Arthur Hayes prévoit un déplacement des prix d’est en ouest
Le fondateur de BitMEX, Arthur Hayes, a partagé ses idées sur l'impact potentiel d'un ETF au comptant Bitcoin réussi sur les marchés mondiaux. Dans un article de blog, Hayes suggère que si l’ETF gagne du terrain, cela pourrait entraîner un déplacement de la découverte des prix de l’Est vers l’Ouest. La popularité croissante de l'ETF, associée au lancement par divers gestionnaires de fonds de vastes réseaux de distribution mondiaux, devrait contribuer à une augmentation du volume des transactions.
Hayes contextualise le climat économique et politique actuel, soulignant le déclin du système mondial dirigé par Pax Americana depuis la crise financière de 2008. Les banques centrales du monde entier ont réagi en imprimant massivement de la monnaie, ce qui a entraîné une augmentation de la dette mondiale et des défis économiques pour la majorité. Bitcoin, présenté comme une alternative décentralisée par Satoshi Nakamoto, a pris de l'importance pour échapper à la dévaluation de la monnaie fiduciaire. Malgré les défis rencontrés en 2022, les projets Bitcoin et de finance décentralisée ont fait preuve de résilience, surpassant les systèmes financiers traditionnels en cas de crise.
Hayes souligne le rôle important du BTC lors du resserrement de la politique monétaire de Pax Americana en 2023, démontrant sa résilience et sa véritable valeur en tant qu'« argent du peuple ». Il souligne l’importance de l’ETF Spot Bitcoin pour empêcher les capitaux de fuir le système financier traditionnel.
Selon Hayes, l'approbation de l'ETF Spot Bitcoin par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis en 2023, en particulier la demande de Blackrock, constitue un développement crucial. Il souligne l'approbation rapide par rapport aux refus précédents, soulignant l'importance stratégique de l'ETF dans un contexte d'incertitudes financières mondiales.
Fonctionnement interne de l’ETF Spot Bitcoin
Le blog explore le fonctionnement interne de l'ETF Spot Bitcoin, en se concentrant sur l'ETF Blackrock en tant que plus grand gestionnaire d'actifs au monde. Hayes discute des stratégies de négociation sur les marchés de la finance traditionnelle (TradFi) et de la cryptographie, couvrant des sujets tels que le processus de création et de rachat, l'arbitrage au comptant, les dérivés ETF et l'impact des transactions de financement ETF.
Hayes conclut en abordant l’impact transformateur de l’ETF Bitcoin sur le paysage financier. Il explore les opportunités d’arbitrage et de produits dérivés à effet de levier, en soulignant le potentiel d’un marché haussier renouvelé du Bitcoin en raison de l’augmentation de la demande et de la financiarisation sur les marchés traditionnels. Cependant, le complexe crypto ETF apparaît comme une classe d’actifs attrayante dans un contexte d’inflation persistante et de tensions géopolitiques alors que les tendances macroéconomiques mondiales continuent d’évoluer.
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