Les marchés de la cryptographie entrent dans l’ère institutionnelle : rapport Goldman Sachs


2023 s’est avérée être une année décisive pour les crypto-monnaies, car elle a apporté des changements notables qui ont rendu les actifs numériques plus établis et plus largement acceptés. Goldman Sachs, l’une des principales sociétés mondiales de gestion d’investissements, a déclaré que le marché de la cryptographie avait connu une expansion des échanges réglementés pour des produits financiers complexes tels que les produits dérivés.

Des plateformes telles que Coinbase Derivatives, CBOE, Eurex, GFO-X, AsiaNext et 24 Exchange ont connu une croissance des options gérées de manière centralisée qui fournissent une structure.

Le rapport indique que le marché ressemble davantage à une organisation du marché des produits dérivés. Cela était particulièrement clair dans le trading de contrats à terme et d’options sur le bitcoin (BTC) et l’éther (ETH) chez CME. Là-bas, les échanges de contrats à terme et d’options sur ces produits ont augmenté régulièrement.

Les marchés de la cryptographie entrent dans l’ère institutionnelle : rapport Goldman Sachs

Au quatrième trimestre, CME était devenue la première bourse de contrats à terme sur Bitcoin en fonction du nombre de contrats détenus. Les personnes détenant des contrats sont appelées intérêts ouverts. L’intérêt ouvert désigne le nombre total de transactions à terme ou d’options dans lesquelles les investisseurs sont encore impliqués. Il montre combien de positions sont encore actives.

Augmentation des échanges de contrats à terme Bitcoin et Ether

Le rapport indique que l’intérêt pour le Bitcoin et l’Ether était le même au cours des neuf premiers mois de l’année. Mais en octobre, lorsque les prix ont changé, les gros investisseurs se sont intéressés.

L’évolution des prix en octobre a suscité l’intérêt des investisseurs institutionnels, qui ont profité de l’occasion pour se positionner en vue d’une éventuelle approbation au comptant de l’ETF BTC et/ou d’une exposition de couverture via des produits dérivés, indique le rapport.

Au cours des trois derniers mois de l’année, plus de personnes que jamais voulaient acheter ou vendre du Bitcoin à l’aide de contrats à terme. Le rapport montre qu’il y avait plus d’intérêt à utiliser les contrats à terme pour gagner de l’argent grâce aux changements de prix du Bitcoin ou s’en protéger.

Les échanges de contrats à terme sur Ethereum sont restés derrière les contrats à terme sur Bitcoin toute l’année. Les volumes des contrats à terme Ethereum représentaient entre 20 et 50 % de la taille des contrats à terme Bitcoin. Mais cela pourrait changer en 2024 si Ethereum est également autorisé à disposer de fonds d’investissement que les gens peuvent directement acheter et vendre.

ETF crypto : paysage réglementaire mondial

Les entrées nettes pour les produits Bitcoin ont augmenté avant une décision attendue de l’ETF. Les produits négociés en bourse et les ETF à terme, qui suivent les actifs cryptographiques ou les contrats à terme, ont vu 1,9 milliard de dollars entrer au cours du dernier trimestre. Les ETP suivent des indices comme les ETF ou les ETN. Les ETF à terme utilisent des contrats à terme plutôt que des avoirs directs. Les ETF permettent aux gens d’investir sans posséder d’actifs.

Les ETF traitant des crypto-monnaies doivent suivre des règles strictes émanant de régulateurs comme la SEC aux États-Unis. Ces agences ont ralenti ou refusé de nombreuses demandes de fonds liées à la monnaie numérique en raison d’inquiétudes concernant la tromperie du marché, la tromperie et la protection des investisseurs.

en 2023 seulement, les régulateurs du monde entier ont autorisé ou lancé plusieurs ETF liés à la cryptographie. Les exemples incluent le Bitcoin Strategy Fund (BTF) de VanEck, le Crypto Strategy Fund (WTC) de WisdomTree, le Bitcoin Strategy Fund (BTF) de Valkyrie, le Bitcoin Trust (GBTC) de Grayscale et le Crypto Industry Innovators Index Fund (BITQ) de Bitwise.

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