Le développement d'une CBDC ne devrait pas perturber l'infrastructure bancaire existante ⋆ ZyCrypto
Les banques représentent l’infrastructure financière commerciale dans une économie donnée et ne devraient donc pas être menacées d’être supprimées par le développement des monnaies numériques des banques centrales, selon le stratège de JPMorgan Josh Younger.
Younger a déclaré jeudi dans une note que les CBDC détiennent un potentiel énorme pour lutter contre les inégalités économiques en introduisant de nouveaux prêts de détail et canaux de paiement. Cependant, leur développement doit veiller à ne pas cannibaliser l’infrastructure bancaire existante, car cela conduirait à une destruction de 20 à 30 % de leur base de financement qui provient directement des investissements des banques commerciales.
Les CBDC de détail auront une part de marché plus petite que les banques
Selon JPMorgan, même si les CBDC accéléreront l’inclusion financière plus loin que les banques n’ont pu le faire, elles peuvent toujours le faire sans perturber significativement la structure du système monétaire. La raison en est que la majorité des personnes qui bénéficieront le plus des CBDC ont moins de 10 000 $ dans leur compte courant.
De tels soldes, a déclaré Younger, ne représentent qu’une petite partie du financement total, ce qui signifie que les banques détiendraient toujours la majorité des actions.
« Si chacun de ces dépôts ne détenait que des CBDC de détail, cela n’aurait pas d’impact important sur le financement bancaire. »
Selon la plus récente enquête nationale sur les ménages non bancarisés et sous-bancarisés de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), plus de 6 % des ménages américains (14,1 millions d’adultes américains) ne sont pas bancarisés.
L’enquête a également indiqué que même si les taux ont diminué au fil du temps, ils restent élevés dans les communautés qui subissent toujours une injustice systémique et des inégalités de revenus, le principal groupe qui bénéficierait des CBDC.
« Les ménages noirs (16,9%) et hispaniques (14%), par exemple, sont environ 5 fois plus susceptibles de ne pas être bancarisés que les ménages blancs (3%). Mais l’indicateur le plus fort des personnes non bancarisées est le niveau de revenu. »
CBDC conditionnelle
L’inclusion financière, même dans les pays en développement, a été un argument de vente majeur pour les crypto-monnaies et les monnaies numériques des banques centrales. En mai, le gouverneur de la Réserve fédérale, Lael Brainard, a déclaré que l’inclusion financière serait un point valable pour que les États-Unis envisagent leur propre CBDC, ajoutant qu’Atlanta et Cleveland étaient en train de mener des projets de recherche sur la monnaie numérique.
Pour s’assurer que les CBDC n’affectent pas l’infrastructure bancaire, JPMorgan propose un hard cap pour les ménages à faible revenu :
« Des plafonds fermes de 2 500 $ répondraient probablement aux besoins de la grande majorité des ménages à faible revenu tout en n’ayant aucun effet perceptible sur la matrice de financement des grandes banques commerciales. »
Younger a également conclu que cela serait nécessaire pour s’assurer que les CBDC restent principalement des commerces de détail :
« Des plafonds relativement stricts sur les avoirs seraient nécessaires pour réduire l’utilité de la CBDC de détail en tant que réserve de valeur. »
Récemment, Weiss Crypto Rating a appelé la communauté crypto pour sa couverture de divers projets de développement de CBDC dans le monde, déclarant que cela confond les gens en leur faisant croire qu’ils accordent la même indépendance financière que les crypto-monnaies.
« Le simple fait que les médias cryptographiques rendent compte de tous les développements liés aux #CBDC comme étant liés à « #crypto » nuit vraiment à l’industrie car cela crée l’impression dans l’esprit des gens que #CBDC = #Bitcoin. La réalité est que les deux ne pourraient pas être plus différents.
