La DTCC réduit à zéro la valeur de garantie des ETF Bitcoin

  • La DTCC refuse désormais les ETF Bitcoin comme garantie pour les prêts et le financement
  • Cette décision n'affecte que la capacité d'emprunt entre institutions financières au sein du système de la DTCC
  • Les sorties de capitaux des ETF Bitcoin peuvent être temporaires, car la demande institutionnelle pour le marché des cryptomonnaies reste forte
  • Le lien entre la finance traditionnelle et la crypto-monnaie évolue rapidement

Les institutions financières sont prudentes quant à l’utilisation des ETF Bitcoin pour les prêts et le financement. La Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) est un élément crucial du système financier. Le 26 avril 2024, la DTCC a pris une décision qui a surpris certains partisans de la cryptographie. Ils ont déclaré qu’ils n’accepteraient plus les ETF Bitcoin comme garantie pour des prêts ou des activités de financement au sein de leur système.

Combler les lacunes

Note aux banques surendettées et autres institutions financières-

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La DTCC réduit à zéro la valeur de garantie des ETF Bitcoin

La décision, entrée en vigueur le 30 avril 2024, signifie que ces ETF recevront une notation de garantie de 0 % dans le cadre de crédit de la DTCC. La valeur des garanties revêt une grande importance pour les institutions financières, car elle détermine leur capacité d’emprunt en fonction de la valeur de leurs actifs. Par conséquent, une valorisation de 0 % pour les ETF Bitcoin les élimine effectivement de toute considération lors de la recherche de prêts au sein du système de la DTCC.

Bien que cette nouvelle ait légèrement fait chuter les prix du Bitcoin, des experts en crypto comme KO Kryptowaluty pensent que ce changement n'affecte que la façon dont les institutions financières s'empruntent les unes aux autres en utilisant le cadre du DTCC. Cela a un impact sur le règlement inter-entités au sein du système de ligne de crédit. En termes plus simples, l'impact peut être limité au processus d'emprunt entre sociétés financières utilisant le système de la DTCC.

Le verdict du DTCC ne doit pas être considéré comme un refus de cryptographie par les sociétés financières traditionnelles. Des institutions de premier plan comme Goldman Sachs ont connu un intérêt accru pour le marché de la cryptographie en 2024, coïncidant avec l’introduction des ETF spot Bitcoin aux États-Unis.

Ces ETF, qui détiennent directement du Bitcoin, contrairement aux ETF à terme basés sur des produits dérivés, ont gagné en popularité. Tous les ETF Bitcoin basés aux États-Unis ont accumulé plus de 12,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion en seulement trois mois. Cela met en évidence la demande institutionnelle croissante pour cette classe d’actifs.

La décision du DTCC suscite la nervosité des ETF Bitcoin à court terme

Le marché des cryptomonnaies a connu quelques turbulences après l'annonce de la décision du DTCC. Plusieurs entreprises ont vu des investisseurs retirer des fonds des ETF Bitcoin au cours des derniers jours. Farside Investors a signalé une sortie nette considérable de 218 millions de dollars rien que pour le 25 avril. De plus, le GBTC de Grayscale, un important produit d'investissement Bitcoin, a enregistré un retrait substantiel de 82 millions de dollars en une seule journée.

La décision de la DTCC pourrait façonner l’avenir des ETF Bitcoin. Bien qu’emprunter via leur système puisse devenir moins attrayant pour les détenteurs d’ETF, cela pourrait ne pas avoir d’impact sur la capacité des investisseurs individuels à s’exposer au Bitcoin grâce à ces outils ou au marché plus large de la cryptographie.

mais une certitude demeure : le lien entre la finance traditionnelle et la crypto-monnaie évolue rapidement.

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