Les mineurs de Bitcoin devraient-ils VRAIMENT attendre avec impatience la réduction de moitié en 2024 ?

Cantor Fitzgerald, une société de services financiers, fait l'actualité aujourd'hui après son dernier rapport de recherche sur Bitcoin. Selon le même, des défis importants hantent certaines des plus grandes sociétés minières Bitcoin (BTC) cotées en bourse après le prochain événement de réduction de moitié.

Cet événement, prévu en avril 2024, est marqué par une réduction de 50 % des récompenses en bloc pour les mineurs de Bitcoin, un changement qui pourrait considérablement affecter leur rentabilité.

Le minage de Bitcoin bientôt non rentable

Rapport récent de Cantor sur l'exploitation minière de Bitcoin – Image via Cantor Fitzgerald

Le rapport a mis en évidence les préoccupations de onze principaux mineurs de Bitcoin – Argo Blockchain, Hut 8 Mining, Marathon Digital, Riot Platforms, Core Scientific et bien d’autres. Le problème crucial pour ces entreprises est leur coût par pièce « tout compris », qui est actuellement supérieur au prix actuel du Bitcoin, soit environ 40 000 $.

Cette disparité soulève de sérieuses questions sur leur capacité à rester rentables si le prix du Bitcoin n'enregistre pas une augmentation significative suite au halving. Si le prix du Bitcoin ne subit pas une hausse soudaine, les entreprises pourraient même avoir du mal à réduire les coûts de base du minage de BTC.

Tout espoir n'est pas perdu

Cependant, le scénario n’est pas uniformément sombre pour tous les mineurs de Bitcoin. Le rapport de Cantor Fitzgerald souligne que certaines sociétés minières, comme Bitdeer, basée à Singapour, et CleanSpark, basée aux États-Unis, peuvent maintenir leur rentabilité dans les conditions actuelles.

Cette évaluation suppose un prix Bitcoin stable de 40 000 $ et aucun changement significatif dans le taux de hachage. CleanSpark a estimé le coût par pièce à 36 896 $, ce qui est comparativement inférieur au prix actuel du Bitcoin, ce qui suggère un résultat plus favorable pour ces entreprises après la réduction de moitié.

Cela témoigne du lien intrinsèque entre les revenus des mineurs de Bitcoin et la nature volatile des prix du Bitcoin. Bien que la réduction de moitié semble être un événement positif pour la valeur du Bitcoin à long terme en raison de la réduction de l'offre, elle met également au premier plan les défis opérationnels pour les mineurs, en particulier ceux dont les coûts sont plus élevés.

Ces mineurs courent le risque que leurs opérations deviennent non rentables si le prix du Bitcoin n'augmente pas suffisamment pour compenser la réduction des récompenses de bloc et couvrir les dépenses opérationnelles.

Dévoiler les mesures pour relever ces défis

Pour contrer ces risques, les mineurs de Bitcoin adoptent diverses stratégies. Dan Rosen de Luxor, une société minière Bitcoin, a expliqué que les mineurs ont souvent recours à des produits dérivés tels que les contrats à terme sur taux de hachage et les options liées au Bitcoin. Ces instruments financiers aident à se protéger contre la volatilité des prix du Bitcoin, offrant ainsi une protection contre les pertes potentielles.

Les analystes de marché et les commentateurs spéculent sur l'impact potentiel de la réduction de moitié sur le prix du Bitcoin, beaucoup s'attendant à une hausse significative dans les mois qui suivront l'événement. Cependant, l'issue reste incertaine et la réponse du marché à la réduction de moitié pourrait avoir des implications considérables sur la rentabilité des opérations minières de Bitcoin.

Cette situation rappelle les incertitudes et les risques inhérents au marché des cryptomonnaies. En particulier pour les entités dont les revenus dépendent fortement de la valeur fluctuante des actifs numériques comme Bitcoin.