Les conditions des dérivés sur l'éther pourraient déclencher une forte variation du prix des ETH dans un avenir proche, selon les analystes

« Le marché est vendeur d'options à court terme, ce qui signifie qu'un mouvement brusque dans un sens ou dans l'autre serait amplifié », ont déclaré les analystes de QCP Capital.

Des conditions similaires ont été détectées par le négociant en dérivés cryptographiques Gordon Grant, qui a observé une forte augmentation de la volatilité à court terme alors que l'éther a récemment connu une vente plus importante que le bitcoin.

« Vous pouvez voir la divergence matérielle entre l'éther et le bitcoin. La structure des termes reste fortement inversée avec un coude démontrant une demande de gamma et une prime pour l'éther gamma par rapport au bitcoin et une prime pour l'éther gamma par rapport à l'éther vega », a déclaré Grant à The Block.

Gamma fait référence au taux de variation entre la position implicite d'une option et le prix de l'actif sous-jacent. Un gamma plus élevé implique plus de changement avec le mouvement du prix d'un actif donné. Vega, quant à lui, correspond à la variation de la valeur d’une option compte tenu d’une modification de sa volatilité implicite.

De plus en plus de traders achètent des options de vente avant leur expiration à court terme. Selon les données d'intérêt ouvertes des options éther Deribit, le ratio put-call actuel pour les expirations à venir atteint 1,04, en particulier pour l'expiration de ce jeudi. Un ratio put-call supérieur à 1,0 indique une préférence pour les options de vente, signe d'un sentiment baissier sur le marché.

Une option d'achat donne à son propriétaire le droit, mais pas l'obligation, d'acheter l'actif sous-jacent et constitue donc un pari haussier sur l'actif. En revanche, un put donne à son propriétaire le droit de vendre l’actif et constitue un pari baissier.

Les options de vente donneraient à ces traders un gamma car le delta de l'option diminue à mesure que le prix de l'éther baisse, leur permettant de profiter si le prix baisse.

L'éther connaît un sentiment négatif à court terme

Les analystes de QCP Capital ont noté que les indicateurs des transactions d'inversion du risque d'éther suggèrent une attente fortement pessimiste concernant les mouvements des prix de l'éther dans un avenir proche. « Les inversions du risque d'éther sont devenues très négatives sur le front-end, à -12%, indiquant un sentiment de nervosité », ont ajouté les analystes de QCP Capital.

Une opération d'inversion du risque est une stratégie complexe utilisée par les traders pour prendre position sur l'orientation du prix d'un actif tout en gérant le risque de mouvements de prix défavorables.

le sentiment d'aversion au risque a également été exacerbé par la faiblesse des actions américaines », ont ajouté les analystes de QCP Capital.

L'éther a diminué d'environ 3,4 % au cours des dernières 24 heures et changeait de mains pour 3 073 $ à 10 h 31 HE, selon la page de prix de The Block.

Le prix de l’éther a chuté d’environ 3,4 % au cours des dernières 24 heures. Image : Le bloc.

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