseurs d'ETF BTC seront-ils confrontés à des défis ?

  • La liquidité du Bitcoin sur les échanges reste faible, inquiétude pour les fournisseurs d'ETF BTC.
  • Le faible volume de transactions Bitcoin peut avoir un impact sur les prix.
  • Les fournisseurs d’ETF pourraient avoir du mal à acheter du Bitcoin sans impacter le marché, mais l'approbation des ETF pourrait améliorer la liquidité globale du marché.

Le PDG de Medici, Edward Boyle, a fait part de ses inquiétudes concernant la faible liquidité du Bitcoin (BTC) sur les principales bourses de crypto-monnaie au comptant comme Binance et Coinbase.

Boyle pense que cela pourrait poser des défis aux fournisseurs de fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin, en particulier lors de leur lancement aux États-Unis dans les semaines à venir, sous réserve de l’approbation de la Securities and Exchange Commission (SEC).

La liquidité du Bitcoin sur les échanges au comptant est faible après l’effondrement de FTX

Dans un article du 12 décembre, Boyle cite les données de Kaiko qui montrent qu’il n’y a généralement que 200 millions de dollars de volume de transactions Bitcoin à moins de 1 % du prix au comptant. En conséquence, ces données signifient que si un acheteur ou un vendeur important souhaite exécuter une transaction importante, cela pourrait avoir un impact sur les prix du Bitcoin.

La liquidité du Bitcoin sur les échanges reste faible, les fournisseurs d'ETF BTC seront-ils confrontés à des défis ?

Cependant, pour ceux qui souhaitent liquider ou acheter « quelques millions de Bitcoin », la liquidité actuelle l’absorberait instantanément.

En examinant les données de liquidité existantes de Kaiko, le PDG semble suggérer que l’effondrement de FTX, autrefois une bourse importante évaluée à plus de 20 milliards de dollars à son apogée, a gravement exacerbé le problème de liquidité. La faillite de FTX a entraîné la sortie de ce qui était autrefois l’un des plus grands teneurs de marché en matière de cryptographie.

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En conséquence, leur effondrement a entraîné le retrait de davantage de liquidités. Les actifs cryptographiques en chute libre, en particulier Solana (SOL), à la suite de l’annonce de la faillite de FTX, ont également forcé les acteurs à quitter le marché alors que la peur, l’incertitude et le doute (FUD) s’installaient.

Est-ce que cela sera un défi pour les fournisseurs d’ETF BTC comme BlackRock ?

En tenant compte de ces facteurs, Boyle estime que les ETF Bitcoin au comptant, notamment BlackRock, Fidelity et VanEck, par exemple, pourraient avoir du mal à acheter du Bitcoin sans avoir un impact significatif sur le prix via les bourses au comptant, y compris Coinbase. Plus les fournisseurs, par l’intermédiaire de leurs partenaires, doivent acheter furtivement du Bitcoin sur des échanges cryptographiques, ralentira probablement l’adoption des ETF au comptant.

Dans le même temps, comme l’achat prend plus de temps, les fournisseurs d’ETF Bitcoin au comptant devraient probablement facturer plus de frais.

Même ainsi, même si les fournisseurs d’ETF Bitcoin au comptant pourraient avoir du mal à mettre la main sur un BTC, l’approbation de ces dérivés complexes améliorerait progressivement la liquidité globale du marché au comptant du Bitcoin jusqu’aux niveaux d’avant l’effondrement du FTX ou mieux.

En effet, les ETF pourraient attirer de nouveaux investisseurs institutionnels sur le marché, augmentant ainsi le volume global des transactions et réduisant l’impact des transactions individuelles.

TradingView

Jusqu’à présent, Bitcoin se situe au-dessus de 43 000 $ et dans une tendance à la hausse. Les optimistes s’attendent à ce que la pièce dépasse facilement 45 000 $, voire 69 000 $, au cours des prochaines sessions, catalysées par la SEC autorisant le premier ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis.