Le mineur en difficulté Hut 8 repousse les réclamations de pompage et de vidage du vendeur à découvert


Hut 8 est en mode de contrôle total des dégâts suite au rapport d'un vendeur à découvert selon lequel le mineur de récompense de bloc BTC prépare les investisseurs pour « la prochaine pompe et décharge HUT ».

Le 18 janvier, la société de vente à découvert J Capital Research a publié un rapport sur Hut 8 détaillant « la direction cachant la propriété des actions en [an] une partie liée non divulguée, une cabale de promoteurs boursiers et une foule d’actifs laissés pour morts.

J Cap affirme que les actionnaires de Hut 8 risquent « d’être du mauvais côté d’un système de pompage et de dumping surendetté, pour ensuite se retrouver à détenir les titres les plus inefficaces ». [BTC] mineur, ce qui n'est pas rentable même à un [BTC] prix de plus de 60 000 $.

Le mineur en difficulté Hut 8 repousse les réclamations de pompage et de vidage du vendeur à découvert

Le rapport fait suite à la fusion de Hut 8 en 2023 avec US Bitcoin Corp (USBTC), la société minière basée au Texas. USBTC faisait partie du groupe Fahrenheit, un consortium qui a pris l'année dernière le contrôle des actifs du prêteur d'actifs numériques en faillite Celsius Network, y compris ses 122 000 unités minières BTC.

J Cap affirme que l'USBTC est « soutenu par des promoteurs ayant des antécédents de problèmes juridiques », y compris le cofondateur et PDG Michael Ho, un ancien vendeur de voitures basé à Vancouver qui, selon J Cap, a des liens avec les « promoteurs d'actions du groupe Honig ». Barry Honig est un homme d'affaires de Floride qui était autrefois le principal actionnaire du mineur BTC Riot Blockchain (rebaptisé depuis Riot Platform).

En 2018, Honig faisait partie des 10 personnes inculpées par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour leur implication dans des stratagèmes de pompage et de vidage qui ont fraudé les investisseurs de plus de 27 millions de dollars. Honig, surnommé le « stratège principal » de ce groupe de « fraudeurs des microcapitalisations », est parvenu à un accord avec la SEC en juillet 2019.

Honig était également actionnaire de Kairos Global Technology, une prétendue entreprise minière BTC que Riot a acquise pour 12 millions de dollars en novembre 2017. Ho était alors président de Kairos. Comme l'a montré un précédent rapport d'un autre vendeur à découvert (Hindenburg Research), Kairos a été créé au Nevada le 19 octobre 2017, quelques semaines seulement avant l'acquisition de Riot. Une autre société dirigée par Ho, Prive Technologies, a été créée le 31 octobre 2017.

En février 2018, Riot a annoncé son intention d'acheter 3 800 unités minières Bitmain via Kairos, qui, à son tour, semble avoir acquis les unités auprès de Prive. Hindenburg a analysé les chiffres et s'est demandé pourquoi Riot semblait payer 18,5 millions de dollars de plus que la valeur de ces plates-formes minières.

En octobre dernier, l’USBTC a annoncé son intention de dépenser 40 millions de dollars en « équipements d’IA », alors qu’elle ne disposait que de 21,3 millions de dollars de liquidités. USBTC a déclaré que l’équipement serait utilisé pour « fournir un support sous-jacent à la charge de travail d’IA » aux clients via un centre de données américain. USBTC n'a pas précisé ce qu'était cet équipement ni à qui il l'achetait, ce qui a amené J Cap à se demander si Hut 8 « cachait une transaction entre parties liées ».

J Cap affirme en outre avoir identifié des signaux d'alarme concernant la partenaire de vie de Ho, Anna Kudrjasova, dont la société, Anaya Capital Corp, détient environ 3,7 millions d'actions USBTC. Contrairement à Ho, Kudrjasova n'a aucune restriction de blocage sur ses avoirs USBTC, ce qui amène J Cap à supposer qu'Anaya « pourrait être une société écran créée pour l'usage de Michael Ho » comme « un moyen de se débarrasser discrètement des actions ».

une baisse significative du cours de l'action de Hut 8.

Exploité

Cela est dû en partie aux frais généraux et administratifs « gonflés » de Hut 8, à l'exclusion des coûts de transaction de fusion.

Les effectifs de Hut 8 ont augmenté parallèlement à son empreinte, mais la société ne s'attend pas à des synergies au niveau des sites d'exploitation suite à la fusion. USBTC n'a pas divulgué ses coûts énergétiques moyens ni l'efficacité de ses plates-formes minières, laissant les investisseurs dans le doute quant à ces intrants.

Pire encore, J Cap estime que le taux de hachage du réseau BTC est actuellement bien supérieur à la fourchette détaillée dans les prévisions de Hut 8 – des chiffres bas qui, selon J Cap, ont été choisis « pour gonfler artificiellement ». [Hut 8’s] revenus projetés. Avec l’imminence de la réduction de moitié de la récompense du bloc BTC, les coûts d’extraction d’un seul BTC augmenteront, ce qui éloignera encore plus la rentabilité.

La cabane 8 répond

Mercredi, Hut 8 a publié une réponse au rapport, affirmant qu'il contenait « des descriptions fausses et trompeuses sur les activités de Hut 8 ». La société a ajouté que le rapport était « rempli d'inexactitudes, de données déformées, d'affirmations spéculatives et d'attaques de caractère sans fondement… dans le seul but d'avoir un impact négatif sur le cours de l'action de Hut 8 pour le propre bénéfice du vendeur à découvert ».

Hut 8 n'a répondu à aucune allégation spécifique formulée par J Capital, mais le président de Hut 8, Bill Tai, a déclaré que le conseil d'administration « maintenait une confiance totale dans la fusion entre égaux, le plan stratégique et l'équipe de direction de la société ». Le PDG de Hut 8, Jaime Leverton, a déclaré que l’entreprise « ne sera pas déraillée par des activistes qui risquent de tirer profit de la diffusion de fausses informations et des attaques à caractère diffamatoire ».

Le jour où le rapport a été publié, Leverton devait sonner la cloche d'ouverture du Nasdaq, suggérant que la publication était une attaque précisément programmée. Les actions de Hut 8 se négociaient au-dessus de 9 $ lorsque la cloche a sonné, mais ont rapidement eu du mal à rester au-dessus de 6 $. Pour le moment, le prix semble s'être stabilisé autour de ce niveau de 6 $.

Le cours de l'action Hut 8 a culminé à environ 67 dollars en octobre 2021, proche du sommet de la dernière grande bulle de valeur BTC. L’été suivant, les actions avaient chuté de 90 %, puis ont lentement commencé à remonter à la nouvelle de la fusion USBTC.

Les actions s'échangeaient à plus de 18 dollars fin décembre lorsque Hut 8 a reçu l'approbation du tribunal pour procéder à sa fusion, et BTC profitait d'une bulle de battage médiatique sur les ETF. Mais une série de reportages dans les médias économiques sur les difficultés auxquelles sont confrontés les mineurs de BTC avant la réduction de moitié de ce printemps ont fait un chiffre sur les actions bien avant que J Capital n'y enfonce le couteau.

Utilité ou futilité : choisissez votre combattant

le père du Bitcoin, avait prédit en 2010 que « lorsque le [block] la récompense devient trop petite, les frais de transaction deviendront la principale compensation pour les nœuds. Je suis sûr que dans 20 ans, il y aura soit un très gros volume de transactions, soit aucun volume.»

Satoshi a conçu Bitcoin pour qu'il puisse s'adapter à un nombre suffisant de transactions afin de garantir la viabilité d'un modèle consensuel basé sur des frais, affirmant que Bitcoin « n'atteint jamais vraiment un plafond d'échelle ». Cependant, les changements controversés imposés au protocole Bitcoin original par les développeurs de BTC Core ont abouti à une blockchain rabougrie à jamais embourbée dans un état de développement arrêté.

Ces changements visaient à décharger les transactions sur des « solutions » propriétaires de couche 2 telles que le réseau Lightning, qui, même si cela fonctionnait – ce qui n'est pas le cas (sérieusement, ce n'est tout simplement pas le cas) – n'allait pas rapporter aux mineurs l'avantage. l'argent dont ils ont besoin pour payer les factures d'électricité et faire fonctionner leurs installations.

C’est à ce moment-là que le tristement célèbre récit de « l’or numérique » s’est imposé, basé sur l’idée – et l’exigence existentielle – que les mineurs ne pouvaient payer leurs factures que si la valeur de chaque jeton BTC dépassait 100 000 $ ou plus. Cela a suscité le besoin d'attirer de nouveaux « investisseurs » de détail à travers la promesse perpétuelle de confiture demain basée sur un événement flou à l'horizon qui s'est avéré inévitablement plus un mirage qu'une oasis.

L’effondrement du BTC ETF n’est que l’exemple le plus récent de ce cycle, car BTC a déjà renoncé à tous les gains injustifiés dont il a bénéficié au cours des deux derniers mois. Il est probable qu’il baissera davantage une fois que les gens se rendront compte que les mathématiques impitoyables de la prochaine réduction de moitié pourraient s’avérer fatales au modèle numérique de l’or.

Si vous en avez assez de ce gâchis sans issue de Beanie Baby, pourquoi ne pas enquêter sur la pérennité d'une blockchain qui donne la priorité aux transactions rentables plutôt qu'aux richesses spéculatives ? Une blockchain capable d'évoluer pour répondre à toutes les demandes qui lui sont adressées, y compris des capacités de gestion de données inégalées. Autrement dit, une blockchain qui ressemble à la vision de Satoshi.

À surveiller : Le passage des « mineurs » de Bitcoin aux « processeurs de transactions »

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